Situația din Orientul Mijlociu și inflația din SUA continuă să susțină cererea pentru dolar în raport cu activele de risc.
Așa cum indică raportul, accelerarea inflației generale la 4,2% în mai este un semnal ce nu poate fi ignorat. Istoric, un astfel de nivel al inflației sugerează, de regulă, o posibilă majorare a ratei de către Federal Reserve și, în consecință, întărirea monedei naționale. Totuși, având în vedere situația actuală, în care presiunile inflaționiste de bază rămân vizibil mai temperate, piața pare să interpreteze această accelerare drept un fenomen temporar, generat de evoluțiile din Orientul Mijlociu.
Inflația de bază mai redusă, care exclude prețurile volatile la alimente și energie, arată că așteptările inflaționiste ale consumatorilor și ale companiilor pot fi mai stabile. Acest lucru oferă Fed un anumit grad de flexibilitate în acțiunile sale.
Astăzi, traderii se află într-o stare de așteptare tensionată, deoarece publicarea deciziei European Central Bank privind rata principală a dobânzii, împreună cu conferința de presă susținută ulterior de președinta ECB, Christine Lagarde, se anunță a fi evenimentul-cheie al zilei. Toate privirile sunt ațintite spre Frankfurt, unde este așteptat încă un pas către normalizarea presiunilor inflaționiste — o majorare a ratei cu 0,25%. Deși această mișcare este anticipată, ea este interpretată, în mod tradițional, ca un semnal pozitiv pentru euro, cu potențial de a contribui la întărirea sa în raport cu principalele valute ale lumii.
Înăsprirea așteptată a politicii monetare a European Central Bank reflectă dorința băncii centrale de a tempera presiunile inflaționiste, care, în pofida unor semne de stabilizare, rămân în prim-plan. Majorarea ratei are ca scop scumpirea creditării, răcirea cererii de consum și a activității investiționale, ceea ce, la rândul său, ar trebui să contribuie la încetinirea creșterii prețurilor. Pentru euro, o monedă a cărei valoare este determinată în mare măsură de diferențialele de dobândă față de alte valute, creșterea ratelor reprezintă un declanșator incontestabil.
Momentul-cheie, în afară de decizia de politică monetară în sine, va fi conferința de presă a lui Christine Lagarde. Aici vor căuta participanții la piață confirmarea intențiilor viitoare ale ECB, precum și tonul și retorica ce pot stabili direcția de evoluție a euro în săptămânile următoare.
Absența unor date macroeconomice semnificative din Regatul Unit astăzi lasă din nou perechea GBP/USD fără catalizatori interni pentru o revenire substanțială. Situația geopolitică din Orientul Mijlociu rămâne principalul factor care influențează sentimentul în perechea valutară GBP/USD.
Dacă datele vor fi în linie cu așteptările economiștilor, este mai indicat să se acționeze pe baza strategiei Mean Reversion. Dacă datele vor depăși semnificativ sau vor fi mult sub așteptările economiștilor, este mai bine să fie utilizată strategia Momentum.
Strategia Momentum (Breakout):
Pentru perechea EUR/USD:
- Pozițiile long la străpungerea nivelului 1,1556 ar putea duce la aprecierea euro spre 1,1579 și 1,1601.
- Pozițiile short la străpungerea nivelului 1,1529 ar putea duce la deprecierea euro spre 1,1506 și 1,1480.
Pentru perechea GBP/USD:
- Pozițiile long la străpungerea nivelului 1,3400 ar putea duce la aprecierea lirei spre 1,3435 și 1,3471.
- Pozițiile short la străpungerea nivelului 1,3370 ar putea duce la deprecierea lirei spre 1,3336 și 1,3307.
Pentru perechea USD/JPY:
- Pozițiile long la străpungerea nivelului 160,60 ar putea duce la aprecierea dolarului spre 160,90 și 161,15.
- Pozițiile short la străpungerea nivelului 160,45 ar putea duce la deprecierea dolarului spre 160,24 și 160,00.
Strategia Mean Reversion (Return):
Pentru perechea EUR/USD:
- Pozițiile short vor fi căutate după o străpungere nereușită peste 1,1565, la revenirea sub acest nivel.
- Pozițiile long vor fi căutate după o străpungere nereușită peste 1,1530, la revenirea la acest nivel.
Pentru perechea GBP/USD:
- Pozițiile short vor fi căutate după un breakout eșuat peste 1,3399, la revenirea sub acest nivel.
- Pozițiile long vor fi căutate după un breakout eșuat peste 1,3360, la revenirea la acest nivel.
Perechea AUD/USD:
- Pozițiile short vor fi căutate după un breakout eșuat peste 0,7019, la revenirea prețului sub acest nivel.
- Pozițiile long vor fi căutate după un breakout eșuat peste 0,6994, la revenirea prețului la acest nivel.
Perechea USD/CAD:
- Pozițiile short vor fi căutate după un breakout eșuat peste 1,3957, la revenirea prețului sub acest nivel.
- Pozițiile long vor fi căutate după un breakout eșuat peste 1,3924, la revenirea prețului la acest nivel.
