Analiză EUR/USD 5M
Perechea valutară EUR/USD și-a reluat marți mișcarea descendentă. Deși scăderea a fost moderată, ea continuă de o săptămână și jumătate. Este momentul potrivit să ne întrebăm care sunt, de fapt, argumentele pentru întărirea monedei americane. Practic, piața poate cumpăra dolari doar pornind de la convingerea că Federal Reserve va înăspri politica monetară. Totuși, discursul lui Kevin Warsh, care a reaprins această așteptare în rândul traderilor, a avut loc abia vinerea trecută, în timp ce scăderea perechii a început mult mai devreme. Prin urmare, avem de-a face în primul rând cu o corecție tehnică de bază, nu cu o schimbare de percepție la nivel de piață.
Ieri, de exemplu, în SUA au fost publicate două rapoarte interesante. Indicele ISM pentru sectorul manufacturier a fost sub așteptări, iar raportul JOLTS privind numărul de locuri de muncă vacante a indicat, de asemenea, un rezultat mai slab. În consecință, nu au existat motive fundamentale pentru aprecierea dolarului. În același timp, în zona euro, inflația a urcat la 3,3%, ceea ce a crescut semnificativ probabilitatea unei înăspriri a politicii monetare de către Banca Centrală Europeană în septembrie. Cu toate acestea, la finalul zilei, dolarul a fost cel care s-a întărit, nu euro. Considerăm că situația actuală este mai degrabă expresia unei corecții tehnice. Fundamentele dolarului nu s-au modificat semnificativ în ultimele săptămâni.
Din punct de vedere tehnic, perechea a început un nou trend descendent după străpungerea liniei de trend ascendente. A fost formată o nouă linie de trend descendentă. Prin urmare, în perioada imediat următoare, perechea ar putea continua să scadă. Săptămâna aceasta vor fi publicate multe date importante în SUA, însă piața arată deja că doar raportul Nonfarm Payrolls suscită interes.
Pe intervalul de 5 minute, marți s-au format două semnale slabe de vânzare. Prețul a revenit de două ori din linia Senkou Span B, ceea ce le-a permis traderilor să deschidă poziții short. În ambele cazuri, perechea a atins cel mai apropiat nivel-țintă, de 1,1585. Totuși, volatilitatea a rămas din nou scăzută.
Raportul COT
Cel mai recent raport COT este datat 25 august. Ilustrația de pe graficul săptămânal arată că poziția netă a traderilor non-comerciali a devenit „bearish” și s-a redus semnificativ în 2026 din cauza evenimentelor geopolitice. În ultimele luni, traderii au renunțat la moneda europeană în favoarea dolarului american. Politica lui Donald Trump rămâne neschimbată, însă dolarul a servit o perioadă drept „monedă de rezervă”.
Încă nu vedem factori fundamentali care să întărească moneda americană. Războiul din Orientul Mijlociu a făcut temporar dolarul foarte atractiv, însă, atunci când acest factor își va atinge „data de expirare”, totul va reveni la normal. Este posibil ca acest proces să se fi încheiat deja. Pe termen lung, euro ar putea scădea până la nivelul de 1,08$ (linia de trend), însă tendința ascendentă va rămâne relevantă. În lunile recente de apreciere a dolarului, perechea nu s-a apropiat semnificativ de această linie.
Pozițiile liniilor roșie și albastră ale indicatorului sugerează o paritate aproximativă între tauri și urși. În ultima săptămână de raportare, numărul pozițiilor long din grupul „Non-commercial” a crescut cu 2.700, în timp ce numărul pozițiilor short a scăzut cu 20.000. În consecință, poziția netă a crescut cu 22.700 de contracte în cursul săptămânii.
Analiză EUR/USD 1H
Pe graficul orar, perechea EUR/USD și-a întrerupt tendința ascendentă vinerea trecută. Situația din Orientul Mijlociu rămâne tensionată și nu s-a îmbunătățit, însă acest lucru nu este suficient pentru o nouă și puternică apreciere a dolarului. Discursul lui Warsh și raportul anual Nonfarm Payrolls au susținut dolarul, dar nu vedem motive semnificative de optimism sau perspective excelente pentru moneda americană. În această săptămână, dolarul continuă să crească, însă este mai degrabă vorba de o necesitate tehnică de corecție.
Pentru 2 septembrie, evidențiem următoarele niveluri de tranzacționare — 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837, precum și linia Senkou Span B (1,1611) și Kijun-sen (1,1626). Liniile indicatorului Ichimoku se pot deplasa pe parcursul zilei, aspect ce trebuie luat în considerare la identificarea semnalelor de tranzacționare. Nu uitați să mutați ordinul de stop-loss la pragul de break-even dacă prețul se mișcă 15 pips în direcția corectă. Acest lucru vă va proteja de potențiale pierderi în cazul în care semnalul se dovedește a fi fals.
Miercuri, calendarul de evenimente macroeconomice și fundamentale din zona euro este gol. În SUA va fi publicat raportul ADP privind piața muncii, considerat un indicator secundar. Nu ne așteptăm ca piața să reacționeze la acest raport, astfel că volatilitatea ar putea rămâne scăzută astăzi, iar sentimentul corectiv este probabil să persiste.
Recomandări de tranzacționare:
Astăzi, traderii pot lua în considerare poziții short cu țintă la 1,1536–1,1542 dacă prețul se stabilizează sub 1,1585. O consolidare deasupra liniilor indicatorului Ichimoku va permite deschiderea de poziții long cu ținte la 1,1657–1,1665 și mai sus.
Explicații pentru ilustrații:
- Niveluri de preț (suport și rezistență) – linii roșii groase unde mișcarea se poate încheia. Ele nu sunt surse de semnale de tranzacționare.
- Liniile Kijun-sen și Senkou Span B – linii ale indicatorului Ichimoku transferate pe graficul orar de pe graficul de 4 ore. Sunt linii puternice.
- Niveluri extreme – linii roșii subțiri de la care prețul a revenit anterior. Ele sunt surse de semnale de tranzacționare.
- Linii galbene – linii de trend, canale de trend și orice alte formațiuni tehnice.
- Indicatorul 1 pe graficele COT – mărimea poziției nete pentru fiecare categorie de traderi.
