Perechea valutară EUR/USD s-a mișcat foarte modest luni. Per ansamblu, un astfel de comportament al pieței și o asemenea evoluție a perechii nu mai surprind pe nimeni, deoarece observăm deja de patru săptămâni la rând cea mai slabă corecție ascendentă, la limita definiției de „flat”. Ilustrația de mai jos arată clar că volatilitatea a depășit 50 de puncte doar de trei ori în ultimele 12 zile. Astfel, practic nu există mișcare în piață, nu există un trend propriu-zis, iar tranzacționarea are sens doar dintr-o perspectivă foarte pe termen lung sau pentru scalping pe cele mai mici intervale de timp.
Actuala întărire a monedei europene încă arată ca o corecție obișnuită – atât de slabă este. Prin urmare, dacă privim exclusiv caracterul mișcării perechii pe graficul de 4 ore, pare că piața se pregătește pentru un nou val de vânzări. Totuși, imaginea de pe graficul săptămânal este cu totul diferită. În primul rând, perechea a format o corecție clasică în trei valuri, iar pentru a observa acest lucru nu este nevoie să fii analist. În al doilea rând, prețul se află în apropierea mai multor minime locale recente, ceea ce implică riscul „curățării” lichidității. În al treilea rând, trendul ascendent global rămâne în vigoare. În al patrulea rând, în ultimul an perechea s-a mișcat preponderent lateral. Astfel, pe graficul de termen foarte lung imaginea este, dimpotrivă, una bullish, iar nivelurile actuale par foarte atractive pentru cumpărare.
Întrebarea principală pe care ar trebui să și-o pună traderii este: pe ce bază ar mai putea dolarul să își continue creșterea? În 2026, noul an pentru moneda americană a început practic în februarie, când Donald Trump a declanșat războiul împotriva Iranului. Acest factor a oferit un sprijin puternic dolarului american. Dacă războaiele din Orientul Mijlociu nu ar fi avut loc, perechea EUR/USD ar fi tranzacționat deja peste 1,20 USD. Să ne amintim că în ianuarie a fost atins un nou maxim al ultimilor patru ani, iar majoritatea experților prognozau încă un an dificil pentru dolar.
Acum este iulie, iar piața aproape că nu mai reacționează la evenimentele geopolitice, deoarece orice factor are data sa de expirare. Cu alte cuvinte, dacă războiul din Orientul Mijlociu va continua încă un an, este puțin probabil ca dolarul să continue să se aprecieze pe toată această perioadă. Primele luni ale unui conflict geopolitic reprezintă perioada în care capitalurile fug din activele riscante, ce pot fi afectate negativ. Însă câteva luni după izbucnirea conflictului, capitalurile care au vrut să „fugă” au făcut-o de mult. Astfel, în continuare nu vedem premise pentru un trend de durată al dolarului.
Săptămâna aceasta va avea loc ședința Băncii Centrale Europene, care este în același timp un eveniment-cheie și, într-o anumită măsură, unul secundar. Este un eveniment-cheie deoarece, din perspectiva „titlurilor de presă”, este cel mai important. Este însă secundar pentru că este puțin probabil ca ECB să ia decizii cu adevărat importante, iar piața ignoră de bunăvoie o mare parte dintre factorii macroeconomici și fundamentali în acest moment. Să ne amintim că, în urmă cu o lună și jumătate, ECB a recurs la înăsprirea politicii monetare, măsură care nu a rezonat deloc cu traderii. În schimb, potențiala majorare a ratei dobânzii de către Fed a fost primită cu o reacție de două ori mai puternică. Prin urmare, considerăm că, dacă euro va începe să crească, va face acest lucru, cel mai probabil, indiferent de ECB sau de alte evenimente importante. Uitați-vă la creșterea lirei sterline din ultimele săptămâni: a început parcă de nicăieri. Este probabil ca același lucru să se întâmple și cu euro.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 21 iulie, este de 56 de pips și este caracterizată drept „medie”. Anticipăm că perechea se va mișca marți în intervalul 1,1354 – 1,1466. Canalul superior al regresiei liniare este orientat în jos, ceea ce indică continuarea trendului descendent. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare și a format două divergențe „bullish”, semnalând o posibilă încheiere a trendului descendent.
Niveluri de suport apropiate:
S1 – 1,1414
S2 – 1,1353
S3 – 1,1292
Niveluri de rezistență apropiate:
R1 – 1,1475
R2 – 1,1536
R3 – 1,1597
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își menține trendul descendent, care este, cel mai probabil, o corecție în cadrul unui trend ascendent global, așa cum se vede clar pe graficul zilnic sau săptămânal. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne negativ, însă în 2026, mai întâi factorii geopolitici, iar apoi tonul „hawkish” al Federal Reserve au oferit un sprijin puternic monedei americane. Atâta timp cât prețul se află sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții short, cu ținte la 1,1380 și 1,1353. Peste linia mediei mobile, pozițiile long devin relevante, cu ținte la 1,1466 și 1,1536. Piața se află într-o fază de lateralizare (flat) de patru săptămâni consecutive.
Explicații pentru ilustrații:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, trendul este în prezent puternic.
- Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) determină trendul pe termen scurt și direcția în care este indicat să se tranzacționeze.
- Nivelurile Murray reprezintă niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (liniile roșii) indică probabilul canal de preț în care perechea se va menține în următoarea zi, pe baza indicatorilor de volatilitate actuali.
- Intrarea indicatorului CCI în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică faptul că se apropie o inversare a trendului în direcția opusă.
