Structura pe graficul de 4 ore a valurilor Elliott pentru EUR/USD devine tot mai complexă. Nu există încă niciun indiciu că segmentul de trend ascendent (graficul inferior), care a început în ianuarie anul trecut, ar fi fost invalidat. Totuși, structura de valuri a trendului a căpătat acum o formă corectivă.
Dintr-o perspectivă pe termen lung, trebuie avut în vedere că piața ar trebui să formeze valul C, al cărui minim este de așteptat să coboare sub minimul valului A. În prezent, minimul valului C se află deja sub minimul valului A, ceea ce înseamnă că valul C s-ar putea încheia în orice moment. Totuși, dacă fundamentele rămân favorabile pentru dolarul american, acest val ar putea evolua într-o structură mult mai extinsă.
Pe un interval de timp inferior pot identifica o structură clasică descendentă în cinci valuri. Dacă această presupunere este corectă, perechea formează în prezent valul 4, în timp ce valul 3 s-a dezvoltat într-o structură de cinci valuri. După finalizarea acestei formațiuni, instrumentul ar putea începe o nouă secvență ascendentă de valuri. Totuși, conform numerotării actuale a valurilor, valul 5 încă trebuie să se formeze. Prin urmare, euro ar putea scădea spre figura 13 (nivelul de 1,1300).
EUR/USD a scăzut cu 10 puncte de bază joi, iar amplitudinea zilnică totală a atins doar 15 puncte. O analiză mai atentă a mișcărilor de preț ale perechii arată că, de aproape o lună, EUR/USD fie a rămas practic neschimbat, fie s-a mișcat doar marginal.
Euro rămâne în procesul de formare a unui val corectiv, despre care se presupune că ar fi valul 4 al lui C. Dacă această interpretare este corectă, piața ar trebui, în cele din urmă, să formeze valul 5 al lui C. Totuși, valul 4 s-a prelungit vizibil. Acesta a căpătat deja o structură în trei valuri, dar teoretic ar putea evolua într-o formațiune corectivă mult mai amplă.
Este important de reținut că valurile nu determină mișcarea pieței. Piața determină mișcările de preț, iar analiza pe valuri doar le vizualizează și le interpretează. Prin urmare, valul 4 ar putea continua să se dezvolte încă câteva săptămâni, dar s-ar putea, la fel de bine, să se încheie în orice moment.
Consider că valul 5 ar putea fi un val scurtat și ar putea coincide cu valul corectiv din GBP/USD, după care atât euro, cât și lira sterlină ar putea începe să formeze noi segmente de trend ascendent.
Astăzi, datele economice și evenimentele importante au fost limitate. În Statele Unite, raportul privind vânzările cu amănuntul a arătat că cheltuielile de consum au crescut cu 0,2% în iunie, în linie cu așteptările majorității participanților la piață.
Câțiva membri ai FOMC au susținut, de asemenea, discursuri, atenuând vizibil tonul după raportul privind inflația americană din iunie și declarația lui Kevin Warsh în fața Congresului. Piața futures evaluează acum la 12% probabilitatea unei înăspriri a politicii monetare în iulie și la 56% probabilitatea unei astfel de mișcări în septembrie. Aceste estimări sunt semnificativ mai mici decât săptămâna trecută.
Din păcate, aceste prognoze și comentariile membrilor FOMC au o relevanță limitată. Mâine, situația din Orientul Mijlociu s-ar putea schimba, prețurile petrolului ar putea scădea din nou, inflația ar putea continua să încetinească, iar probabilitatea unei înăspriri monetare până la sfârșitul anului s-ar putea reduce și mai mult. Alternativ, condițiile s-ar putea deteriora, Yemen ar putea bloca Marea Roșie, prețurile petrolului ar putea urca spre 150 de dolari pe baril, iar inflația ar putea reveni la niveluri de două cifre. În acest scenariu, Federal Reserve ar putea înăspri politica monetară chiar din iulie.
Concluzii generale
Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că perechea rămâne într-un segment de trend ascendent (graficul inferior), în timp ce pe termen mai scurt rămâne într-un segment de trend descendent.
În opinia mea, contextul actual oferă o oportunitate rezonabilă de a lua în calcul construirea de poziții long, deși perechea ar putea încă să scadă spre nivelul de 1,1300 ca parte a valului 5 al lui C. Analiza pe valuri generează adesea evoluții neașteptate, așa că aș începe deja să îmi ajustez strategia în direcția unor posibile oportunități de cumpărare.
Pe intervalul de timp superior este vizibil un segment de trend ascendent, urmat de dezvoltarea unei structuri de valuri corective. Pe termen scurt, este de așteptat formarea valului C, cu ținte în jur de 1,1352, ceea ce corespunde nivelului de retragere Fibonacci de 38,2%. După finalizarea corecției A-B-C, ar putea începe un nou trend ascendent pe termen lung.
Principiile de bază ale analizei mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și ușor de interpretat. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și suferă adesea modificări.
- Dacă nu există o înțelegere clară a condițiilor actuale de piață, este mai bine să stați în afara pieței.
- Nu există și nu poate exista niciodată o certitudine de 100% în privința direcției pieței. Amintiți-vă întotdeauna să utilizați ordine de tip Stop Loss pentru protecție.
- Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.
