Joi, aurul (XAU/USD) a continuat să fie tranzacționat cu un bias pozitiv pentru a doua zi consecutiv, rămânând în același timp în intervalul stabilit în sesiunea anterioară. O depreciere moderată a dolarului american, determinată de date macroeconomice din SUA mai slabe decât se aștepta, publicate miercuri, a rămas principalul factor care susține metalul prețios pentru a doua zi la rând. În același timp, așteptările privind o nouă înăsprire a politicii monetare de către U.S. Federal Reserve (Fed), împreună cu persistența riscurilor geopolitice, continuă să sprijine dolarul american și să limiteze potențialul de apreciere al aurului înainte de publicarea datelor privind piața muncii din SUA.
Conform raportului ADP (Automatic Data Processing), ocuparea forței de muncă în sectorul privat din SUA a crescut cu 98.000 în luna iunie, sub atât valoarea revizuită pentru luna precedentă (122.000), cât și sub estimarea consensului pieței de 113.000. În plus, ISM Manufacturing PMI a scăzut de la 54,0 la 53,3 în iunie. Între timp, indicele Prices Paid a coborât de la 82,1 la 73,0, în timp ce Employment Index a urcat ușor de la 48,6 la 49,7.
Presiuni suplimentare asupra dolarului american au venit din recenta scădere a prețurilor petrolului, care a redus semnificativ așteptările de inflație pe termen scurt și i-a determinat pe traderii cu poziții long pe dolar să adopte o atitudine mai prudentă. Acest lucru, la rândul său, a oferit un sprijin suplimentar pentru aur.
Cu toate acestea, FedWatch Tool al CME Group indică faptul că participanții de pe piață continuă să încorporeze în prețuri o probabilitate de aproximativ 64% pentru o nouă majorare a ratei dobânzii de către Federal Reserve în septembrie și aproape 85% șanse pentru o înăsprire suplimentară a politicii până la sfârșitul anului. Încrederea investitorilor s-a consolidat în urma comentariilor oficialului Federal Reserve Kevin Warsh, care a reafirmat angajamentul Fed față de ținta de inflație de 2% și disponibilitatea de a menține o poziție de politică restrictivă, în pofida presiunilor politice pentru reducerea ratelor dobânzilor. Mai mult, mai mulți oficiali Fed au declarat că ar putea fi necesare noi creșteri ale ratelor dobânzii pentru atingerea țintei de inflație.
Per ansamblu, acești factori limitează potențialul de depreciere al dolarului american, în timp ce temperează câștigurile aurului, care nu generează randament. În același timp, tensiunile geopolitice rămân ridicate. Discuțiile dintre Iran și Statele Unite din Qatar s-au încheiat fără progrese semnificative, iar situația din Strâmtoarea Hormuz rămâne instabilă.
Pe acest fond, riscurile geopolitice continuă să susțină cererea pentru dolarul american, în timp ce investitorii rămân concentrați asupra viitoarei publicări a raportului U.S. Nonfarm Payrolls (NFP). Aceste date vor fi cruciale pentru evaluarea următorilor pași de politică monetară ai Federal Reserve și este probabil să determine direcția pe termen scurt atât pentru dolarul american, cât și pentru aur.
Din punct de vedere tehnic, raliul generat de acoperirea pozițiilor short a întâmpinat rezistență la Media Mobilă Simplă (SMA) pe 50 de perioade, menținând biasul bearish pe termen scurt. În ceea ce privește oscilatorii, MACD a virat în sus, intrând în teritoriu pozitiv, în timp ce RSI a trecut, de asemenea, în teritoriu pozitiv.
Cea mai apropiată rezistență este situată la 4.122,14 USD, urmată de SMA pe 100 de perioade la 4.145,00 USD. Pe de altă parte, primul nivel de suport se observă la 4.050 USD, nivel care a fost deja testat. O scădere suplimentară ar putea aduce în prim-plan SMA pe 20 de perioade și ar putea conduce la un nou test al minimului structural în zona de 3.940 USD.
