Perechea GBP/USD a fost prinsă luni între două dezechilibre, 26 și 27. În același timp, dezechilibrul 27 nu poate fi încă considerat invalidat, în timp ce dezechilibrul 26 poate declanșa o reacție a prețului pe termen scurt. Reamintesc faptul că scăderea perechii de vineri nu a fost complet clară, însă poate fi totuși explicată. Ceea ce s-a întâmplat s-a întâmplat deja, așa că atenția trebuie să se îndrepte acum spre unde ar putea evolua prețul de la nivelurile actuale. Au existat puține motive pentru ca traderii să se angajeze astăzi în tranzacționare activă, prin urmare direcția dolarului și a lirei va fi, cel mai probabil, conturată mai târziu în această săptămână. Noile date privind activitatea de business, piața muncii și șomajul din Statele Unite îi vor ajuta pe traderi să stabilească dacă situația economiei americane este într-adevăr la fel de favorabilă pe cât a părut vineri. Reamintesc că slăbiciunea pieței muncii din SUA complică semnificativ situația pentru Federal Reserve, care, potrivit lui Kevin Warsh, ia în serios în calcul posibilitatea înăspririi politicii monetare. Aceste temeri apasă asupra dolarului. Totuși, dacă datele economice din această săptămână vor sprijini moneda americană, invalidarea dezechilibrelor 26 și 27 va fi considerabil mai ușoară. În acest caz, urșii vor prelua controlul.
În ultimele săptămâni, dolarul s-a confruntat cu numeroși factori negativi, inclusiv decizia US Treasury de a majora volumul răscumpărărilor de obligațiuni pe termen lung, rapoartele lunare slabe privind Nonfarm Payrolls, încetinirea Consumer Price Index, o creștere mai lentă a PIB-ului și scăderea așteptărilor pieței privind înăsprirea politicii monetare a Fed. Prin urmare, de la nivelurile actuale, declinul dolarului se poate relua.
Au urșii perspective în acest moment? Din punctul meu de vedere, nu, sau foarte limitate. Raportul anual Nonfarm Payrolls nu a fost deosebit de puternic, iar comentariile lui Kevin Warsh nu indică faptul că înăsprirea politicii monetare este garantată în septembrie sau la un alt moment. Dolarul nu pare lipsit de speranță, însă majoritatea factorilor nu îi oferă un sprijin semnificativ. Desigur, nici taurii nu vor putea menține o presiune constantă, deoarece nici lira nu pare în prezent mai puternică decât dolarul. Totuși, consider perspectivele lirei mai atractive.
După cum am menționat deja, geopolitica nu mai are un efect favorabil asupra dolarului, deoarece negocierile dintre Statele Unite și Iran au ajuns într-un impas total. Aceasta este un factor negativ important pentru dolar. Oficial, Teheranul negociază doar cu Oman. Rămâne neclar ce vor aduce aceste negocieri în privința încheierii conflictului și redeschiderii Strâmtorii Hormuz. Iranul ar putea ajunge la un acord cu Oman privind condițiile de control al Strâmtorii Hormuz, dar cum ar rezolva acest lucru conflictul cu Statele Unite și cum ar pune capăt blocadei americane asupra strâmtorii? Între timp, Donald Trump a decis să impună Iranului un al doilea tip de blocadă – una financiară – și să introducă, de asemenea, sancțiuni împotriva tuturor țărilor care sprijină Iranul. S-ar putea contura un nou conflict global, care, în cel mai bun caz, va avea forma unui conflict comercial sau al sancțiunilor.
Analiza graficului arată că taurii câștigă teren. În prezent, traderii au trei dezechilibre „bullish” (25, 26, 27), în interiorul cărora pot fi luate în considerare oportunități de cumpărare. Colectarea lichidității peste maximul din 1 mai a declanșat o corecție, iar această corecție se poate încheia în interiorul dezechilibrelor 26 și 27. Doar invalidarea ambelor dezechilibre ar permite luarea în calcul a unei mișcări bearish de amploare.
Luni nu a existat un flux semnificativ de știri economice. Prin urmare, traderii au avut puține argumente pentru deschiderea de noi poziții astăzi. Mai târziu în această săptămână, în Statele Unite vor fi publicate câteva rapoarte importante, care ar trebui să ofere condiții mai clare și mai favorabile pentru tranzacționare.
Contextul fundamental general rămâne de așa natură încât, pe termen lung, nu mă pot aștepta la altceva decât la o scădere a monedei americane. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu a schimbat această perspectivă. Evoluțiile geopolitice au determinat piața să reevalueze pentru câteva luni statutul dolarului de activ-refugiu, dar conflictul a trecut deja de faza sa activă. Șansele de înăsprire a politicii monetare de către FOMC au scăzut semnificativ în ultimele săptămâni, ceea ce pune presiune pe moneda americană. Astfel, în opinia mea, orice apreciere a dolarului este temporară și determinată de factori pe termen scurt. Nu văd motive pentru o nouă mișcare bearish.
Calendarul de știri pentru Statele Unite și Regatul Unit:
- SUA – ISM Manufacturing PMI (14:00 UTC).
- SUA – JOLTS Job Openings (14:00 UTC).
La 1 septembrie, calendarul economic conține două evenimente, dintre care indicele ISM este cel mai important. Datele economice pot influența sentimentul pieței marți, în a doua parte a zilei.
Prognoza și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD:
Perspectiva pe termen lung pentru liră rămâne „bullish”. După colectarea lichidității peste ultimele două mișcări semnificative și formarea unei serii de semnale de cumpărare, taurii continuă să domine. În prezent nu văd baze pentru o mișcare bearish, deoarece nu există patternuri sau semnale bearish. Colectarea lichidității peste mișcarea din 1 mai a împins lira ușor mai jos, dar nu a întrerupt deocamdată trendul ascendent. Următoarea evoluție de urmărit este formarea unui semnal de cumpărare în interiorul dezechilibrelor 27 și 26 sau invalidarea acestora, urmată de o mișcare bearish.
