Luni, prețul aurului (XAU/USD) a scăzut ușor, dar continuă să se tranzacționeze peste media mobilă exponențială de 200 de zile (200-day EMA). Participanții la piață așteaptă evoluțiile din Orientul Mijlociu și evaluarea impactului acestora asupra inflației — factori care vor influența așteptările privind dobânzile și, în consecință, prețul aurului.
Sâmbătă, forțele Houthi susținute de Iran în Yemen au atacat ținte strategice din Riad, folosind rachete și drone. Teheranul a exclus redeschiderea Strâmtorii Hormuz sau reluarea discuțiilor cu SUA până când Washingtonul nu îndeplinește o serie de condiții, inclusiv încetarea acțiunilor militare, deblocarea activelor iraniene și ridicarea blocadelor maritime. În același timp, președintele american Donald Trump a declarat că ia în considerare opțiuni privind un posibil război cu Iranul, avertizând asupra unor posibile evoluții grave — toate acestea majorând prima de risc geopolitic.
Un vânt potrivnic suplimentar pentru aur este poziția „hawkish” a Federal Reserve, care susține cererea pentru dolarul american ca activ de refugiu chiar și în perioade de corecții pe piețe. Graficul „dot-plot” a arătat că oficialii Fed se așteaptă la cel puțin încă o majorare a dobânzii în acest an, după creșterea de săptămâna trecută, ceea ce pune o presiune semnificativă asupra aurului. Totuși, reculul recent al randamentelor Trezoreriei SUA de la maximele ultimilor ani ar putea tempera apetitul agresiv al „taurilor” pe dolar și, astfel, limita o slăbire suplimentară a aurului.
Riscurile unei înăspriri suplimentare a politicii Fed cresc în condițiile rezilienței economiei americane. Analiștii Nordea remarcă faptul că economia SUA rămâne solidă, presiunile inflaționiste nu se diminuează, iar piața muncii se îmbunătățește — o combinație care întărește argumentul pentru o politică monetară mai restrictivă. Nordea menține o prognoză de încă două majorări ale dobânzilor, dar avertizează că, în final, Fed ar putea fi nevoită să acționeze mai agresiv decât se anticipează în prezent.
Reluarea exporturilor de petrol ale Arabiei Saudite a împins prețurile petrolului în scădere, reducând temerile legate de inflația scăpată de sub control și contribuind la menținerea randamentelor titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani sub 5%. Traderii adoptă o atitudine de așteptare înaintea întâlnirii programate între președintele SUA, Trump, și președintele Chinei, Xi Jinping, de joi. Declarațiile membrilor FOMC vor influența, de asemenea, dolarul și aurul.
Fundamentele mixte impun prudență în poziționare și fac dificilă formularea unei prognoze direcționale clare pe termen scurt.
Analiză tehnică: XAU/USD rămâne sub EMA pe 100 de zile, ceea ce indică un bias moderat bearish. RSI este în jur de 49, semnalând un momentum neutru, iar MACD este, de asemenea, neutru.
Pe partea de creștere, prima rezistență se află la EMA pe 100 de zile, în apropiere de 4.360 $, și la SMA pe 20 de zile, în jur de 4.406 $, cu o barieră mai importantă la SMA pe 200 de zile, în zona 4.540 $.
Pe partea de scădere, cel mai apropiat suport este la 4.317 $ — EMA pe 200 de zile. Sub acesta se află nivelul rotund de 4.300 $ (unde este localizată SMA pe 50 de zile), apoi minimul din septembrie și nivelul rotund de 4.200 $.
