Analiza EUR/USD 5M
Perechea valutară EUR/USD și-a continuat mișcarea descendentă marți, fără să arate vreo intenție de corecție, în timp ce majoritatea analiștilor valutari au continuat să scrie despre impactul viitoarei majorări a ratei dobânzii de către Federal Reserve asupra cursului dolarului. Este destul de comod să afirmi zilnic că dolarul crește exclusiv datorită politicilor „hawkish” ale Fed, care, în esență, nu sunt aplicabile în acest moment. Să ne amintim că Fed a precizat doar că este pregătită să înceapă înăsprirea politicii monetare în 2026, dacă inflația va continua să accelereze și nu va începe să scadă de la sine. Prima majorare a ratei cheie ar putea să nu aibă loc mai devreme de luna septembrie. Iar până atunci, inflația ar putea începe să încetinească, ceea ce înseamnă că înăsprirea nici nu va mai fi necesară. Prin urmare, viitoarea creștere a ratelor Fed nu este predeterminată, în timp ce piața cumpără dolari bazându-se exclusiv pe acest factor, ignorând înăsprirea politicii de către European Central Bank în iunie și rezolvarea conflictului din Orientul Mijlociu? Considerăm o astfel de concluzie ca fiind eronată. Pur și simplu nu există motive pentru actuala apreciere a dolarului.
Din punct de vedere tehnic, tendința descendentă continuă, însă, în timp ce creșterea dolarului de miercurea trecută a fost justificată, în zilele următoare nu a mai fost la fel. Cu toate acestea, tendința rămâne descendentă, astfel că, până la finalizarea ei, pozițiile short au prioritate. O nouă linie de trend nu poate fi trasată încă, deoarece nu există un al doilea extrem pronunțat.
Pe intervalul de 5 minute, marți nu au fost generate semnale de tranzacționare. În timpul sesiunii europene, prețul a ratat la limită atingerea nivelului de 1,1444, iar abia spre sfârșitul zilei perechea a coborât la 1,1362. Astfel, nu au existat motive pentru deschiderea de poziții pe parcursul zilei. Totuși, traderii puteau menține pozițiile short deschise de luni, când s-au format două semnale de vânzare în apropierea nivelului de 1,1444.
Raport COT
Cel mai recent raport COT este datat 9 iunie. Pe intervalul săptămânal, poziția netă a traderilor necomerciali rămâne „bullish”, dar a scăzut semnificativ din cauza evenimentelor geopolitice. În ultimele luni, traderii au vândut moneda europeană în favoarea dolarului american. Politica lui Donald Trump nu s-a schimbat, însă dolarul a servit temporar drept „monedă de rezervă”. Totuși, acest proces s-ar putea să se fi încheiat deja.
Încă nu vedem factori fundamentali pentru întărirea monedei europene, în timp ce există în continuare suficienți factori pentru deprecierea monedei americane. Războiul din Orientul Mijlociu a făcut temporar dolarul extrem de atractiv, dar odată ce „termenul de valabilitate” al acestui factor expiră, totul va reveni la situația de dinainte. Iar acest termen s-ar putea să fi expirat deja. Pe termen lung, euro ar putea scădea până la 1,08$ (linia de trend), însă tendința ascendentă va rămâne valabilă. Iar în ultimele luni, perechea nu s-a apropiat semnificativ de această linie.
Poziționarea liniilor roșie și albastră ale indicatorului sugerează un echilibru între tauri și urși. În ultima săptămână de raportare, numărul pozițiilor long în grupul „Non-commercial” a scăzut cu 15.900, în timp ce numărul pozițiilor short a crescut cu 19.000. În consecință, poziția netă a scăzut cu 34.900 de contracte în cursul săptămânii.
Analiza EUR/USD 1H
Pe graficul orar, trendul ascendent a fost anulat, iar continuarea trendului descendent este pusă sub semnul întrebării. Situația din Orientul Mijlociu a fost detensionată, astfel că dolarul nu mai poate conta pe sprijinul geopolitic. Federal Reserve a oferit un sprijin puternic monedei americane miercurea trecută, însă este greu de explicat de ce declinul continuă până în prezent. Piața continuă să cumpere dolari fără un motiv clar și ignoră toți factorii care susțin euro.
Pe 24 iunie evidențiem următoarele niveluri pentru tranzacționare: 1,1362, 1,1444, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837, 1,1907–1,1922, precum și linia Senkou Span B (1,1520) și linia Kijun-sen (1,1492). Liniile indicatorului Ichimoku se pot mișca pe parcursul zilei, lucru care trebuie avut în vedere atunci când sunt determinate semnalele de tranzacționare. Nu uitați să setați un ordin stop-loss la nivel de break-even după ce prețul s-a mișcat în direcția corectă cu 15 puncte. Acest lucru va proteja împotriva pierderilor potențiale în cazul în care semnalul se dovedește a fi fals.
Miercuri nu sunt așteptate evenimente macroeconomice sau fundamentale importante. În Germania va fi publicat indicele climatului de afaceri, iar în SUA va fi publicat raportul privind vânzările de locuințe noi. Ambele rapoarte sunt complet secundare, astfel că este puțin probabil ca piața să reacționeze la ele.
Recomandări de tranzacționare:
Astăzi, traderii pot lua în considerare poziții de vânzare (short) cu țintă la 1,1274 dacă prețul sparge nivelul de 1,1362 în jos. Poziții de cumpărare (long) pot fi deschise cu țintă la 1,1444 dacă perechea se va respinge în sus din zona 1,1362.
Explicații pentru ilustrații:
Nivelurile de suport și rezistență ale prețului sunt linii roșii groase în apropierea cărora mișcarea se poate opri. Ele nu sunt surse de semnale de tranzacționare.
Liniile Kijun-sen și Senkou Span B sunt linii ale indicatorului Ichimoku transferate de pe graficul de 4 ore pe graficul orar. Sunt linii puternice.
Nivelurile extreme sunt linii roșii subțiri de la care prețul a reacționat anterior. Ele sunt surse de semnale de tranzacționare.
Liniile galbene indică linii de trend, canale de trend și orice alte formațiuni tehnice.
Indicatorul 1 de pe graficele COT arată mărimea poziției nete pentru fiecare categorie de traderi.
