Numărătoarea de valuri pe graficul de patru ore pentru EUR/USD devine tot mai complexă. Încă nu se pune problema invalidării segmentului de trend ascendent (graficul inferior) care a început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am observat o structură corectivă completă de tip A-B-C, care cel mai probabil s-a finalizat. Nu am văzut niciodată un val 5 convingător în interiorul valului C. Acest val a avut o formă trunchiată, lucru care apare, din când în când. Reamintesc că structurile de val clasice se întâlnesc, în general, doar în manuale. În tranzacționarea reală, traderii și analiștii ar trebui să fie mai flexibili în analiza lor.
Din păcate, în prezent numărătoarea de valuri se poate complica din nou. Valul C poate lua o formă în trei valuri, valul care îl urmează va fi identificat drept valul D, iar întregul segment de trend început la 27 ianuarie va căpăta o formă corectivă în cinci valuri A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, valul D va avea o structură în trei valuri, iar pe 21 august, EUR/USD a intrat în faza de formare a valului E, al cărui minim ar trebui să fie sub minimul valului C, la 1,1325. În același timp, însă, acest scenariu este unul alternativ. Pe baza contextului fundamental, sunt mai înclinat să aștept formarea unui val ascendent global.
Perechea EUR/USD a crescut cu 40 de puncte de bază joi, ridicând o nouă serie de întrebări. De la începutul săptămânii, au fost publicate cel puțin cinci rapoarte importante și notabile în Statele Unite și Uniunea Europeană, dar acestea au declanșat o reacție de piață complet diferită de cea care ar fi putut fi anticipată. Inflația prețurilor de consum în Europa a urcat la 3,3%, crescând șansele unei înăspriri a politicii monetare a BCE și, teoretic, ar fi trebuit să susțină euro. PMI-ul manufacturier din SUA a scăzut la 54,6, lucru care ar fi trebuit să susțină euro. Raportul JOLTS din SUA privind locurile de muncă vacante a ieșit sub așteptările pieței, ceea ce ar fi trebuit să susțină euro. Raportul ADP privind modificarea angajărilor în sectorul privat a venit sub prognoze, lucru care, din nou, ar fi trebuit să susțină euro. În primele trei zile ale săptămânii, practic fiecare raport ar fi trebuit să susțină euro. Cu toate acestea, cererea pentru dolarul american a crescut în toate cele trei zile. Nu semnificativ, dar a crescut.
Astăzi, Statele Unite au publicat PMI-ul pentru servicii, care a depășit așteptările pieței. Iar acest lucru a provocat deprecierea dolarului. Mai exact, cererea pentru moneda americană a scăzut pentru cea mai mare parte a zilei, în timp ce indicele ISM nu a avut niciun impact. Pe baza tuturor celor de mai sus, ce concluzie poate fi trasă? Piața nu este interesată de datele economice secundare și este concentrată în totalitate pe raportul de mâine privind Non-Farm Payrolls și rata șomajului, precum și pe politica Fed, ale cărei așteptări se schimbă practic în fiecare zi. În prezent, piața iarăși nu crede într-o înăsprire a politicii monetare, astfel că cererea pentru moneda americană ar putea continua să scadă.
Concluzii generale
Pe baza analizei mele pentru EUR/USD, concluzionez că perechea rămâne într-un segment de trend ascendent local, ca parte a primului val al unui nou trend ascendent global. Trebuie recunoscut faptul că segmentul de trend început în ianuarie anul acesta poate lua forma A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, scăderea prețurilor va continua către ținte situate sub minimul valului C, la 1,1325. Totuși, consider acest scenariu ca fiind unul alternativ. Cred că formarea unui nou segment de trend ascendent a început în iunie, segment care va readuce euro în zona nivelului 20.
Pe un interval de timp superior se poate observa un segment de trend ascendent, urmat de formarea unei structuri corective A-B-C. Această structură poate lua o formă în cinci valuri, dar în prezent o consider încheiată. Dacă este așa, a început să se formeze un nou segment de trend ascendent de tip impulsiv.
Principiile de bază ale analizei mele:
- Structurile de val trebuie să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și suferă deseori modificări.
- Dacă nu există certitudine în privința a ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intrați în ea.
- Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% asupra direcției mișcării pieței. Nu uitați să folosiți ordine protective de tip Stop Loss.
- Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.
