Perechea EUR/USD rămâne într-un impuls descendent local, însă taurii au câștigat câteva oportunități în ultima săptămână. Săptămâna aceasta a avut loc în Portugalia un forum economic internațional, unde Kevin Warsh a reiterat necesitatea reducerii inflației. În același timp, însă, el nu a clarificat dacă Federal Reserve intenționează să atingă acest obiectiv printr-o politică monetară mai restrictivă sau se așteaptă ca inflația să se tempereze în mod natural, pe fondul scăderii prețurilor la energie. Întrucât piața nu a primit un răspuns clar, datele privind inflația vor rămâne principalul reper. Totuși, cele mai recente cifre de pe piața muncii din SUA sugerează că inflația nu este singurul factor care merită urmărit. Crearea de locuri de muncă a continuat să încetinească de la o lună la alta. În ultimele trei luni, creșterea angajărilor a fost sub așteptările traderilor cu un total de 100.000 de locuri de muncă. Drept urmare, răcirea pieței muncii ar putea forța FOMC să cântărească mult mai atent orice nouă înăsprire a politicii monetare. Următorul raport privind inflația ar trebui să ajute la clarificarea întrebării-cheie: este încă justificată o nouă înăsprire a politicii — pe care mulți traderi o anticipează în prezent?
În ultima săptămână și jumătate, euro a reușit să înregistreze câștiguri modeste. Acest avans ascendent a fost suficient pentru a invalida Imbalance 18, permițând traderilor să își mute atenția către Imbalance 17. Atâta timp cât Imbalance 17 rămâne valabil, impulsul descendent rămâne intact. Chiar și așa, un nou impuls ascendent ar fi scenariul preferat. În orice caz, taurii au primit o oportunitate. Rămâne de văzut dacă vor reuși să profite de ea.
Factorii geopolitici au trecut pe planul secund în ultimele săptămâni, deoarece piața s-a concentrat pe Federal Reserve, însă ar putea reveni în prim-plan. Teheran și Washington au semnat un memorandum de înțelegere, au prelungit încetarea focului cu 60 de zile și au început să lucreze la redeschiderea completă a Strâmtorii Hormuz și la un acord nuclear cuprinzător. Piața nu a înregistrat declinul dolarului așteptat în urma detensionării geopolitice și nici întărirea euro, în pofida înăspririi politicii monetare de către ECB. Dimpotrivă. Ursii au continuat să domine în ciuda fluxului de știri și a contextului geopolitic favorabil. Acum, evoluțiile geopolitice sunt din nou dezamăgitoare, astfel că o reînnoire a presiunii descendente nu ar fi surprinzătoare. Cu toate acestea, poziția taurilor nu pare suficient de slabă pentru a justifica o nouă retragere.
Structura actuală a graficului continuă să indice că impulsul descendent început pe 17 aprilie rămâne în vigoare. Imbalance 17, de tip bearish, nu a fost încă umplut, în timp ce Imbalance 18 a fost invalidat în urma datelor slabe de pe piața muncii din SUA. Nu s-au format modele ascendente și nici nu este probabil să apară în următoarele zile. Prin urmare, taurii pot continua mișcarea corectivă în sus către Imbalance 17, însă în prezent nu există un setup tehnic atractiv pentru tranzacționarea acestei mișcări. Merită, de asemenea, menționat că lichiditatea a fost „măturată” săptămâna trecută sub minimul din 1 august de anul trecut (linia roșie de pe grafic).
Calendarul economic de luni a fost slab din toate punctele de vedere. Vânzările cu amănuntul din zona euro au dezamăgit din nou, situându-se sub așteptări, în timp ce prețurile producătorilor au depășit prognozele. Ca urmare, euro a rămas sub presiune, deși vânzările au fost relativ limitate. Aproximativ în același interval orar este programată publicarea ISM Services PMI din SUA, ceea ce înseamnă că sunt încă posibile mișcări mai puternice în piață mai târziu în cursul zilei.
Taurii au în continuare suficiente motive să rămână activi în 2026, iar conflictul din Orientul Mijlociu nu le-a diminuat optimismul. Din punct de vedere structural și fundamental, politicile președintelui Trump — care au dus anul trecut la o depreciere semnificativă a dolarului american — nu s-au schimbat. În prezent, încă nu există factori de susținere convingători pe termen lung pentru dolarul american, în ciuda atitudinii hawkish a FOMC. EUR/USD s-a apropiat de o serie de minime și puncte de swing importante, unde lichiditatea ar putea fi „măturată”, oferind potențial un semnal de inversare a impulsului descendent actual.
Calendar economic pentru Statele Unite și zona euro:
Germania
- Industrial Production (06:00 UTC)
Statele Unite
- ADP Employment Change (12:15 UTC)
Calendarul economic pentru 7 iulie conține doar două evenimente, niciunul dintre ele nefiind considerat de importanță ridicată. Prin urmare, impactul contextului economic asupra sentimentului de piață de marți este de așteptat să fie minim sau inexistent.
Prognoză și perspectivă de tranzacționare pentru EUR/USD
În opinia mea, perechea se află încă în procesul de formare a unui trend ascendent. Contextul fundamental s-a schimbat puternic în favoarea urșilor în urmă cu patru luni, dar trendul de ansamblu nu poate fi încă considerat anulat sau încheiat. Prin urmare, taurii ar putea lansa o nouă mișcare ascendentă după ce lichiditatea va fi „măturată” sub minimele clar definite. Totuși, deschiderea de poziții long în acest stadiu nu este recomandabilă. Mai întâi ar trebui să se formeze modele ascendente pe grafic.
În prezent, traderii monitorizează două dezechilibre descendente, dintre care unul a fost deja invalidat. În același timp, trebuie acordată atenție proximității a patru puncte de swing importante, unde lichiditatea ar putea fi „măturată”, precum și contextului fundamental discutabil care susține aprecierea dolarului american. Prin urmare, este de așteptat o mișcare ascendentă, însă acest scenariu necesită cel puțin un anumit grad de confirmare tehnică. Alternativ, traderii pot aștepta un nou semnal de vânzare în interiorul Imbalance 17.
