Pentru a doua săptămână consecutiv, dolarul australian asediază nivelul de 70 față de dolarul american. Ținta de 0,7000 este un prag de rezistență crucial și cu o puternică încărcătură psihologică, a cărui depășire este de obicei însoțită de un asediu prelungit, uneori de mai multe luni. Prin urmare, nu este deloc surprinzător că cumpărătorii de AUD/USD nu au reușit să obțină un blitzkrieg și să cucerească acest avanpost strategic important fără luptă. Nivelul de 0,7000 reprezintă o zonă de rezistență tehnică puternică, formată de-a lungul mai multor ani, unde mulți participanți la piață preferă să își închidă pozițiile long.
Cu toate acestea, perechea a demonstrat o dinamică ascendentă pentru a patra săptămână consecutiv, în pofida escaladării conflictului din Orientul Mijlociu, a creșterii prețului petrolului și a tensiunilor geopolitice generale.
Motivul este că dolarul australian primește un sprijin substanțial din partea factorilor interni. Datele recente privind inflația și piața muncii (pe care le vom discuta mai detaliat) au redus semnificativ probabilitatea unei relaxări a politicii monetare în viitorul previzibil. Reserve Bank of Australia (RBA) adoptă o abordare de tip „așteaptă și vezi” și nu exclude posibilitatea majorării ratelor dobânzilor dacă inflația începe să se accelereze într-un mod sustenabil. Diferențialul așteptat al ratelor dobânzilor dintre RBA și Federal Reserve, care se lărgește, funcționează în favoarea „Aussie”.
În plus, piața materiilor prime oferă un sprijin suplimentar cumpărătorilor AUD/USD, pe fondul creșterii prețurilor pentru principalele bunuri de export ale Australiei. Minereul de fier, cuprul și câteva alte metale industriale își mențin reziliența datorită cererii susținute din partea Chinei. De exemplu, producția de oțel (pentru care minereul de fier este necesar) în China funcționează la limita superioară a normelor sezoniere. Acest lucru este în mod tradițional un factor pozitiv pentru economia australiană.
Datele de pe piața muncii publicate astăzi au sprijinit suplimentar dolarul australian, permițând cumpărătorilor AUD/USD să testeze încă o dată bariera de preț de 0,7000. În pofida anumitor „imperfecțiuni”, raportul s-a dovedit a fi suficient de puternic.
În iunie, numărul persoanelor angajate în Australia a crescut cu 76.000. Acest rezultat a fost de aproape trei ori mai mare decât prognoza, întrucât majoritatea analiștilor se așteptau doar la o creștere de 20.000.
Rata de participare la forța de muncă a urcat la 67,0%, unul dintre cele mai ridicate niveluri din istoria observațiilor statistice, fiind doar ușor sub maximul istoric de 67,1%. Totuși, rata șomajului a rămas la 4,4% (această componentă a raportului a coincis cu așteptările experților).
La prima vedere, combinația dintre o creștere atât de puternică a ocupării și un șomaj stabil poate părea contradictorie. Totuși, această „anomalie” poate fi explicată prin faptul că, odată cu crearea de noi locuri de muncă, a crescut semnificativ și numărul persoanelor care au intrat pe piața muncii, deoarece mulți australieni au început să își caute activ un loc de muncă. Drept urmare, economia țării a reușit să „absorbă” un aflux semnificativ de noi lucrători fără a reduce rata șomajului.
Cu alte cuvinte, creșterea ofertei de forță de muncă a compensat aproape integral creșterea cererii de lucrători. O astfel de dinamică este caracteristică unei piețe a muncii stabile.
Totuși, mesajul-cheie din „Non-Farms”-urile australiene nu este „stagnarea” ratei șomajului, ci amploarea creării de noi locuri de muncă. Cu doar câteva luni în urmă, participanții la piață anticipau o răcire treptată a pieței muncii, pe fondul încetinirii activității de afaceri. Însă datele de astăzi arată că cererea de forță de muncă rămâne destul de robustă.
Pentru RBA, această dinamică este interpretată drept „hawkish”. Deficitul de forță de muncă generează presiuni de creștere asupra salariilor, ceea ce, la rândul său, complică eforturile de temperare a inflației, în special în sectorul serviciilor, unde costurile cu personalul reprezintă o parte semnificativă a cheltuielilor.
Cu toate acestea, în pofida imaginii evident pozitive, raportul conține anumite capcane. Potrivit reprezentanților ABS (Australian Bureau of Statistics), creșterea puternică a numărului de locuri de muncă este explicată parțial prin factori sezonieri și de calendar: unii angajați care ar fi trebuit să își înceapă activitatea în mai și-au început efectiv locul de muncă abia în iunie. Aceasta înseamnă că o parte din saltul din iunie are o natură tehnică și, prin urmare, este posibil să nu fie repetată luna viitoare.
Cu toate acestea, traderii AUD/USD au interpretat fără echivoc publicarea de astăzi în favoarea dolarului australian. Deși o parte din creșterea locurilor de muncă din iunie ar fi putut fi influențată de factori statistici, semnalul general transmis de raport a fost unul puternic: piața muncii rămâne rezilientă, iar cererea de forță de muncă este ridicată. Aceasta mărește probabilitatea ca RBA să nu se grăbească să relaxeze politica monetară.
Totuși, evoluțiile ulterioare ale AUD/USD vor depinde nu doar de datele interne din Australia, ci și de apetitul global pentru risc, de politica Fed și de dinamica economiei chineze. Având în vedere tensiunile geopolitice persistente, contextul extern poate limita potențialul de întărire a monedei australiene — chiar și în lumina cifrelor impresionante din „Non-Farms”-urile australiene.
În prezent, cumpărătorii AUD/USD încearcă să se consolideze peste nivelul-cheie de rezistență de 0,7000 (linia mediană a Bollinger Bands, care coincide cu linia Tenkan-sen pe graficul H4), testând următoarea barieră de preț la 0,7020 (linia superioară a Bollinger Bands pe același interval de timp). O străpungere fermă a acestei zone ar deschide calea pentru o continuare a mișcării ascendente către ținta de 0,7070 (limita inferioară a norului Kumo pe graficul zilnic).
Pentru deschiderea pozițiilor long, este recomandabil să se aștepte confirmarea unuia dintre două scenarii. Fie cumpărătorii AUD/USD vor reuși să depășească rezistența de la 0,7020, după care se va deschide drumul către 0,7070. Fie o nouă tentativă de a sparge pragul de 70 se va solda cu un eșec, după care perechea va reveni la nivelul de 69. În acest caz, corecțiile descendente ar putea fi din nou privite ca o oportunitate de a deschide poziții long, cu ținte la 0,7000 și 0,7020.
