Perechea valutară EUR/USD a evoluat relativ calm marți, deși în a doua parte a zilei am observat o creștere a volatilității de piață. În mod obișnuit, în acest articol am analiza raportul privind inflația sau discursul președintelui Federal Reserve, Kevin Warsh; însă despre ce inflație sau politică monetară mai putem vorbi acum, când Orientul Mijlociu este din nou în flăcări?
Este interesant că nici Teheran, nici Washington nu au ieșit oficial din procesul de negociere. În afară de declarațiile lui Donald Trump, al căror ton se poate schimba de cinci ori pe zi, niciun oficial nu a anunțat reluarea războiului. Cu alte cuvinte, nimeni nu vrea război, dar se pare că luptele sunt inevitabile, pentru că nu există altă ieșire din această situație complet blocată.
Iranul dorește să aibă control total și unilateral asupra Strâmtorii Hormuz. Prin urmare, orice navă care încearcă să treacă prin zonă, ocolind anumite rute stabilite de Teheran sau fără permisiunea corespunzătoare, este atacată imediat. Washingtonul, în calitate de „garanț global al securității”, se vede obligat să răspundă la astfel de acte de terorism, de parcă nu el ar fi cel care a început acest război. Washingtonul răspunde, iar Iranul interpretează aceste atacuri americane ca pe o încălcare a „încetării focului” și lansează imediat rachete și drone asupra bazelor militare americane. Nimeni nu-și mai amintește acum de „acordul nuclear”. Mai întâi trebuie să apucăm să ajungem până acolo. Iar pentru a ajunge din nou la discuții pe tema nucleară, părțile trebuie să cadă de acord măcar asupra Strâmtorii Hormuz.
Strâmtoarea Hormuz este din nou sub blocadă. Washingtonul și Teheranul pot numi ceea ce se întâmplă în strâmtoare cum doresc, dar, în realitate, aproape nicio navă nu vrea să riște în acest moment. Prin urmare, traficul prin Hormuz a fost din nou oprit, iar americanii au impus o nouă blocadă transportului maritim iranian. Ieri s-a mai raportat că aliații Iranului, houthii, au lansat un atac de amploare asupra Arabiei Saudite și au amenințat că vor bloca Strâmtoarea Bab-el-Mandeb. Dacă Strâmtoarea Hormuz este complet blocată și i se adaugă și Bab-el-Mandeb, prețul petrolului ar putea exploda la 150–200 de dolari pe baril. În opinia noastră, lumea trebuie să învețe să se descurce fără livrări de energie din Orientul Mijlociu, iar țările din Orientul Mijlociu trebuie să învețe să exporte energie fără a se baza pe rutele maritime.
Merită remarcat faptul că piața a reacționat foarte puțin la noua escaladare din Orientul Mijlociu. De ce? Am discutat acest lucru de multe ori. „Termenul de valabilitate” al acestui factor a expirat de mult. Piața nu poate tranzacționa luni sau ani la rând exclusiv pe baza războiului din regiune. Totuși, războiul din zonă poate provoca mișcări de piață prin alți factori. De exemplu, dacă Strâmtoarea Hormuz rămâne blocată și în joc intră și Strâmtoarea Bab-el-Mandeb, este clar că prețurile petrolului vor exploda, iar inflația va crește odată cu ele. În acest caz, băncile centrale vor fi nevoite să ia măsuri de politică „hawkish”, iar piața își va concentra cel mai mult atenția asupra Fed. Astfel, dolarul american ar putea continua să se aprecieze nu din motive geopolitice, ci din cauza înăspririi politicii monetare de către Fed. Deși, în mod sincer, nu credem în acest scenariu, având în vedere că piața a inclus deja în preț toate factorii favorabili pentru dolar.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 15 iulie, este de 54 de pips, ceea ce este considerat „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se miște miercuri în intervalul 1,1372–1,1480. Canalul superior de regresie este orientat în jos, ceea ce indică o continuare a trendului descendent. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare și a format două divergențe bullish, semnalând o posibilă încheiere a trendului descendent.
Nivele de suport apropiate:
- S1 – 1,1414
- S2 – 1,1353
- S3 – 1,1292
Nivele de rezistență apropiate:
- R1 – 1,1475
- R2 – 1,1536
- R3 – 1,1597
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își păstrează trendul descendent, probabil o corecție în cadrul unui trend global ascendent, așa cum se vede clar pe graficul daily sau weekly. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne negativ, însă în 2026, mai întâi factorii geopolitici, apoi poziția hawkish a Fed au oferit un sprijin puternic monedei americane. Când prețul se află sub media mobilă, pot fi avute în vedere poziții short cu ținte la 1,1372 și 1,1353. Deasupra liniei mediei mobile, sunt relevante pozițiile long cu ținte la 1,1475 și 1,1536. Vânzătorii sunt în prezent extrem de puternici, fără un motiv evident.
Comentarii privind ilustrațiile:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, trendul este în prezent puternic.
- Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui efectuată tranzacționarea.
- Nivelele Murray reprezintă niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelele de volatilitate (liniile roșii) indică probabilul canal de preț în care se va mișca perechea în următoarele zile, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.
- Indicatorul CCI — intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau de supracumpărare (peste +250) indică apropierea unei inversări de trend în direcția opusă.
