Perechea GBP/USD a înregistrat creșteri puternice săptămâna trecută, perfect în linie cu contextul informațional existent. Se poate astfel susține că taurii au lansat un nou avans la sfârșitul lunii iunie, urmat de o corecție tipică, iar acum încearcă să reia mișcarea ascendentă.
Imbalance-ul bearish 24 a fost invalidat fără a declanșa o reacție semnificativă a prețului. Prin urmare, poate fi considerat acum un imbalance de inversare. Piața a reacționat la acest pattern de sus încă de vineri, ceea ce înseamnă că a fost deja validat și a generat un semnal bullish.
În ceea ce privește contextul fundamental, consider că acesta continuă să favorizeze lira sterlină. Așa cum am menționat anterior, evoluțiile geopolitice nu mai oferă un sprijin susținut pentru dolarul american, deoarece noile escaladări ale conflictului din Orientul Mijlociu au loc aproximativ la fiecare două săptămâni, fiecare episod având un impact redus dincolo de cel al episoadelor anterioare. Potrivit unor surse, negocierile dintre Teheran și Washington continuă; potrivit altora, au fost suspendate sau chiar au eșuat complet. Oficial, Teheranul neagă că ar purta discuții directe cu Statele Unite, dar continuă negocierile prin intermediari. Rămâne neclar cum ar putea aceste discuții indirecte să ducă la soluționarea conflictului cu Statele Unite dacă Washingtonul nu este implicat direct. Iranul ar putea ajunge la un acord cu Oman privind controlul Strâmtorii Hormuz, dar este incert cum ar rezolva acest lucru problema blocadei navale impuse de SUA.
Săptămâna trecută, prețul petrolului a urcat la 100 de dolari pe baril, iar consecințele unei noi escaladări în Orientul Mijlociu, combinate cu o blocadă a Strâmtorii Hormuz, ar putea împinge cotațiile chiar până la 120 de dolari. În cel mai pesimist scenariu, petrolul ar continua rally-ul și ar depăși maximele înregistrate între martie și mai. În acest caz, este probabil ca inflația atât în Statele Unite, cât și în Regatul Unit să accelereze din nou. Într-un scenariu mai optimist, însă, prețul petrolului ar putea reveni în intervalul 60–70 de dolari pe baril. Într-un astfel de mediu, o înăsprire suplimentară a politicii monetare de către Federal Reserve ar putea să nu mai fie necesară, în timp ce Bank of England nu mai este deja constrânsă de o inflație persistent ridicată. În prezent, însă, Federal Reserve rămâne reticentă să adopte o poziție mai hawkish, în timp ce Bank of England se așteaptă la o accelerare a inflației și pare pregătită să înăsprească și mai mult politica monetară.
Din punct de vedere tehnic, graficele indică o reluare a avansului bullish. Traderii au în prezent două imbalance-uri bullish (24 și 25), ambele putând fi considerate potențiale zone de cumpărare. Imbalance-ul 24 a generat deja un semnal de cumpărare vineri, iar acest semnal are acum nevoie de confirmare printr-o continuare a mișcării ascendente. În acest moment nu există patternuri bearish pe grafic. Prin urmare, dacă vânzătorii încearcă să recâștige controlul, nu există set‑up‑uri tehnice care să justifice deschiderea de poziții short.
Calendarul economic de marți a fost relativ lejer, deoarece raportul JOLTS nu este considerat cea mai importantă statistică din seria mai amplă de date privind piața muncii din SUA. Cu toate acestea, cumpărătorii au dominat tranzacționarea pentru cea mai mare parte a zilei, întărindu-mi așteptările. Nu au existat nici evoluții geopolitice majore, în afară de declarațiile repetate ale lui Donald Trump potrivit cărora un acord cu Iranul va fi încheiat în curând.
Per ansamblu, continui să cred că fundamentele generale favorizează un declin pe termen lung al dolarului american. Nici conflictul dintre Iran și Statele Unite, nici posibilitatea unor majorări de dobândă ale Federal Reserve în 2026 nu au modificat fundamental această perspectivă. Tensiunile geopolitice le-au reamintit temporar investitorilor de rolul dolarului ca activ de refugiu, dar conflictul a depășit deja faza sa cea mai intensă. Deși se așteaptă ca Federal Reserve să majoreze dobânzile în 2026 — fapt pozitiv pentru dolar — trebuie reamintit și că o politică monetară mai restrictivă ar încetini probabil atât creșterea economică, cât și piața muncii. În plus, Donald Trump l-a numit pe Kevin Warsh în funcția de președinte al FOMC pentru a promova o politică monetară mai acomodativă, lucru pe care Jerome Powell nu a fost dispus să îl livreze. Prin urmare, în opinia mea, orice apreciere a dolarului american va fi probabil temporară, și nu începutul unui trend de durată.
Calendar economic pentru Statele Unite și Regatul Unit
Statele Unite
- ADP Employment Change (12:15 UTC)
- ISM Services PMI (14:00 UTC)
Calendarul economic pentru 5 august include două publicații pe care le consider importante. Drept urmare, datele macroeconomice ar putea avea un impact vizibil asupra sentimentului de piață în a doua parte a zilei.
Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD
Perspectiva pe termen lung pentru liră rămâne bullish. După ce lichiditatea a fost atrasă de la cele mai recente două swing high-uri, cumpărătorii și-au reluat avansul, urmat de o corecție și de un nou impuls ascendent. Mă aștept ca lira să continue să se aprecieze și în această săptămână, deși mult va depinde de fluxul de știri. Traderii își vor concentra atenția asupra datelor privind piața muncii și șomajul în SUA, care se așteaptă să joace un rol major în decizia FOMC la ședința din septembrie.
Dacă urșii lansează o nouă ofensivă, vor fi necesare patternuri tehnice bearish pentru a justifica pozițiile short. În prezent, astfel de patternuri nu există. Între timp, taurii au primit deja un nou semnal de cumpărare. Următoarele ținte ascendente sunt maximele din 15 iulie și 1 mai, situate la 1,3557 și, respectiv, 1,3656.
