Indicele dolarului american este sub presiune din cauza unui amestec complex de factori: întărirea yenului, incertitudinea legată de politica Fed și consecințele programului de răscumpărare de obligațiuni al Trezoreriei. Publicările cheie privind inflația din această săptămână vor determina traiectoria indicelui, așa cum am susținut în analiza noastră fundamentală și în nota „Dollar (USDX) trades near four?month lows”.
Din punct de vedere tehnic, tabloul pentru USDX rămâne predominant bearish. Indicele se tranzacționează într-un regim de scădere pe termen mediu și lung, sub mediile mobile cheie (de 50, 144 și 200 de perioade), în timp ce indicatorii se apropie de zona de supravânzare, ceea ce indică o presiune persistentă din partea vânzătorilor.
Indicatori: RSI (14), aflat în jurul valorii de 41, este sub pragul neutru de 50, indicând o presiune bearish în continuare; Stochastic a intrat în zona de supravânzare și, împreună cu OsMA, generează un semnal de vânzare.
Cel mai apropiat nivel de rezistență se află la 99,00 (nivel psihologic și H1 EMA200). Pozițiile long sunt luate în considerare la o străpungere susținută peste 99,20, cu ținte la 99,40–100,00 și un stop-loss sub 98,60.
Condiții pentru un scenariu bullish
- O străpungere susținută și menținere peste 99,20, confirmată de indicatori (RSI peste 50, OsMA bullish).
- Publicări ridicate ale PPI și CPI, care consolidează așteptările hawkish privind Fed.
- Atenuarea presiunii yenului sau reducerea tensiunilor geopolitice.
Un scenariu bearish sugerează că o străpungere a suportului apropiat la 98,68 (minimul de astăzi) ar declanșa probabil noi poziții short, cu ținte la 98,00, 97,80 (EMA144 lunară) și 97,60. O scădere sub 96,20–95,50 ar confirma o schimbare structurală și trecerea USDX într-o piață globală bear.
Condiții pentru un scenariu bearish
- O străpungere urmată de consolidare sub 98,68–98,60, deschizând calea către 98,00 și 97,80.
- Date de inflație moderate, care reduc probabilitatea unei majorări a dobânzii de către Fed.
- Continuarea aprecierii yenului și creșterea șanselor de înăsprire a politicii BOJ.
Scenariul principal: consolidare în intervalul 98,60–99,20 înaintea publicării datelor de inflație, cu un posibil test al zonei 98,68–98,60 și revenire spre 99,00 pe fondul unui PPI pozitiv. ING nu vede motive puternice pentru o străpungere imediată a suportului USDX în banda 98,55–98,65, dar avertizează că o spargere clară ar putea trimite rapid indicele spre 98,00.
Argumentare
- USDX este sub presiune din cauza unor factori care compensează avantajele tradiționale de refugiu sigur ale dolarului. Discuțiile privind devalorizarea dolarului după ce Trezoreria a anunțat programe de răscumpărare au subminat încrederea în monedă. În același timp, închiderea pozițiilor de carry trade finanțate în yeni, pe fondul așteptărilor de înăsprire mai rapidă a politicii BOJ, exercită o presiune suplimentară în sens descendent asupra dolarului.
- MUFG remarcă faptul că prețurile mai ridicate la energie cresc probabilitatea unei înăspriri suplimentare din partea Fed, în timp ce randamentul titlurilor de Trezorerie pe 2 ani a atins maximul anual. Totuși, dolarul nu a reflectat pe deplin randamentele mai mari și scumpirea petrolului din cauza unei prime de risc politic ridicate.
- Motorul principal vor fi datele de inflație: valori PPI/CPI peste consens vor întări așteptările privind o atitudine mai hawkish a Fed și pot declanșa un rebound al USDX spre 99,20–99,50 și mai sus. Date moderate vor întări scenariul bearish și vor readuce USDX să testeze 98,68–98,60 și niveluri inferioare.
Scenarii de tranzacționare
- Scenariu bullish (străpungere a rezistenței): Buy stop 99,20. Stop-loss 98,60. Ținte: 99,40, 99,50, 99,60, 99,70, 99,80, 100,00, 100,15, 100,40, 100,80, 101,00.
- Scenariu bearish (străpungere a suportului): Sell stop 98,60. Stop-loss 99,20. Ținte: 98,40, 98,25, 98,00, 97,80, 97,65, 97,40, 97,00, 96,20.
Notă: „Țintele” corespund nivelurilor de suport/rezistență și servesc drept repere pentru planificare și dimensionarea pozițiilor; nu există nicio garanție că vor fi atinse.
+ deschide un cont de tranzacționare
+ înregistrează-te pentru servicii de copy-trading
+ ia în considerare investițiile prin sisteme PAMM
