Joi, Banca Centrală Europeană va avea următoarea sa ședință, iar majoritatea analiștilor și participanților la piață sunt de acord că BCE va menține neschimbate toate cele trei rate ale dobânzii. Această perspectivă este susținută de încetinirea inflației în zona euro la 2,8% în iunie. Totuși, experții remarcă și faptul că probabilitatea unui al doilea val consecutiv de înăsprire a politicii monetare rămâne ridicată. O nouă majorare a dobânzii, pentru a doua oară la rând, va fi implementată dacă prognozele de inflație pe termen mediu ale BCE vor indica noi creșteri.
Nu putem evalua prognozele BCE, dar este clar că nu este așteptată nicio încetinire a indicelui prețurilor de consum până la sfârșitul lunii iulie. Petrolul Brent a urcat la 93–94 de dolari pe baril și ar putea depăși pragul de 100 de dolari până vineri. În consecință, prețurile petrolului vor reveni într-un interval care, anterior, a șocat piețele. Dacă Strâmtoarea Hormuz nu va fi deblocată în curând, intervalul de 100–120 de dolari pe baril va deveni noua normalitate. Pe tot parcursul fazei active a conflictului din martie–aprilie, prețurile petrolului s-au situat într-adevăr în acest interval. În urma acestui fapt, inflația ar putea, la rândul ei, să revină la nivelurile din aprilie–mai. În acest caz, BCE va trebui să reia înăsprirea politicii; singura întrebare este dacă banca centrală va alege să acționeze preventiv.
Christine Lagarde a declarat, în cadrul forumului economic de la Sintra, că majorarea dobânzii din iunie a fost o reacție la creșterea inflației. Potrivit prognozelor BCE, inflația nu este așteptată să revină la 2% înainte de sfârșitul anului 2027, și doar în condițiile continuării înăspririi politicii monetare. Dacă este necesar să se majoreze dobânzile pentru a obține o inflație mai mică, ce importanță mai are momentul exact? Pe această bază, probabilitatea unei noi înăspriri a politicii BCE nu este chiar atât de redusă.
Dar ce beneficiu ar putea obține euro în urma unei mișcări „hawkish” din partea BCE? În opinia mea, niciunul. Acum o lună și jumătate, piața pur și simplu a ignorat înăsprirea politicii, deși BCE rămâne singura bancă centrală din G7 care a crescut dobânzile ca răspuns la criza energetică și la creșterea prețurilor. Prin urmare, o mișcare similară în iulie sau septembrie ar putea, de asemenea, să nu aibă impact asupra cursului euro. Conform analizei de valuri actuale, instrumentul EUR/USD nu a încheiat încă formarea segmentului său de trend descendent, iar piața nu se grăbește să cumpere euro. Astfel, dacă vom vedea totuși o apreciere a monedei unice, aceasta va avea probabil loc după finalizarea valului 5 în C. Abia atunci piața ar putea să ia în considerare majorările de dobândă ale BCE.
Analiza de valuri pentru EUR/USD:
Pe baza analizei mele asupra EUR/USD, concluzionez că instrumentul se află în continuare într-un segment de trend ascendent, în timp ce, pe termen mai scurt, se află într-un segment de trend descendent. În opinia mea, este un moment potrivit pentru a încerca deschiderea de poziții long, deși instrumentul poate încă să coboare până în zona figurii 13, ca parte a valului 5 în C. Analiza de valuri aduce adesea surprize, așa că aș începe să mă reorientez către cumpărare.
Analiza de valuri pentru GBP/USD:
Analiza de valuri pentru instrumentul GBP/USD a căpătat o formă destul de complexă. În prezent, instrumentul a finalizat trei valuri descendente, în timp ce EUR/USD ar putea forma cinci valuri. Astfel, lira sterlină ar putea, de asemenea, să mai formeze un val descendent, la fel ca euro, însă acest val ar putea fi al doilea din cadrul unui nou segment de trend ascendent. Prin urmare, divergența dintre structurile de val ale euro și lirei va exista, dar probabil va fi nesemnificativă. Pe această bază, anticipez în curând o corecție descendentă, urmată de dezvoltarea unui nou segment de trend ascendent, cu primele ținte situate în zona figurilor 37–38.
Principiile de bază ale analizei mele:
- Structurile de val ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat, deoarece necesită frecvent ajustări.
- Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre în tranzacții.
- Nu există și nu poate exista niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării. Nu uitați de ordinele protective de tip stop-loss.
- Analiza de valuri poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.
