Numărătoarea de valuri de pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD devine din ce în ce mai complexă. Încă nu se pune problema invalidării fazei ascendente a trendului (graficul inferior), care a început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, a apărut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care este posibil să fie deja finalizată. Totuși, evenimentele recente legate de Federal Reserve și de politica sa au afectat din nou structura actuală a valurilor, făcând-o mai complexă. Trebuie menționat că fundalul de știri și numărătoarea de valuri intră adesea în conflict, ceea ce impune ajustări.
Numărătoarea de valuri s-a transformat acum într-o structură mai complicată. Valul C a căpătat o formă în trei valuri, în timp ce valul următor este identificat drept valul D. Întregul segment de trend început pe 27 ianuarie poate lua forma unei structuri corective în cinci valuri A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, valul D a fost finalizat, iar pe 21 august EUR/USD a intrat în faza de formare a valului E, al cărui minim ar trebui să fie sub minimul valului C, la 1,1325. Perechea se află acum la o distanță relativ mică de acest nivel; sub acesta, presupusul val E s-ar putea încheia în orice moment.
Piața nu a reacționat la minuta FOMC
EUR/USD a scăzut cu 60 de puncte de bază în cursul zilei de miercuri și pare pregătită să-și continue declinul general, care durează de o lună, practic fără întreruperi. Ieri a oferit un alt exemplu clar al motivelor reale din spatele aprecierii dolarului din ultima lună. Seara au fost publicate minutele ședinței Federal Reserve din septembrie, în cadrul căreia s-a decis majorarea ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază. În plus, oficialii Federal Reserve și-au revizuit în sus așteptările privind înăsprirea politicii monetare până la sfârșitul anului. După cum s-a notat anterior, „dot plot”-ul a arătat o creștere a așteptărilor „hawkish” în urmă cu trei săptămâni. Ieri s-a aflat că majoritatea membrilor FOMC se așteaptă la încă o majorare de rată înainte de finalul anului, lucru pe deplin în concordanță cu informațiile prezentate piețelor pe 18 septembrie. Prin urmare, traderii nu au aflat nimic nou.
Cu toate acestea, cererea pentru moneda americană a crescut pe parcursul întregii sesiuni precedente. Piața bursieră din SUA a încheiat ziua în scădere, însă dolarul nu reacționează la diverși factori negativi. Așteptările pieței privind politica monetară s-au atenuat, mai degrabă decât să se întărească, în septembrie și începutul lui octombrie, deoarece mai mulți oficiali Federal Reserve au declarat că nu este nevoie să se grăbească cu o nouă înăsprire. Piața a inclus din nou în preț cel mai „hawkish” scenariu pentru dolar, dar chiar și acest factor nu putea și nu ar fi trebuit să ducă la o apreciere de o lună a dolarului. Ieri nu au existat motive pentru ca participanții la piață să cumpere moneda americană — nici înainte, nici după publicarea minutelor. Cu toate acestea, dolarul american a închis din nou ziua în creștere, ceea ce sugerează că, în prezent, nu există o corelație clară între fundalul de știri și sentimentul pieței.
Concluzii generale
Pe baza analizei EUR/USD, perechea rămâne în cadrul unei structuri de trend corective globale de tip A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, declinul va continua spre ținte situate sub minimul valului C, la 1,1325. Acest scenariu a fost anterior considerat alternativ și, fără ședința Federal Reserve, ar fi rămas un scenariu de rezervă. Totuși, Federal Reserve a generat o evoluție neașteptată, lăsând pieței nicio altă opțiune în afară de a relua cumpărările de dolar american. Cu toate acestea, cumpărările continuă de câteva săptămâni, deși nu au apărut factori noi de susținere pentru dolar. În condițiile actualului fundal de știri, pozițiile short nu ar fi recomandabile; în schimb, ar trebui făcute pregătiri pentru o inversare.
Pe un interval de timp superior se poate observa un segment de trend descendent care ia forma A-B-C-D-E. Prin urmare, EUR/USD poate continua scăderea sub minimul valului C, în timp ce structura internă a valului E poate adopta o formă impulsivă în cinci valuri.
Principalele principii ale analizei:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și necesită adesea ajustări.
- Dacă nu există siguranță cu privire la ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre în piață.
- Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% privind direcția mișcării prețului. Orderele protective de tip Stop Loss ar trebui utilizate întotdeauna.
- Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.
