Prețul aurului (XAU/USD) continuă să rămână sub presiune în pofida slăbiciunii generale a dolarului american, deoarece așteptările hawkish privind Rezerva Federală a SUA (Fed) și incertitudinea geopolitică persistentă susțin dolarul ca activ de refugiu, limitând potențialul de creștere al prețului aurului. Traderii par să acționeze cu prudență, evitând pozițiile agresive și preferând să aștepte publicarea noilor date privind inflația din SUA, programate pentru această săptămână.
Indicele prețurilor de producție (PPI) și Indicele prețurilor de consum (CPI) din SUA vor fi publicate joi, respectiv vineri. Acești indicatori-cheie vor contribui la conturarea direcției politicii Fed în contextul riscurilor inflaționiste generate de creșterea prețurilor la energie.
La rândul său, acest lucru va influența tendințele pe termen scurt ale dolarului și va avea un impact semnificativ asupra prețului aurului. Între timp, traderii și-au majorat pariurile pe o creștere a ratei Fed la sfârșitul acestei luni, după ce cel mai recent raport privind Nonfarm Payrolls (NFP) din SUA a arătat o accelerare a creșterii locurilor de muncă în august.
Se așteaptă ca dolarul american să primească sprijin în contextul datelor cruciale privind CPI ce urmează să fie publicate.
Strategii OCBC au descris cel mai recent raport privind ocuparea forței de muncă în SUA drept „ușor favorabil pentru dolar, dar insuficient pentru o creștere susținută”. Ei remarcă faptul că datele solide de pe piața muncii „confirmă reziliența economiei americane și susțin probabilitatea unei politici monetare mai restrictive din partea Fed, ceea ce ar putea contribui la limitarea scăderii dolarului”. Totuși, având în vedere „presiunea persistentă asupra salariilor”, analiștii OCBC sugerează că piețele vor avea nevoie de date privind inflația mai convingătoare pentru a prognoza cu mai multă încredere o majorare a dobânzii în septembrie.
Prin urmare, atenția ar trebui să se îndrepte către datele CPI, unde o surpriză pozitivă ar putea acționa ca un catalizator pentru reluarea creșterii dolarului, în timp ce cifrele mai slabe decât se aștepta vor duce, cel mai probabil, la mișcări de preț în ambele direcții.
În plus, escaladarea conflictului dintre Statele Unite și Iran susține prima de risc geopolitic, contribuind la menținerea stabilității dolarului ca activ de refugiu. În cele mai recente evoluții legate de criza din Orientul Mijlociu, Iranul a amenințat că va riposta împotriva oricăror noi atacuri americane asupra activelor sale, avertizând cu privire la vulnerabilitatea potențială a infrastructurii energetice din Golful Persic. Mai mult, șeful securității iraniene, Mohsen Rezaei, a declarat că Teheranul se pregătește pentru o blocadă completă a Strâmtorii Hormuz ca răspuns la sancțiunile economice, amplificând temerile legate de riscul unor perturbări prelungite ale livrărilor de petrol.
Investitorii rămân îngrijorați că prețurile ridicate la energie ar putea intensifica din nou presiunile inflaționiste, susținând perspectivele unei politici mai restrictive din partea Fed. Acest lucru, la rândul său, confirmă posibilitatea apariției unor ordine de cumpărare pe fondul scăderii dolarului, ceea ce impune o abordare mai prudentă din partea taurilor XAU/USD. Prin urmare, ar fi rezonabil să se aștepte manifestarea unui interes robust la cumpărare înainte de a lua decizii menite să împingă prețul aurului semnificativ mai sus și să-i susțină reluarea creșterii.
Din punct de vedere tehnic, metalul prețios se menține peste media mobilă exponențială de 200 de zile (EMA), situată ușor peste pragul rotund de 4.300 de dolari. Acest lucru confirmă o perspectivă pozitivă pe termen scurt, în pofida unei dinamici în slăbire. Indicele de Forță Relativă (RSI), la aproximativ 51, indică o stare neutră spre pozitivă, sau moderat optimistă. Cu toate acestea, indicatorul MACD, aflat în apropiere de zero, sugerează o slăbire a presiunii ascendente după corecția recentă.
Imaginea tehnică este mixtă, sugerând că aurul ar putea întâmpina o rezistență inițială la media mobilă simplă de 20 de zile (SMA). Suportul este așteptat la media mobilă simplă de 100 de zile, urmat de media mobilă exponențială de 200 de zile, aflată sub aceasta.
