Indicele dolarului american intră în sesiunea de tranzacționare din SUA de miercuri sub o presiune moderată, înaintea publicării ISM Services PMI de astăzi (14:00 GMT) și a raportului ADP (12:15 GMT), dar își păstrează, în linii mari, pozițiile stabilite la începutul acestei săptămâni. Escaladarea reînnoită în Strâmtoarea Hormuz (inclusiv lovituri de represalii asupra bazelor americane din Kuweit și Bahrain) a readus în prim?plan cererea pentru dolarul american ca principală monedă de refugiu. Un alt factor de sprijin pentru dolar a fost tonul hawkish al datelor de pe piața muncii (JOLTS), care reduc probabilitatea unei relaxări iminente a politicii Fed.
Fundamentale: triplu factor hawkish
Speranțele privind un progres diplomatic, care au slăbit temporar dolarul la începutul săptămânii, au fost complet anulate de un nou val de escaladare militară în Golful Persic.
Evoluții cheie în ultimele 24 de ore
- Lovituri americane asupra Iranului. CENTCOM a confirmat „lovituri de autoapărare” împotriva insulei Qeshm a Iranului, în Strâmtoarea Hormuz.
- Răspunsul Iranului. Garda Revoluționară Islamică a atacat instalații militare americane din Kuweit și Bahrain. Deși sistemele de apărare antiaeriană au interceptat majoritatea rachetelor și dronelor, atacurile în sine reprezintă o escaladare.
- Crisă în Liban. Luptele dintre Israel și Hezbollah s-au intensificat, extinzând aria conflictului.
Această dinamică a acuzațiilor și loviturilor reciproce, împreună cu absența unui progres diplomatic, a readus aproape instantaneu prima geopolitică în prețuri. Indicele dolarului a reacționat prin creșteri, întrucât investitorii au căutat din nou refugiu în moneda americană.
Pe lângă geopolitică, reevaluarea așteptărilor privind politica Fed, pe fondul datelor solide de pe piața muncii, a fost un factor suplimentar de întărire a dolarului.
Datele JOLTS pentru aprilie (marți):
- Numărul de posturi vacante a sărit la 7,618 milioane (consens 6,88 milioane), cel mai ridicat nivel din mai 2024.
- Rata posturilor vacante a urcat de la 4,2% la 4,6%. Guvernatorul Fed și membru FOMC Christopher Waller a descris anterior nivelul de 4,6% ca fiind critic pentru anticiparea punctelor de inflexiune în accelerarea șomajului.
Piețele au reacționat imediat. Potrivit instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei majorări a ratei Fed în decembrie a depășit 50%.
Randamentele titlurilor de Trezorerie pe doi ani s-au stabilit peste 4,05%, iar cele pe zece ani peste 4,46%.
Pe lângă datele publicate, oficialii Fed au continuat să transmită semnale de politică monetară restrictivă. Președinta Cleveland Fed, Loretta Mester, a declarat că banca centrală este ferm angajată să readucă inflația la 2% și „ar putea fi nevoită să acționeze curând” dacă tendințele inflaționiste nu se temperează.
Factor | Influență asupra USDX | Comentarii |
Eskaladarea conflictului (Iran) | Susținere | Cerere pentru dolar ca activ de refugiu. |
Datele JOLTS (7,618 milioane) | Susținere | Piață a muncii supraîncălzită, așteptări mai puternice de politică hawkish. |
Probabilitatea unei creșteri a ratei Fed (peste 50%) — | Susținere | Așteptările pieței s-au orientat către înăsprirea politicii monetare. |
Comentariile oficialilor Fed | Susținere | Retorică hawkish, semnale de posibilă acțiune. |
Pauză în discuțiile SUA–Iran | Susținere | Incertitudine crescută și cerere mai mare pentru dolar. |
Evenimente cheie de astăzi:
- 12:15 GMT — modificarea ocupării forței de muncă ADP (mai). Prognoză: +120k (anterior +109k). Impact așteptat: Date solide vor întări dolarul.
