Perechea EUR/USD a început o nouă mișcare ascendentă joia trecută, când Donald Trump și-a nuanțat în mod neașteptat poziția și a anunțat că s-a ajuns la un acord cu Iranul. De atunci însă, președintele SUA a amenințat în mod repetat Iranul cu noi lovituri în cazul în care acesta va refuza să semneze un acord nuclear sau dacă evoluțiile nu vor corespunde așteptărilor Washingtonului.
Aceasta a creat o situație destul de neobișnuită. Practic, s-a ajuns la o pace de facto, problema Strâmtorii Hormuz pare să fi fost parțial rezolvată, iar părțile ar putea trece în curând la abordarea programului nuclear al Iranului. În același timp, persistă senzația că acest scenariu pozitiv s-ar putea destrăma în orice moment.
Traficul maritim limitat a fost reluat prin Strâmtoarea Hormuz, deși volumele rămân mult sub nivelurile de dinaintea conflictului. Iranul și Statele Unite s-au abținut de la lansarea de rachete timp de o săptămână întreagă, însă adesea pare că toate părțile sunt pregătite să reia ostilitățile într-un timp foarte scurt. În opinia mea, aceste contradicții și incertitudini reprezintă principalul motiv pentru care piața nu se grăbește să vândă dolarul american, în pofida faptului că, în practică, conflictul a fost suspendat.
În această seară se va încheia ședința FOMC, iar traderii așteaptă cu interes comentariile noului președinte al Rezervei Federale, Kevin Warsh. Mișcările perechii din această noapte și din sesiunea asiatică de mâine vor depinde în mare măsură de declarațiile sale. Din punct de vedere tehnic, situația devine tot mai neclară din cauza participării reduse la piață și a absenței unor noi modele de tranzacționare. Piața este, practic, blocată, iar mișcările de preț sunt foarte limitate.
Pe termen scurt, sentimentul pieței și direcția perechii vor continua să depindă în principal de evoluțiile geopolitice. Dacă Teheran și Washington vor semna memorandumul de înțelegere, vor prelungi încetarea focului, vor ridica restricțiile care afectează Strâmtoarea Hormuz și vor începe negocierile pe tema programului nuclear, este foarte probabil ca urșii să fie obligați să continue retragerea, în timp ce euro și lira sterlină și-ar putea prelungi creșterile.
Totuși, traderii rămân prudenți și așteaptă ratificarea oficială a acordului, care este preconizată să aibă loc în Elveția vineri. În plus, Christine Lagarde a precizat clar în această săptămână că inflația din zona euro rămâne peste nivelurile acceptabile și că un singur val de înăsprire monetară s-ar putea să nu fie suficient pentru a tempera creșterea prețurilor de consum. Banca Centrală Europeană ar putea, de asemenea, să majoreze din nou ratele dobânzilor în iulie. În consecință, taurii continuă să beneficieze de un număr considerabil de factori de susținere.
În prezent, nu există modele de tranzacționare active. Dacă Imbalance 16 va fi invalidat, acest lucru va semnala ruperea impulsului descendent. În acest caz, traderii ar trebui să se aștepte la formarea unor modele de creștere și să își adapteze tranzacțiile în consecință. Este posibil ca în această săptămână să se formeze un nou dezechilibru ascendent, care ar putea oferi oportunități de cumpărare.
Trebuie subliniat din nou că întreaga apreciere a dolarului american dintre ianuarie și martie a fost determinată în principal de factorii geopolitici. Imediat ce Statele Unite și Iranul au convenit asupra unei încetări a focului, urșii s-au retras rapid, iar taurii au dominat activitatea de tranzacționare pentru mai bine de o lună.
În prezent, probabilitatea semnării unui acord formal rămâne relativ ridicată, însă piața privește cu scepticism știrile care sugerează că conflictul și negocierile dintre Iran și Statele Unite se apropie de un final favorabil. Euro continuă să se aprecieze, dar ritmul de creștere rămâne moderat.
Așa cum s-a întâmplat de multe ori în ultima perioadă, datele economice publicate miercuri au atras puțină atenție din partea pieței. Zona euro a publicat lectura finală a inflației pentru luna mai, în timp ce Statele Unite au publicat datele privind vânzările cu amănuntul. Totuși, activitatea de tranzacționare a fost atât de redusă pe parcursul întregii zile, încât este dificil de identificat o reacție de piață cu adevărat semnificativă la aceste rapoarte. Ședința FOMC de mai târziu, astăzi, ar putea oferi măcar o anumită orientare participanților la piață.
Taurii au în continuare numeroase motive să rămână activi în 2026, iar izbucnirea conflictului în Orientul Mijlociu a făcut prea puțin pentru a le diminua avantajele. Din punct de vedere structural și fundamental, politicile promovate de Donald Trump, care au contribuit la slăbirea accentuată a dolarului american anul trecut, nu s-au schimbat.
În lunile următoare, dolarul american s-ar putea întări periodic, pe fondul creșterii cererii pentru active de refugiu, însă un astfel de sprijin ar presupune o escaladare geopolitică prelungită în Orientul Mijlociu. Eu continui să cred că nu s-a conturat încă un trend descendent sustenabil pentru EUR/USD. Dolarul a beneficiat de un sprijin temporar din partea factorilor geopolitici, dar rămâne neclar ce anume ar putea asigura un sprijin de durată pentru moneda americană.
Calendar de știri pentru Statele Unite și zona euro:
- Statele Unite – Cereri inițiale de șomaj (12:30 UTC)
- Statele Unite – Philadelphia Fed Manufacturing Index (12:30 UTC)
Calendarul economic pentru 18 iunie cuprinde doar două evenimente, niciunul dintre ele neputând fi considerat de importanță majoră. Prin urmare, este puțin probabil ca datele economice să aibă un impact semnificativ asupra sentimentului de piață joi.
Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD:
În opinia mea, perechea se află încă în procesul de formare a unui trend ascendent. Deși contextul fundamental s-a schimbat brusc în favoarea dolarului american acum trei luni, trendul ascendent de ansamblu nu poate fi deocamdată considerat anulat sau finalizat.
Prin urmare, taurii și-ar putea relua ofensiva în viitorul apropiat, dacă evoluțiile geopolitice vor continua să le ofere sprijin.
Deocamdată, traderii ar trebui să aștepte apariția unor noi modele de tranzacționare, de preferință de tip ascendent. Mă aștept ca un astfel de model să se formeze în această săptămână. De asemenea, este esențial ca acordul dintre Iran și Statele Unite să nu se prăbușească, deoarece nefinalizarea înțelegerii le-ar putea permite urșilor să recâștige controlul și să perturbe prematur structura ascendentă aflată în dezvoltare, la fel cum structura descendentă a eșuat săptămâna trecută.
