Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat destul de liniștit luni, dolarul american nereușind să-și extindă avântul de vineri, iar volatilitatea a revenit din nou la valori minime. În ciuda unui flux constant de știri geopolitice, traderii aproape că nu reacționează la acestea. Luni s-a aflat că Iranul a lansat atacuri cu rachete asupra Israelului, marcând primele astfel de atacuri de la intrarea în vigoare a acordului de încetare a focului la începutul lui aprilie. Prin urmare, este momentul să vorbim mai degrabă despre escaladarea conflictului și reluarea războiului decât să ne așteptăm la un armistițiu în viitorul apropiat.
Totuși, după cum s-a menționat, piața abia dacă a reacționat la această nouă încălcare a încetării temporare a focului în Orientul Mijlociu, deoarece, în esență, nu schimbă nimic. Părțile aflate în conflict nu reușesc în continuare să ajungă la un acord, iar negocierile continuă în pofida bombardamentelor regulate ale ambelor părți „rebele”, în timp ce Strâmtoarea Hormuz rămâne blocată. Prin urmare, încă un atac sau unul în minus nu contează prea mult. Per ansamblu, în ultimele trei săptămâni piața a reacționat doar la un singur eveniment – raportul NonFarm Payrolls publicat vineri. Acesta a prezentat într-adevăr cifre pozitive, indicând nu doar o redresare a pieței muncii din SUA, ci și oferind Federal Reserve posibilitatea de a acționa mai rapid în direcția temperării inflației.
Avem rezerve în a considera că înăsprirea politicii monetare a Fed până la sfârșitul anului este deja o concluzie certă, deoarece încă nu știm ce poziție va adopta noul președinte Kevin Warsh și cum va influența întregul FOMC. Prin urmare, nu ne-am grăbi cu concluziile. Totuși, un fapt rămâne valabil – sentimentul „hawkish” se consolidează pe piață, ceea ce ar putea oferi un sprijin suplimentar monedei americane.
Acest sentiment s-ar putea întări în această săptămână, deoarece miercuri va fi publicat raportul privind inflația pentru luna mai, iar indicele ar putea consemna a treia accelerare consecutivă, de această dată până la 4,2%. Acesta va fi încă un motiv pentru Fed să înăsprească politica monetară mai repede decât anticipează în prezent piața. Astfel, geopolitica este clar de partea dolarului în acest moment, iar principalii indicatori care influențează politica monetară a Fed sunt, de asemenea, favorabili dolarului.
Nu anticipăm o creștere semnificativă a monedei americane în 2026, însă în prima jumătate a anului aproape toate datele sunt în favoarea sa. O creștere modestă a dolarului american este posibilă, dar, pe termen lung, orice apreciere a monedei va reprezenta o corecție. Să ne amintim că Bitcoin a corectat timp de trei luni înainte de noul declin, iar mulți traderi nu credeau într-un nou colaps. Totuși, corecția s-a încheiat, iar Bitcoin a scăzut din nou. Același lucru s-ar putea întâmpla și cu dolarul. Este posibil ca acesta să continue să corecteze încă șase luni, însă fundalul fundamental global indică în continuare un viitor destul de sumbru pentru „greenback”.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 9 iunie, este de 63 de pips, ceea ce este considerat un nivel „mediu”. Estimăm că marți perechea se va mișca între nivelurile 1,1480 și 1,1606. Canalul superior al regresiei liniare s-a orientat în sus, semnalând o schimbare a trendului către unul ascendent (bullish). Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a format două divergențe „bearish”, avertizând asupra începerii unei corecții descendente, care încă nu este finalizată. Vineri, acesta a intrat în zona de supravânzare, semnalând o posibilă încheiere a corecției.
Niveluri de suport apropiate:
S1 – 1,1536
S2 – 1,1475
S3 – 1,1414
Niveluri de rezistență apropiate:
R1 – 1,1597
R2 – 1,1658
R3 – 1,1719
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își continuă mișcarea descendentă, probabil o corecție în cadrul unui trend ascendent global. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne extrem de negativ, singurul factor care îl susține constant fiind cel geopolitic. Atunci când prețurile se află sub media mobilă, pot fi luate în calcul poziții de vânzare (short) cu ținte la 1,1480 și 1,1475. Peste linia mediei mobile, pozițiile de cumpărare (long) sunt relevante, cu ținte la 1,1719 și 1,1780. Piața continuă să se distanțeze de factorii geopolitici, însă în ultimele săptămâni dolarul a fost căutat, pe fondul slăbirii speranțelor de pace în Orientul Mijlociu.
Explicații pentru ilustrații:
Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, trendul este puternic;
Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui efectuate tranzacțiile;
Nivelurile Murray reprezintă niveluri-țintă pentru mișcări și corecții;
Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă canalele de preț probabile în interiorul cărora perechea se va menține în următoarele 24 de ore, pe baza indicatorilor de volatilitate existenți;
Intrarea indicatorului CCI în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică apropierea unei inversări a trendului în direcția opusă.
