Numărătoarea de valuri de pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD devine din ce în ce mai complexă. Încă nu se pune problema anulării segmentului de trend ascendent (graficul inferior), care a început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care s-ar putea apropia de final. Totuși, evoluțiile recente legate de Fed și politica sa au influențat din nou structura actuală a valurilor, complicând numărătoarea. Reamintesc faptul că fundalul de știri și numărătoarea de valuri intră adesea în conflict, ceea ce impune ajustări.
Numărătoarea de valuri s-a transformat acum într-o structură mai complexă. Valul C a căpătat o formă în trei valuri, iar următorul val este identificat drept valul D. Întregul segment de trend început pe 27 ianuarie poate fi considerat că a luat forma corectivă în cinci valuri A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, valul D a fost finalizat, iar pe 21 august EUR/USD a intrat în faza de formare a valului E, al cărui minim ar trebui să fie sub minimul valului C, la 1,1325. Perechea mai are de parcurs doar o distanță scurtă până la acest nivel; sub el, valul E își poate încheia formarea în orice moment.
Astăzi nu au fost știri, dar piața și-a găsit un motiv
Perechea EUR/USD a scăzut cu 20 de puncte de bază în sesiunea de luni. Intervalul mișcărilor de preț a fost redus astăzi, însă chiar și în absența unor știri importante, piața a continuat să cumpere moneda americană. Din punctul meu de vedere, nu mai este nevoie de dovezi suplimentare pentru a arăta că actuala apreciere a dolarului nu are legătură cu înăsprirea politicii monetare a FOMC. Dolarul american se află acum în a patra săptămână consecutivă de creștere, iar nimeni nu mai poate susține că se apreciază din cauza unei întăriri a așteptărilor de piață privind o schimbare mai agresivă a politicii Fed. De altfel, luni piața a găsit un nou motiv pentru a crește cererea pentru moneda americană. În weekend s-a aflat că Donald Trump a respins planul de pace al Iranului, care oricum avea șanse reduse de reușită. Prin urmare, luni participanții la piață au inclus în preț, „destul de previzibil”, deteriorarea situației geopolitice și eșecul negocierilor. A fost aproximativ a douăzecea oară când negocierile au eșuat. Puteți aprecia singuri cât de important a fost acest motiv pentru o nouă apreciere a monedei americane.
În opinia mea, EUR/USD continuă să scadă deoarece urșii sunt în prezent puternici și nu au nevoie de sprijinul fundalului de știri pentru a-și menține forța. Perechea caută să finalizeze cel puțin o structură în trei valuri pe intervalul de timp inferior și valul E pe intervalul de timp superior. În această dimineață am spus că, sub nivelul de 1,1325, valul E își poate încheia formarea în orice moment. Totuși, la fel de bine ar putea continua să se formeze pentru o perioadă nedeterminată. Există motive pentru ca piața să meargă câteva sute de puncte mai jos? Din punctul meu de vedere, astfel de motive nu existau nici măcar acum o săptămână.
Concluzii generale
Pe baza analizei mele asupra perechii EUR/USD, concluzionez că aceasta rămâne în interiorul segmentului corectiv global de trend A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, declinul va continua către ținte situate sub minimul valului C, la 1,1325. Am considerat acest scenariu drept unul alternativ, iar dacă nu ar fi fost ședința Fed, ar fi rămas un scenariu de rezervă. Însă Fed a produs o surpriză, lăsând piața fără altă opțiune decât un nou val de cumpărări de dolari americani. Cu toate acestea, cumpărările au continuat de câteva săptămâni, deși dolarul nu dispune de factori noi de susținere. Eu nu aș deschide poziții short într-un asemenea context de știri; în schimb, m-aș pregăti pentru o inversare.
Pe intervalul de timp superior se poate observa un segment de trend descendent, care ia forma A-B-C-D-E. Prin urmare, EUR/USD poate continua să scadă sub minimul valului C, în timp ce structura internă a valului E poate lua o formă impulsivă în cinci valuri.
Principiile de bază ale analizei mele
- Structurile de valuri trebuie să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și presupun adesea modificări.
- Dacă nu există suficientă încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intrați în piață.
- Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării prețului. Nu uitați să utilizați ordine protective de tip Stop Loss.
- Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.
