Oro (XAU/USD) se tranzacționează în continuare în același interval lateral. Dolarul american continuă să atragă vânzători și pare să fi încetinit revenirea destul de solidă înregistrată în această săptămână după atingerea unui minim al ultimelor două luni, ceea ce reprezintă principalul factor de susținere pentru metalul prețios. Cu toate acestea, cumpărătorii ar trebui să aștepte semnale suplimentare privind pașii viitori ai Rezervei Federale a SUA înainte de a deschide poziții long.
Participanții la piață ar trebui să fie atenți la publicarea în curând a minutelor ședinței FOMC, pe fondul incertitudinii legate de inflație cauzată de creșterea prețurilor la energie din cauza crizei din Orientul Mijlociu. De fapt, prețurile petrolului au ajuns la un maxim de aproape trei săptămâni, pe fondul tensiunilor în creștere dintre Statele Unite și Iran în zona strategică a Strâmtorii Hormuz. Președintele Donald Trump a confirmat că Statele Unite nu poartă negocieri cu Iranul și că blocada navală a porturilor iraniene rămâne în vigoare. Mai mult, Trump a publicat pe rețelele de socializare o hartă în care Strâmtoarea Hormuz este prezentată drept nou teritoriu al SUA.
Pe de altă parte, președintele Parlamentului iranian, Mohammad Bagher Ghalibaf, a declarat că această cale navigabilă esențială va rămâne închisă până când Statele Unite vor îndeplini condițiile convenite în memorandumului de înțelegere din iunie. Acest lucru susține prima de risc geopolitic și contribuie la creșterea prețurilor petrolului, intensificând temerile legate de inflație și împingând randamentul obligațiunilor americane pe 30 de ani la cel mai ridicat nivel din iunie 2007. În plus, FedWatch Tool al CME Group arată că participanții la piață continuă să evalueze o probabilitate de aproximativ 68% pentru o majorare a dobânzii Fed până la sfârșitul anului.
Analistii ING notează că U.S. Dollar Index (DXY) „a revenit de la minimul lunar”, subliniind că „dolarul nu este încă pregătit pentru o scădere de durată”. Ei identifică „prețurile mai ridicate la energie și creșterea randamentelor titlurilor de trezorerie americane pe 30 de ani” drept doi factori-cheie care oferă sprijin pe termen scurt, remarcând că „dacă acești factori persistă, chestiunea unei noi majorări a dobânzii Fed în septembrie ar putea redeveni actuală”.
În ceea ce privește sectorul energetic, ING subliniază că „știrile potrivit cărora Washingtonul pare dispus să nu prelungească încetarea focului de 60 de zile cu Iranul au contribuit la noi creșteri ale prețurilor la petrol și gaze”. Deși „nimeni nu poate anticipa direcția următoarei mișcări semnificative a prețurilor la energie”, banca remarcă faptul că „prețurile mai ridicate la energie sunt pozitive pentru dolar, atât datorită independenței energetice a Statelor Unite, cât și în ceea ce privește reacția Fed”.
În plus, incertitudinea geopolitică persistentă îi poate descuraja pe vânzători să deschidă noi poziții împotriva dolarului american, ceea ce impune prudență în momentul poziționării pentru o posibilă creștere suplimentară a prețurilor metalelor prețioase.
Din punct de vedere tehnic, XAU/USD întâmpină dificultăți în a se menține peste media mobilă exponențială pe 9 zile (EMA) și rămâne mult sub media mobilă simplă pe 200 de zile (SMA). Acest lucru menține un bias bearish pe termen scurt, în ciuda faptului că metalul consolidează în apropierea maximelor recente. În același timp, oscilatorii sunt pozitivi, confirmând avantajul cumpărătorilor. Rezistența se află la 4450, urmată de SMA pe 200 de zile. EMA pe 9 zile oferă suport, urmată de nivelul rotund de 4300, unde este localizată EMA pe 200 de zile.