- 14:00 GMT — ISM Services PMI (mai). Prognoză: 53,8 (anterior 53,6). Impact așteptat: O valoare peste prognoză va susține dolarul.
- 14:00 GMT — ISM Services Employment Index. Prognoză: îmbunătățire. Impact așteptat: Indicator avansat important pentru piața muncii.
- 14:00 GMT — ISM Services Prices Paid. Prognoză: creștere la 72,3. Impact așteptat: O creștere ar amplifica preocupările legate de inflație.
- 18:00 GMT — publicarea Fed Beige Book. Impact așteptat: Informații privind starea economiei.
Principalul declanșator al săptămânii rămâne raportul Nonfarm Payrolls din SUA de vineri (mai). Prognoza este de 85–95k; date mai puternice ar sprijini dolarul.
Scurtă analiză tehnică
Din punct de vedere tehnic, USDX consolidează peste câteva niveluri importante de suport: 99,09 (EMA de 200 de perioade pe graficul de 1 oră), 99,00 (nivel rotund și EMA de 200 de zile pe graficul zilnic), 98,88 (EMA de 200 de perioade pe graficul de 4 ore). Indicele întâmpină o rezistență puternică la 99,25 (EMA de 50 de săptămâni), ceea ce reflectă semnale fundamentale mixte.
Principalele semnale tehnice
- Media mobilă exponenţială (EMA) la 200 de zile se află la 99,00 și acţionează ca un suport dinamic important. Indicele a reușit să sară din această zonă în această săptămână.
- RSI (14) este în jur de 57–60, indicând un impuls pozitiv, dar care nu este în zona de supracumpărare.
Cei mai mulţi economiști concluzionează că reînnoirea tensiunilor dintre SUA și Iran a susţinut dolarul și că o atitudine restrictivă a Fed este privită ca un sprijin suplimentar pentru o apreciere în continuare a dolarului.
Ei se așteaptă, de asemenea, ca indicele dolarului să continue să se consolideze, însă datele solide de pe piaţa muncii și riscurile geopolitice ar putea împinge dolarul să spargă nivelul de 99,50.
Cel mai probabil scenariu pe termen scurt este continuarea consolidării în intervalul 98,70–99,50, în timp ce piețele așteaptă raportul NFP și evoluțiile geopolitice din weekend.
Concluzie
USDX se află într-o zonă de suport confortabilă, susținută de trei factori:
- Eskaladarea geopolitică în Orientul Mijlociu a readus cererea pentru dolar ca activ de refugiu.
- Datele JOLTS surprinzător de puternice (7,618 milioane de locuri de muncă vacante) au redus așteptările privind relaxarea politicii Fed și au crescut probabilitatea unei noi majorări a dobânzii.
- Comentariile cu ton hawkish din partea Fed au întărit convingerea cumpărătorilor.
Zona cheie 99,00–99,50 va fi arena unei bătălii decisive în zilele următoare. Menținerea peste 99,00 și străpungerea nivelului de 99,50 ar deschide drumul către 100,00.
Contextul macroeconomic din SUA, care susține o atitudine mai restrictivă a Fed, ar putea contribui la o apreciere suplimentară a dolarului, spun economiștii, însă aceștia avertizează că tranziția în conducerea Fed și riscurile geopolitice mențin dolarul într-un interval de variație limitat.
Investitorii ar trebui să urmărească ISM Services PMI și Beige Book de astăzi, precum și raportul NFP de vineri — aceste evenimente vor determina dacă dolarul poate rămâne peste 99,50 și se poate îndrepta către 100,00 sau dacă va avea loc o corecție.
USDX s-a regăsit într-o zonă de suport confortabilă formată de trei factori. Zona cheie 99,00–99,50 va fi arena unei bătălii decisive în zilele următoare. Menținerea peste 99,00 și străpungerea nivelului de 99,50 ar deschide drumul către 100,00.
Vedeți și analizele noastre de astăzi:
