Perechea valutară EUR/USD a înregistrat mișcări notabile în această săptămână. Timp de patru zile, piața a fost complet plată, fapt cel mai bine vizibil pe intervalul orar, iar vineri perechea a scăzut cu peste 100 de puncte, închizând astfel un flat de trei săptămâni. Creșterea bruscă a monedei americane a fost declanșată exclusiv de raportul Non-Farm Payrolls. Este de remarcat că toate celelalte date pozitive de peste ocean au fost în mod evident ignorate de piață. Pe graficul de 4 ore se vede clar că flat-ul dintre 1,1597 și 1,1658 a durat trei săptămâni. Doar datele Non-Farm Payrolls de vineri au reușit să scoată perechea EUR/USD din canalul lateral.
Astfel, se poate concluziona imediat că raportul Non-Farm Payrolls și reacția pieței la acesta reprezintă mai degrabă o excepție decât o regulă. Săptămâna viitoare este posibil ca piața să ignore din nou indicatorii macroeconomici și factorii fundamentali, așteptând o rezolvare geopolitică în Orientul Mijlociu, reacționând la condiția de supravânzare indicată de CCI și având în vedere probabila înăsprire a politicii monetare a Băncii Centrale Europene. Prin urmare, nu suntem deloc siguri că tendința descendentă va continua și că vom vedea o nouă scădere săptămâna viitoare.
Piața continuă să integreze selectiv factorii geopolitici și, într-o măsură mai mică, factorii macroeconomici și fundamentali. După cum am menționat, aproape toate rapoartele importante din SUA de săptămâna trecută au fost ignorate, cu excepția Non-Farm Payrolls. Piața nu a acordat atenție politicii monetare a BCE și, pur și simplu, pare să fie obosită de geopolitică. Săptămâna aceasta, SUA și Iran nu au înregistrat niciun progres în negocieri, în pofida afirmațiilor lui Trump conform cărora un acord trebuia din nou să fie „semnat, literalmente, în câteva zile”. Mass-media independentă continuă să sublinieze că părțile recurg mai des la noi lovituri sau la noi cereri și ultimatumuri în negocieri, decât la concesii și pași în direcția semnării unui acord.
Prin urmare, ne menținem opinia că nu va exista niciun acord în viitorul apropiat. Este acest factor suficient pentru ca dolarul să continue să crească? Din punctul nostru de vedere, nu. Dacă negocierile s-ar prelungi încă doi ani, ar crește dolarul în tot acest timp? Puțin probabil. Dolarul primește sprijin din când în când, dar trebuie înțeles că contextul fundamental global continuă să apese asupra lui. Politicile lui Trump sunt principalul motiv al scăderii monedei americane în 2025, iar în 2026 situația s-a deteriorat și mai mult. Doar pentru că dolarul rămâne, în mintea multor investitori, o „monedă de refugiu”, acesta s-a apreciat în ultimele luni.
Nu trebuie să uităm nici de imaginea tehnică. Pe graficul săptămânal se vede cel mai bine întreaga „creștere amețitoare” a dolarului. Din iulie anul trecut, perechea se află, în esență, într-un flat. Tendința ascendentă începută în 2022 rămâne valabilă și este susținută de linia de trend. Astfel, o scădere a perechii până la nivelul de 1,08 dolari nu va rupe această tendință.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 7 iunie, este de 64 de pips, ceea ce este considerat un nivel „mediu”. Ne așteptăm ca perechea să se miște luni între nivelurile 1,1459 și 1,1587. Canalul superior de regresie liniară s-a întors în sus, indicând o posibilă schimbare de tendință către una ascendentă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a format două divergențe „bearish”, care au avertizat asupra începutului unei corecții descendente ce încă nu este încheiată. Vineri, acesta a intrat în zona de supravânzare, semnalând o posibilă finalizare a corecției.
Suporturi imediate:
S1 – 1,1475 S2 – 1,1414 S3 – 1,1353
Rezistențe imediate:
R1 – 1,1536 R2 – 1,1597 R3 – 1,1658
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își continuă mișcarea descendentă, care este, cel mai probabil, o corecție în cadrul tendinței globale ascendente. Fundamentalele globale pentru dolar rămân extrem de negative, iar doar factorul geopolitic îl susține în mod regulat. Atunci când prețul se află sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții short, cu ținte la 1,1475 și 1,1459. Peste linia mediei mobile, pozițiile long sunt relevante, cu ținte la 1,1719 și 1,1780. Piața continuă să se decupleze de factorul geopolitic, însă în ultimele săptămâni dolarul a fost la cerere, pe măsură ce speranțele de pace în Orientul Mijlociu s-au diminuat.
Explicații pentru ilustrații:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este în prezent puternică;
- Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui efectuate tranzacțiile în acest moment;
- Nivelele Murray reprezintă niveluri‑țintă pentru mișcări și corecții;
- Nivelele de volatilitate (liniile roșii) indică intervalul probabil de preț în care perechea se va tranzacționa în următoarele 24 de ore, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate;
- Indicatorul CCI — intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică faptul că se apropie o inversare a tendinței în direcția opusă.
