EUR/USD rămâne într-un impuls descendent local, care are în continuare potențialul de a se transforma într-un trend descendent mai amplu. În ciuda declinului perechii din ultimele luni, continui să cred că trendul ascendent de ansamblu rămâne intact. Chiar și graficul de mai sus arată că evoluția prețului în ultimul an a fost în mare parte laterală. Prin urmare, trendul bullish început după preluarea mandatului de către Donald Trump nu poate fi încă considerat finalizat. Totuși, dacă lucrurile continuă pe același făgaș ca în ultimele săptămâni, acest trend ar putea, în cele din urmă, să ajungă la final.
Reamintesc că, pe 17 iunie, Iran și Statele Unite au semnat un acord-cadru menit să redeschidă complet Strâmtoarea Hormuz și să constituie punctul de plecare pentru negocierile privind programul nuclear iranian. Un astfel de rezultat ar fi putut fi realizabil dacă Israel ar fi oprit atacurile asupra Libanului, confruntările din apropierea Strâmtorii Hormuz s-ar fi încheiat, iar toate părțile ar fi respectat strict acordul. Cu toate acestea, piața are în prezent puțină încredere că un nou acord între Iran și Statele Unite va aduce un final durabil al conflictului, și nu doar o nouă pauză temporară.
Chiar și așa, este extrem de dificil de determinat sentimentul actual al pieței și așteptările acesteia în ceea ce privește evoluțiile geopolitice. Deocamdată, este mai practic să ne bazăm pe imaginea tehnică. Din perspectiva Smart Money, Imbalance 18 rămâne modelul tehnic-cheie. Invalidarea acestuia ar favoriza o nouă avansare bullish, în timp ce o respingere din această zonă de dezechilibru ar putea declanșa un nou val de presiune descendentă.
În ultimele săptămâni, geopolitica a trecut în plan secund în fața Rezervei Federale, însă ar putea reveni rapid în prim-plan. Teheran și Washington au semnat un memorandum de înțelegere, au prelungit încetarea focului cu 60 de zile și au început să lucreze la redeschiderea completă a Strâmtorii Hormuz și la un acord nuclear cuprinzător. Cu toate acestea, slăbirea așteptată a dolarului american, ca urmare a detensionării climatului geopolitic, nu s-a materializat. De asemenea, euro nu a reușit să beneficieze de politica monetară mai strictă a BCE. În schimb, urșii au rămas ferm la control pe parcursul întregii săptămâni, în pofida contextului fundamental și geopolitic. Acum, când evoluțiile geopolitice dezamăgesc din nou piața, o reînnoire a presiunii bearish nu ar fi deloc surprinzătoare. Totuși, nu cred că taurilor li se poate justifica, în acest moment, o nouă retragere amplă.
Imaginea tehnică actuală continuă să indice impulsul descendent început pe 17 aprilie. Bearish Imbalance 17 nu a fost niciodată complet corectat și, prin urmare, nu a generat un semnal valid de vânzare. Săptămâna trecută s-a format Bearish Imbalance 18, care ar putea declanșa o reacție a pieței chiar de astăzi sau mâine. Numai dacă Imbalance 18 va fi invalidat mă voi aștepta din nou ca euro să-și reia avansul, scenariu care, în opinia mea, ar fi cel mai bine justificat din punct de vedere tehnic. În acest caz, voi urmări, de asemenea, formarea de modele Smart Money bullish, deoarece consider în continuare că trendul ascendent de ansamblu este intact.
Datele economice de marți nu au stat la baza declinului euro. Germania a publicat date privind inflația, șomajul și vânzările cu amănuntul. Vânzările cu amănuntul din luna mai au depășit așteptările pieței, rata șomajului a rămas neschimbată, iar inflația a încetinit la 2,3%, în scădere cu 0,3 puncte procentuale față de luna iunie. În consecință, inflația din zona euro ar putea, de asemenea, să se tempereze ușor, ceea ce ar putea permite BCE să întrerupă ciclul de înăsprire monetară în luna iulie. Din perspectiva euro, acest lucru ar reprezenta din nou o evoluție negativă.
Taurii au încă numeroase argumente fundamentale în favoarea lor în 2026, iar conflictul din Orientul Mijlociu a făcut puțin pentru a le diminua. Din punct de vedere structural și fundamental, politicile introduse de Donald Trump, care au contribuit la slăbirea accentuată a dolarului american anul trecut, nu s-au schimbat. În prezent, nu văd factori puternici pe termen lung care să susțină dolarul american, în pofida atitudinii hawkish a FOMC. EUR/USD se apropie de un grup de minime importante și puncte de swing, unde ar putea fi atrasă lichiditate. O astfel de mișcare de „măturare” a lichidității ar putea deveni catalizatorul pentru o inversare a impulsului descendent actual.
Calendar economic (SUA și zona euro)
- Zona euro – Indicele prețurilor de consum (09:00 UTC)
- Statele Unite – ADP Employment Change (12:15 UTC)
- Zona euro – Discurs al președintei BCE Christine Lagarde (13:00 UTC)
- Statele Unite – Discurs al membrului FOMC Kevin Warsh (13:00 UTC)
- Zona euro – Discurs al președintei BCE Christine Lagarde (14:00 UTC)
- Statele Unite – ISM Manufacturing Prices Index (14:00 UTC)
Calendarul economic pentru 1 iulie cuprinde șase evenimente programate, dintre care cel puțin patru pot fi considerate importante. În consecință, evoluțiile macroeconomice pot influența sentimentul pieței pe parcursul întregii sesiuni de tranzacționare de miercuri.
Perspective EUR/USD și recomandări de tranzacționare
În opinia mea, perechea rămâne în procesul mai amplu de formare a unui trend ascendent. Deși contextul fundamental s-a întors brusc în favoarea urșilor în urmă cu patru luni, trendul mai larg nu poate fi încă considerat invalidat sau încheiat. Prin urmare, taurii își pot relua avansul după ce va fi „luată” lichiditate sub minimele clar definite. Totuși, deschiderea de poziții long în acest stadiu este prematură. Actualul impuls descendent ar trebui mai întâi să se încheie, urmat de formarea unor modele Smart Money bullish.
În prezent, traderii dispun de două dezechilibre bearish care pot fi utilizate ca potențiale zone pentru inițierea de poziții short. Cu toate acestea, aș atrage atenția asupra proximității a patru minime majore de swing, unde lichiditatea poate fi atrasă, precum și asupra justificării fundamentale relativ slabe pentru recenta întărire a dolarului american. În consecință, continui să anticipez o recuperare bullish, dar numai după primirea unei confirmări tehnice clare. În caz contrar, va fi mai prudent să se aștepte noi semnale de vânzare.
