Astăzi, vineri, aurul (XAU/USD) continuă să crească constant, depășind media mobilă simplă (SMA) cheie de 200 de zile și nivelul de 4.550 de dolari, atingând astfel un nou maxim de la începutul lunii iunie. Traderii și-au redus așteptările privind o majorare iminentă a ratei dobânzii de către Federal Reserve (Fed) după ce noile date privind inflația din SUA, publicate săptămâna trecută, au indicat o diminuare a presiunilor inflaționiste. Acest lucru menține dolarul american la niveluri scăzute, aproape de minimul ultimelor trei luni înregistrat joi, oferind un sprijin important aurului ca activ fără randament.
Cu toate acestea, investitorii rămân îngrijorați de riscurile inflaționiste asociate cu creșterea prețurilor la petrol, amplificate de confruntarea dintre Statele Unite și Iran pe tema Strâmtorii Hormuz. Gruparea yemenită Houthi, susținută de Iran, a raportat atacuri asupra a opt tancuri petroliere de la introducerea blocadei maritime asupra navelor saudite la sfârșitul lunii iulie, ceea ce sporește riscul unui conflict regional de mai mare amploare și împinge prețurile petrolului la un maxim al ultimelor trei săptămâni. Acest factor umbrește în mare măsură planurile U.S. Treasury de a dubla volumul anumitor operațiuni de răscumpărare de obligațiuni pe termen lung și susține randamentele ridicate ale instrumentelor de datorie americane.
În plus, minuta FOMC publicată miercuri pentru ședința din 28–29 iulie a arătat că oficialii Fed au subliniat necesitatea unei majorări a dobânzii dacă nu se înregistrează progrese suplimentare în reducerea inflației.
FedWatch Tool al CME Group confirmă, de asemenea, că investitorii evaluează la aproximativ 68% probabilitatea cel puțin unei majorări de dobândă de către banca centrală a SUA până la sfârșitul anului. Acest lucru, împreună cu incertitudinile geopolitice persistente, poate contribui la limitarea unei scăderi mai accentuate a dolarului și poate descuraja taurile să deschidă poziții în favoarea unor noi creșteri ale metalului prețios.
În cele mai recente evoluții legate de criza din Orientul Mijlociu, președintele Donald Trump a declarat miercuri că Statele Unite vor declanșa „cea mai devastatoare operațiune economică” împotriva Iranului, amenințând cu sancțiuni stricte orice țară care ajută Teheranul să ocolească măsurile existente sau care desfășoară afaceri cu acesta. Vicepreședintele JD Vance a adăugat că presiunea economică este cel mai eficient mijloc de a confrunta Iranul. Acest lucru generează o primă de risc geopolitic și confirmă potențialul de creștere a cererii pentru dolarul american la niveluri mai scăzute, ceea ce, la rândul său, poate limita alte aprecieri ale prețului aurului.
Din perspectivă tehnică, XAU/USD pare să se fi consolidat ferm peste media mobilă de 200 de zile, iar taurile vizează acum o străpungere peste 4.600 de dolari. Oscilatoarele sunt pozitive, confirmând avantajul taurilor pe piață, însă indicele de forță relativă (RSI) se apropie de zona de supracumpărare, avertizând asupra unei posibile consolidări sau corecții. Suportul se regăsește la 4.535 și 4.500 de dolari, unde este situată SMA de 200 de zile. O scădere sub acest nivel ar slăbi poziția taurilor. Cu toate acestea, direcția cu cea mai mică rezistență rămâne în sus.
