Vezi și: Indicatori de tranzacționare InstaForex pentru NZD/USD
În analiza noastră anterioară, „AUD/USD: va continua creșterea peste 0,7000?”, am examinat dinamica pozitivă a perechii AUD/USD. NZD/USD prezintă o evoluție similară.
Dolarul neozeelandez își continuă trendul ascendent solid, marcând noi maxime locale în zona 0,5860 și pregătindu-se pentru publicarea (astăzi la 22:45 GMT) a principalelor date de inflație pe T2, care ar putea acționa ca un catalizator puternic pentru noi creșteri ale kiwi. NZD/USD este susținut de o divergență favorabilă de politică monetară: Reserve Bank of New Zealand a majorat dobânzile și a lăsat să se înțeleagă o posibilă înăsprire suplimentară, în timp ce datele mai slabe privind inflația din SUA au temperat așteptările privind o nouă creștere a dobânzii Fed pe termen scurt.
La începutul sesiunii americane de luni, NZD/USD se tranzacționează în jurul valorii de 0,5845–0,5855, construind un impuls ascendent după o corecție moderată săptămâna trecută. Perechea rămâne deasupra unui suport restabilit al liniei de trend ascendent pe termen scurt și deasupra mediilor mobile cheie (50, 144 și 200 de perioade) pe graficul zilnic, ceea ce indică menținerea unei atitudini bullish în pofida escaladării tensiunilor geopolitice în Orientul Mijlociu și a creșterii prețurilor petrolului.
Principalul factor care susține forța dolarului neozeelandez rămâne divergența politicilor monetare. La ședința din iulie, RBNZ a majorat rata oficială a dobânzii (OCR) cu 25 de puncte de bază, la 2,50% — prima creștere din mai 2023 — și a semnalat posibilitatea unei înăspriri suplimentare la următoarele ședințe. În același timp, datele privind inflația din SUA de săptămâna trecută (CPI și PPI) au fost sub așteptări, determinând traderii să își reducă anticipațiile privind o majorare iminentă a dobânzii de politică monetară de către Fed.
Context fundamental: inflație și atitudine agresivă din partea RBNZ
Așteptări de inflație mai ridicată. Astăzi va fi publicat indicele prețurilor de consum (CPI) din Noua Zeelandă pentru trimestrul al doilea. Prognoza consensuală anticipează că valoarea trimestrială va urca la 1,4% (de la 0,9% în T1), iar rata anuală la 4,0% (de la 3,1% anterior). Acesta ar fi cel mai ridicat nivel al inflației de la începutul lui 2024 și semnificativ peste intervalul‑țintă de 1–3% al RBNZ. Principalul factor al creșterii este de așteptat să fie un salt al prețurilor la combustibili, pe fondul reluării conflictului dintre SUA și Iran, despre care economiștii estimează că va explica aproximativ trei sferturi din avansul trimestrial al CPI. Westpac anticipează un vârf al inflației de 4,1%.
Înăsprirea suplimentară a prețurilor de piață
Piețele au încorporat deja în preț o creștere a ratei OCR de 100 de puncte de bază în următoarele douăsprezece luni, ceea ce ar ridica rata aproape de limita superioară a intervalului neutru estimat de RBNZ (2,20%–4,10%). HSBC anticipează majorări de câte 25 de puncte de bază în fiecare trimestru, ceea ce ar duce rata la 3,50% până în T3 2027. ANZ Group prognozează creșteri la următoarele două ședințe (septembrie și octombrie), până la 3,0%.
Scurtă analiză tehnică
Dintr-o perspectivă tehnică, NZD/USD își păstrează un bias constructiv pe termen scurt, însă indicatorii semnalează o creștere supraîncălzită și o probabilă consolidare. Pe graficul de 4 ore, prețul se menține deasupra liniei de trend ascendente și deasupra mediilor mobile cheie (50, 144 și 200 perioade), care se înclină în sus și confirmă impulsul bullish.
Rezistența imediată se află la 0,5865 (maximele din 15 iunie și 15 iulie) și 0,5910 (fost suport devenit rezistență). Suportul imediat se situează la 0,5835 (linia de trend de 4 ore și EMA50 săptămânal), 0,5825 (minimul de vineri), 0,5822 (EMA200 zilnic) și 0,5800 (nivel psihologic).
Scenariul cel mai probabil este o consolidare volatilă în intervalul 0,5800–0,5865, cu o încercare de străpungere în sus în cazul confirmării unei inflații ridicate și dacă poziția hawkish a RBNZ se menține.
Evenimente cheie de urmărit
Data | Eveniment macroeconomic | Prognoză | Posibilă influență asupra NZD/USD |
20 iulie | IPC, T2 | +4,0% an/an | Date puternice = sprijin pentru NZD; date slabe = presiune asupra NZD |
24 iulie | PMI preliminar SUA | — | Influențează așteptările privind rata Fed și dinamica dolarului. |
28-29 iulie | Ședința FOMC | Rată cheie neschimbată | Semnalele dovish = sprijin pentru NZD. |
Concluzie și recomandări pentru investitori
NZD/USD se află într-o fază decisivă, în care momentum-ul bullish generat de divergența de politică monetară și de așteptările ridicate de inflație se întâlnește cu condițiile tehnice de supracumpărare și riscul geopolitic. Nivelul cheie, 0,5865, rămâne principalul prag de separație pentru dinamica pe termen scurt. Publicarea IPC pentru T2, marți, va fi evenimentul definitoriu, care fie poate oferi un nou impuls de apreciere pentru kiwi, fie poate declanșa o corecție.
Pentru traderii pe termen scurt: prioritizați pozițiile long la o străpungere peste 0,5865, cu ținte la 0,5910–0,5940. Luați în calcul poziții short doar la o străpungere sub 0,5820, confirmată de fundamentale.
Pentru investitorii pe termen mediu, adoptați o atitudine de așteptare până la publicarea IPC. O corecție spre 0,5785–0,5800 ar putea fi folosită pentru intrări long dacă RBNZ rămâne hawkish și contextul macro rămâne favorabil.
Managementul riscului: păstrați o atitudine prudentă, având în vedere volatilitatea ridicată din jurul publicărilor macro și al evenimentelor geopolitice. Respectați cu strictețe disciplina de stop-loss și monitorizați evoluțiile din Orientul Mijlociu și comentariile oficialilor RBNZ.
