Structura de valuri de pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD devine tot mai complexă. Încă nu există motive să considerăm invalidat segmentul de trend ascendent început în ianuarie anul trecut (graficul inferior). Dimpotrivă, a apărut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care s-ar putea chiar să fie deja încheiată. Totuși, evoluțiile recente legate de Federal Reserve și de politica sa monetară au influențat din nou structura de valuri actuală, făcând-o mai complexă. Trebuie menționat că fundamentele și structura de valuri intră adesea în conflict, ceea ce impune ajustări.
Structura de valuri s-a transformat acum într-o formațiune mai complexă. Valul C a căpătat o formă în trei valuri, iar următorul val este identificat ca valul D. Întregul segment de trend început pe 27 ianuarie poate lua forma unei structuri corective în cinci valuri A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, valul D a fost finalizat, iar pe 21 august EUR/USD a intrat în faza de formare a valului E, al cărui minim ar trebui să fie sub minimul valului C, la 1,1325. Perechea este deja foarte aproape de acest nivel, iar sub acesta, presupusul val E își poate încheia formarea în orice moment.
Piața nu a reacționat la minuta FOMC
Perechea EUR/USD s-a modificat foarte puțin în cursul zilei de joi, acesta fiind unul dintre puținele cazuri recente în care dolarul nu s-a apreciat pe parcursul sesiunii. Cel mai recent eveniment important de pe piață, deși doar marginal, a fost publicarea minutei FOMC de ieri seară. Nu se aștepta ca minuta să conțină informații importante, deoarece toate deciziile luate de Federal Reserve în cadrul ședinței sunt anunțate imediat. Informațiile privind câți decidenți de politică monetară au susținut respectivele decizii sunt, de asemenea, comunicate imediat. Poziția generală a autorității de reglementare și obiectivele acesteia sunt prezentate de Președinte imediat după ședință. Prin urmare, în general, minuta nu conține informații noi pentru traderi.
Cu toate acestea, o nouă creștere a cererii pentru moneda americană ar fi putut fi considerată justificată aseară. Cererea pentru dolar a crescut pe tot parcursul zilei, înainte de publicarea minutei, însă după publicare, vânzătorii au încetat să mai pună presiune pe EUR/USD. Motivul este că așteptările pieței nu au fost îndeplinite. Este posibil ca piața să se fi așteptat din nou la declarații de tipul: „Suntem pregătiți să majorăm dobânda de încă două ori până la sfârșitul anului” sau „Inflația este mai importantă decât piața muncii, astfel încât Federal Reserve va lua toate măsurile necesare pentru a-și îndeplini mandatul de stabilitate a prețurilor”. Totuși, minuta nu a conținut astfel de afirmații. În schimb, documentul a arătat că majoritatea factorilor de decizie susțin doar o singură înăsprire suplimentară până la sfârșitul anului, fără a indica planuri concrete pentru anul viitor. Prin urmare, traderii se pot baza, deocamdată, doar pe două runde de înăsprire, ambele fiind deja incluse de mai multe ori în prețuri, atât în vară, cât și în toamnă. În același timp, niciunul dintre ciclurile de înăsprire a politicii BCE nu a fost reflectat în cotațiile de pe piață.
Concluzii generale
Pe baza analizei EUR/USD, perechea rămâne în cadrul structurii corective globale de tip A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, declinul va continua către ținte situate sub minimul undei C, la 1,1325. Acest scenariu a fost anterior considerat unul alternativ și, în absența ședinței Federal Reserve, ar fi rămas unul secundar. Totuși, ședința Federal Reserve a produs un rezultat neașteptat, lăsând piața fără o alternativă evidentă la încă un val de cumpărări de dolari americani. Cu toate acestea, cumpărările de dolari au continuat timp de câteva săptămâni, în ciuda lipsei unor noi factori de susținere. Deschiderea de poziții short în astfel de condiții fundamentale nu ar fi recomandabilă; în schimb, ar fi mai potrivite pregătirile pentru o inversare.
Pe un interval de timp mai mare se poate observa un segment de trend descendent care capătă forma A-B-C-D-E. Prin urmare, EUR/USD poate continua scăderea sub minimul undei C, în timp ce structura internă a undei E poate lua forma unui impuls în cinci unde.
Principii esențiale ale analizei:
- Structurile de unde trebuie să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și necesită adesea ajustări.
- Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să se stea în afara pieței.
- Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% privind direcția mișcării prețului. Orderele de protecție Stop Loss trebuie utilizate întotdeauna.
- Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.
