Perechea GBP/USD are o oportunitate excelentă de a-și continua scăderea după reacția la bearish imbalance 19, însă evoluțiile geopolitice au schimbat direcția de două ori pe zi în această săptămână. Prin urmare, chiar dacă o configurație de tranzacționare pare foarte atractivă în acest moment, este prea devreme pentru a sărbători. În câteva ore, Donald Trump poate face o declarație care să trimită prețul brusc în direcția opusă. Câteva ore mai târziu, acesta se poate inversa din nou, pe măsură ce poziția lui Trump se schimbă încă o dată.
Ieri dimineață, președintele SUA se pregătea să lanseze lovituri importante împotriva Iranului și a acuzat Teheranul că întârzie deliberat negocierile. Până seara însă, „liderii din Orientul Mijlociu l-ar fi convins pe Trump să nu lovească Iranul deoarece un acord era deja aproape de finalizare”.
De ce Trump plănuia noi lovituri cu rachete vineri, dacă acordul era, teoretic, „aproape finalizat”, este o întrebare la care nimeni nu poate răspunde. Cu toate acestea, titlurile continuă să inunde piața, iar traderii întâmpină tot mai multe dificultăți în a decide ce – și pe cine – să creadă.
Ieri, GBP/USD se pregătea să genereze un semnal de vânzare în cadrul imbalance 20, în timp ce euro se poziționa, de asemenea, pentru reluarea presiunii bearish. Evoluțiile geopolitice favorizau un dolar mai puternic, iar imaginea tehnică indica spațiu suplimentar de scădere. Totuși, Donald Trump a schimbat situația până la finalul zilei. Câte schimbări de poziție vor mai avea loc până la sfârșitul zilei de vineri și pe parcursul weekendului rămâne pură speculație.
Din fericire, piața valutară este închisă în weekend, astfel că următoarea analiză va fi realizată luni.
Situația din Orientul Mijlociu devine din ce în ce mai tensionată, indiferent de ceea ce afirmă unii sau alții. Nu mă aștept ca dolarul american să înregistreze aprecieri comparabile cu cele din perioada ianuarie–martie, dar este greu de negat că, în condiții de incertitudine geopolitică, dolarul se descurcă mult mai bine decât euro sau lira sterlină.
Prin urmare, deși un raliu major al dolarului poate fi improbabil, o apreciere semnificativă a euro și a lirei pare, de asemenea, dificilă în actualul context geopolitic.
Din punctul meu de vedere, trendul pe termen lung rămâne bullish în pofida scăderilor semnificative ale perechii din acest an. În prezent, încetarea focului în Orientul Mijlociu există mai mult la nivel declarativ. Strâmtoarea Hormuz rămâne practic sub un dublu regim de restricții, dosarul nuclear este nerezolvat, iar orice progres al negocierilor poate fi evaluat doar prin declarațiile lui Donald Trump.
Iranul continuă să prezinte o perspectivă foarte diferită și contrazice în mod regulat optimismul afișat de Casa Albă. Situația oscilează constant între îmbunătățire și deteriorare. În acest punct, piața nu mai știe ce informații să considere credibile.
Tabloul tehnic arată în prezent astfel. Bullish imbalance 18 a generat o reacție, însă imbalance 19 a produs, la rândul său, un semnal de vânzare. După semnalul de vânzare din imbalance 19, ar putea apărea un nou semnal de vânzare în cadrul imbalance 20.
Atât evoluțiile geopolitice, cât și analiza tehnică susțin continuarea mișcării descendente a perechii. Până când cel puțin una dintre structurile bearish nu va fi invalidată sau nu se va forma un pattern bullish, nu m-aș aștepta la o revenire susținută a lirei.
Datele economice de vineri ar fi putut susține vânzătorii, dacă traderii ar fi acordat vreo atenție rapoartelor economice din Regatul Unit. Totuși, scăderea de 0,1% a PIB-ului Marii Britanii în aprilie nu i-a impresionat pe participanții la piață, iar creșterea de 0,0% a producției industriale poate fi încă privită drept un rezultat relativ acceptabil în condițiile actuale.
În ansamblu, aceste rapoarte au fost ignorate, iar piața rămâne concentrată pe evoluțiile din Orientul Mijlociu.
Privind dintr-o perspectivă mai amplă, fundamentele generale indică în continuare o slăbiciune de durată a dolarului american. Conflictul dintre Iran și Statele Unite schimbă foarte puțin această viziune. Tensiunile geopolitice le-au reamintit temporar investitorilor de statutul de activ refugiu al dolarului, timp de aproximativ două luni, însă perspectiva de ansamblu pentru moneda americană rămâne mai puțin favorabilă.
Dacă economia SUA va prinde avânt în 2026, Federal Reserve își va relua ciclul de înăsprire a politicii monetare, iar conflictul dintre Statele Unite și Iran va evolua într-o confruntare prelungită, atunci dolarul ar putea, în mod realist, să vizeze zona 1,3100–1,3000 în raport cu lira.
Totuși, în opinia mea, perspectiva pe termen lung a dolarului american nu poate fi modificată fundamental de un singur raport puternic privind Nonfarm Payrolls, iar Federal Reserve nu a semnalat încă nicio disponibilitate de a relua înăsprirea politicii monetare.
Calendar de știri pentru Statele Unite și Regatul Unit
- Statele Unite – Producție industrială (13:15 UTC)
Calendarul economic din 15 iunie conține un singur eveniment, pe care nu îl consider semnificativ. Prin urmare, impactul fundalului economic asupra sentimentului de piață de luni este de așteptat să fie nesemnificativ.
Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD
În ceea ce privește lira sterlină, perspectiva pe termen lung rămâne bullish. Totuși, cel mai recent semnal generat este un semnal de vânzare.
Prin urmare, pe termen scurt, atâta timp cât evoluțiile geopolitice nu intervin, este posibil ca vânzătorii să își reia înaintarea către minimul din 31 martie, la 1,3158.
Este posibil să apară un liquidity grab în jurul maximelor și minimelor recente, după care cumpărătorii ar putea reveni pe piață, dacă situația geopolitică devine mai favorabilă.
În acest moment, este greu de imaginat ca conflictul dintre Statele Unite și Iran să se încheie în viitorul apropiat. Ca urmare, potențialul de apreciere al lirei rămâne destul de limitat.
