Prețul aurului (XAU/USD) continuă să crească pentru a doua zi consecutiv, atingând vineri noi maxime ale săptămânii. Taurii se pregătesc pentru o străpungere deasupra nivelului-cheie de 4.400 de dolari înainte de a deschide noi poziții, în anticiparea unor noi creșteri. Scăderea recentă a prețurilor la țiței a redus temerile privind o accelerare rapidă a inflației, ceea ce a dus la o corecție a randamentelor titlurilor de Trezorerie ale SUA din maximele ultimilor ani și a contribuit la realocarea capitalului către metalul galben. Totuși, retorica hawkish a Rezervei Federale a SUA întărește dolarul și poate limita potențialul de apreciere suplimentară a prețului aurului.
La ședința de miercuri, Federal Reserve a decis în unanimitate să majoreze rata dobânzii de politică monetară, marcând prima creștere a dobânzii de referință din 2023 încoace. În plus, așa-numitul „dot plot” a arătat că oficialii Fed anticipează încă o majorare a dobânzii în cursul acestui an. La conferința de presă de după ședință, președintele Fed, Kevin Warsh, a subliniat importanța stabilizării prețurilor de consum pentru economia SUA și a remarcat că inflația s-a menținut la un nivel prea ridicat pentru o perioadă îndelungată. Mai mult, escaladarea tensiunilor din Orientul Mijlociu continuă să susțină prețurile petrolului, amplificând riscurile inflaționiste asociate cu creșterea costurilor la energie și creând premise pentru o înăsprire suplimentară a politicii monetare a Federal Reserve.
Analiștii UOB Group subliniază că revenirea Federal Reserve la un ciclu de majorare a dobânzilor schimbă așteptările privind evoluția dolarului. Ei au notat: „Având în vedere că anticipăm încă două majorări ale dobânzii de politică monetară de către Fed, tendința așteptată de îngustare a diferențialului de dobândă dintre SUA și celelalte țări din G10, care a pus presiune asupra indicelui DXY de la sfârșitul anului 2024, este probabil să se inverseze, sprijinind evoluția DXY pe viitor.” Pe acest fond, UOB își revizuiește poziția prudentă anterioară față de dolar. „Ținând cont de acești factori, vedem acum riscuri de apreciere pentru dolar, atât în raport cu monedele G10, cât și față de monedele asiatice”, au adăugat analiștii băncii.
Potrivit datelor din FedWatch Tool al CME Group, probabilitatea unei noi majorări de dobândă de către Fed la ședința din octombrie este estimată la 54%, în timp ce probabilitatea pentru luna decembrie este de aproximativ 88%. Acest context, alături de incertitudinile geopolitice, susține dolarul ca activ de refugiu și limitează avansul prețului aurului.
Printre cele mai recente evoluții merită menționată declarația Corpului Gărzilor Revoluționare Islamice din Iran (IRGC) privind un atac asupra unui tanc petrolier sub pavilion Togo, care ar fi încercat să treacă ilegal prin Strâmtoarea Hormuz. În plus, președintele SUA, Donald Trump, a declarat că este aproape de a lua o decizie importantă privind reluarea operațiunilor împotriva Iranului. Aceste evoluții consolidează percepția dolarului ca activ de refugiu.
În acest context, traderii ar trebui să aștepte o creștere susținută a activității de cumpărare înainte de a deschide poziții în anticiparea unei continuări a recuperării metalului prețios, după corecția până la minimul ultimelor șase săptămâni înregistrat săptămâna trecută.
Astăzi, pentru a identifica cele mai bune oportunități de tranzacționare, traderii pot aștepta publicarea vineri a unor date macroeconomice secundare din SUA, inclusiv cifrele privind producția industrială și rata de utilizare a capacităților. În plus, discursurile unor membri influenți ai FOMC și evoluțiile din Orientul Mijlociu pot avea un impact semnificativ asupra cursului dolarului și asupra dinamicii prețului aurului, creând oportunități de tranzacționare pe termen scurt în perechea XAU/USD.
Din punct de vedere tehnic, XAU/USD se confruntă cu o rezistență la nivelul rotund de 4.400 de dolari. Deasupra acestui prag, SMA pe 20 de zile va acționa, de asemenea, ca nivel de rezistență. Perechea găsește suport la EMA pe 200 de zile. Sub acest nivel, pragul rotund de 4.300 de dolari poate oferi, la rândul său, suport. Oscilatoarele sunt neutre; cu toate acestea, indicele RSI se deplasează spre teritoriul pozitiv, oferind susținere taurilor. Pe de altă parte, MACD indică faptul că presiunea de vânzare persistă.
