Prețul aurului a realizat o străpungere puternică miercuri, depășind rezistența de la 4400,00 și apropiindu-se de nivelul psihologic de 4500,00. Factorul care a stat la baza acestei creșteri a fost decizia neașteptată a U.S. Treasury de a majora volumul răscumpărărilor de obligațiuni pe termen lung, ceea ce a dus la o scădere accentuată a randamentelor și la slăbirea dolarului american. XAU/USD se consolida în apropierea nivelului de 4498,00, menținând câștigurile după o creștere intraday de peste 3,5%.
Marți, aurul a avut o evoluție mai slabă decât piața, iar miercuri prețul s-a situat aproape de pragul de 4500,00.
Evenimentul-cheie care a schimbat dinamica pieței a fost anunțul făcut de U.S. Treasury. Departamentul va cel puțin dubla volumul maxim al operațiunilor de răscumpărare pentru obligațiunile guvernamentale pe termen lung — de la 2 miliarde la 4 miliarde de dolari per operațiune, în segmentele 10–20 de ani și 20–30 de ani.
Pietele au interpretat această decizie ca pe un semnal al disponibilității Washingtonului de a interveni pentru a limita creșterea randamentelor la așa-numitul „capăt lung” al curbei. Rezultatul a fost rapid: randamentul obligațiunilor de Trezorerie americane pe 30 de ani, care tocmai atinsese cel mai ridicat nivel din 2007 (peste 5,30%), a scăzut cu aproape 9 puncte de bază. Randamentul titlurilor pe 10 ani a scăzut, de asemenea, cu peste 5 puncte de bază, retrăgându-se de la pragul de 4,75%.
Acest lucru a dus la o slăbire imediată a dolarului american: indicele USDX a scăzut la cel mai redus nivel de după 29 mai, în jur de 98,80. Dolarul s-a confruntat cu o presiune dublă — randamentele mai scăzute i-au diminuat suportul legat de ratele dobânzii, iar datele economice slabe din Statele Unite subminaseră deja așteptările privind o creștere a dobânzii de referință de către Federal Reserve.
Scurtă analiză tehnică
Pe graficul daily, aurul a realizat un breakout decisiv dintr-o perioadă de consolidare de câteva zile și a revenit într-o zonă de piață bullish. După ce a fluctuat timp de câteva săptămâni în intervalul 4300,00–4450,00, străpungerea deasupra limitei superioare a confirmat schimbarea trendului pe termen scurt.
Indicatori și medii mobile pe graficul daily:
- EMA 200 zile este în jur de 4290,00, acționând ca suport cheie.
- RSI (14) a urcat peste 66, apropiindu-se de zona de supracumpărare, ceea ce indică un impuls bullish puternic, dar și posibilitatea unei corecții pe termen scurt.
- OsMA: histograma a încetat să mai scadă și rămâne în teritoriu pozitiv, confirmând întărirea impulsului bullish.
- Stochastic se află în zona de cumpărare.
Niveluri cheie:
- Rezistență: 4500,00 (nivel psihologic), 4550,00 (următoarea barieră).
- Suport: 4450,00–4460,00 (fosta rezistență transformată în suport), 4400,00 (nivel psihologic), 4349,00 (EMA 200 pe H1), 4340,00 (EMA 144 pe D1), 4300,00 (nivel rotund), 4290,00 (EMA 200 pe D1).
Evenimente cheie de urmărit
| Data | Eveniment | Impact așteptat asupra XAU/USD |
|---|---|---|
19 august | FOMC Meeting Minutes | Tonalitate „dovish” = suport; „hawkish” = presiune |
19 august | Licitație pentru obligațiuni SUA pe 20 ani | Cerere ridicată = randamente mai mici = suport |
27–29 august | Jackson Hole Symposium | Eveniment cheie pentru așteptările privind dobânzile Fed |
Concluzie
Aurul a realizat un breakout tehnic ce poate semnala începutul unei noi mișcări ascendente. Decizia U.S. Treasury a acționat ca un catalizator așteptat de piață: a slăbit dolarul, a redus randamentele și a deschis drumul către 4500,00. Totuși, după cum subliniază economiștii, intervenția Treasury este mai degrabă o măsură temporară, nu o soluție fundamentală. Factorii cheie pentru continuarea creșterii vor rămâne semnalele Fed din această săptămână și evoluțiile situației geopolitice.
Pentru traderii pe termen scurt:
- Deschideți poziții long pe o închidere puternică deasupra nivelului 4500,00, cu ținte la 4550,00–4600,00 și stop-loss sub 4450,00.
- Luați în considerare poziții short doar în cazul unui breakout sub 4450,00, cu confirmare din partea factorilor fundamentali și stop-loss deasupra 4510,00.
- Acordați atenție minutelor FOMC și rezultatelor licitației de obligațiuni pe 20 de ani—semnalele neașteptate pot provoca mișcări bruște.
Pentru investitorii pe termen mediu:
- Adoptați o poziție constructivă, având în vedere slăbirea dolarului, scăderea așteptărilor privind dobânzile Fed și suportul structural din partea băncilor centrale.
- Corecțiile potențiale către 4400,00–4450,00 pot fi folosite pentru a construi poziții long.
Managementul riscului:
- Mențineți prudența înainte de publicarea minutelor FOMC—volatilitatea poate fi ridicată.
- Respectați strict nivelurile de stop-loss—străpungerea nivelurilor cheie poate declanșa mișcări semnificative.
- Monitorizați dinamica randamentelor obligațiunilor, care rămâne un factor cheie pentru presiunea pe termen scurt asupra aurului.
