Perechea valutară EUR/USD a încercat să-și reia mișcarea ascendentă luni, dar a eșuat din nou. Volatilitatea în prima zi de tranzacționare a săptămânii a fost practic inexistentă, în absența unor evenimente geopolitice, fundamentale sau macroeconomice semnificative. Seara, președinta Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde, a susținut un discurs, însă de această dată nu a oferit nimic relevant pentru piețe. Prin urmare, traderii au fost nevoiți să lucreze cu informațiile deja existente, fără date noi.
Per ansamblu, euro rămâne la un „minim”, complet epuizat. În ultimele două săptămâni, cotațiile monedei unice s-au prăbușit, iar acest declin ar fi putut fi declanșat de o serie de factori. Continuăm să credem că scăderea perechii a fost determinată de poziții speculative sau de informații privilegiate legate de conflictul din Orientul Mijlociu. Trebuie subliniat faptul că piața este dominată de capitalul mare, care nu este obligat să reacționeze în mod necesar la evenimente sau știri. Market makerii pot tranzacționa în orice direcție, chiar și în moduri care contrazic factorii geopolitici sau macroeconomici. Astfel, nu fiecare mișcare este logică. Atunci când observăm o mișcare ilogică, nu este nevoie să inventăm factori pentru a o justifica. Este esențial doar să înțelegem că mișcarea este irațională sau că ar putea fi o capcană întinsă de capitalul mare pentru traderii de retail, cu scopul de a le prelua lichiditatea.
Săptămâna aceasta sunt așteptate mai multe rapoarte importante privind piața muncii din Statele Unite. Accentul ar trebui să cadă, desigur, pe Non-Farm Payrolls și pe rata șomajului. Luna trecută, piața a reacționat puternic la o valoare ridicată a Non-Farm Payrolls, însă modul în care va reacționa luna aceasta rămâne o necunoscută. Trebuie să ne amintim că, în ultimele săptămâni, piața a fost foarte selectivă în reacțiile sale la evenimente. De pildă, a ignorat înăsprirea politicii monetare în zona euro, dar a reacționat timp de o săptămână și jumătate la posibilele viitoare majorări de dobândă în SUA. Raportul Non-Farm Payrolls a fost luat în calcul, în timp ce faptul încheierii unui acord intermediar între Iran și SUA a fost ignorat. Aceasta înseamnă că, în prezent, piața trece cu vederea toți factorii care indică o apreciere a euro. Prin urmare, considerăm mișcarea actuală ca fiind irațională. Inițial, dolarul a crescut pe fondul unor factori geopolitici complecși, iar acum crește pe factori mai slabi. BCE a început deja înăsprirea, în timp ce Federal Reserve ar putea începe abia în jurul lunii septembrie. Cu toate acestea, piața ia în calcul doar majorările de dobândă ale Fed, care deocamdată nu există.
Considerăm că nu există motive fundamentale pentru o nouă scădere a perechii, însă piața ar putea găsi astfel de pretexte. Practic, orice nouă încălcare a încetării focului în Orientul Mijlociu ar putea provoca o creștere a dolarului american, la fel ca și date solide de pe piața muncii. Declarațiile cu ton hawkish din partea reprezentanților Fed ar contribui suplimentar la această tendință. În prezent, piața este poziționată pentru cumpărări de dolar american, astfel încât toate știrile sunt privite printr-o lentilă bearish de către traderi. Astfel, chiar dacă euro nu are motive solide pentru noi scăderi, ar putea continua să piardă teren în fața dolarului. Interesant este că semnalele tehnice de inversare a trendului se formează de câteva săptămâni, însă piața le ignoră, la rândul ei.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 30 iunie, este de 61 de pips, nivel considerat „mediu”. Ne așteptăm ca perechea să evolueze marți în intervalul 1,1365–1,1487. Canalul superior al regresiei liniare s-a întors în jos, indicând continuarea trendului descendent. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare și a format deja două divergențe bullish, semnalând din nou o posibilă încheiere a trendului descendent.
Nivele de suport apropiate:
- S1 – 1,1414
- S2 – 1,1353
- S3 – 1,1292
Nivele de rezistență apropiate:
- R1 – 1,1475
- R2 – 1,1536
- R3 – 1,1597
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își păstrează trendul descendent, probabil o corecție în cadrul unui trend ascendent mai amplu, lucru clar vizibil pe timeframe-ul daily sau weekly. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne negativ, însă în 2026, mai întâi factorii geopolitici, iar apoi poziția hawkish a Fed au oferit un sprijin puternic monedei americane. Atunci când prețul se află sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții short, cu ținte la 1,1353 și 1,1292. Pozițiile long deasupra mediei mobile rămân valabile, cu ținte la 1,1536 și 1,1597. Urșii sunt în prezent excepțional de puternici, fără un motiv evident.
Explicații pentru ilustrații:
- Canalele de regresie ajută la identificarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, trendul este puternic;
- Linia mediei mobile (20,0, setări smoothed) indică trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui desfășurată tranzacționarea în prezent;
- Nivelele Murray reprezintă niveluri-țintă pentru mișcări și corecții;
- Nivelele de volatilitate (liniile roșii) indică intervalul probabil de preț în care perechea se va mișca în următoarele 24 de ore, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate;
- Intrarea indicatorului CCI în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică apropierea unei inversări a trendului în direcția opusă.
