La finalul săptămânii, XAU/USD a urcat până la pragul rotund de 4.200 de dolari, înregistrând un câștig de peste 1,4% pe fondul scăderii randamentelor titlurilor de Trezorerie și al unui dolar mai slab. Datele recente din SUA au arătat un pesimism în creștere al gospodăriilor cu privire la economie, în timp ce investitorii se așteaptă tot mai mult ca Federal Reserve să mențină dobânzile neschimbate.
Indicele de încredere a consumatorilor al University of Michigan pentru octombrie a scăzut la 46,3, sub nivelul de 48,1 din septembrie și sub consensul de 47,6. Americanii și-au revizuit în sus așteptările privind inflația: așteptările pe un an au urcat de la 4,6% la 4,7%, iar cele pe cinci ani au crescut de la 3,4% la 3,5%.
Aceste cifre indică o posibilă slăbire a cheltuielilor de consum în perioada următoare, însă oficialii Federal Reserve consideră în continuare că economia rămâne rezilientă, invocând date solide de pe piața muncii.
Minutele ședinței FOMC de miercuri au arătat un sprijin unanim din partea membrilor cu drept de vot pentru majorarea ratei, dar au scos în evidență diferențe de opinie cu privire la traiectoria viitoare a politicii monetare. Unii participanți au considerat mișcarea drept una de precauție, în timp ce alții au văzut-o ca începutul unui nou ciclu de înăsprire. Guvernatorul Christopher Waller a susținut noi majorări, dar a subliniat că acestea nu trebuie să aibă loc la fiecare ședință. Președintele Fed din St. Louis, Alberto Musalem, a argumentat că inflația la maxime istorice și robustețea pieței muncii impun ca Fed să se concentreze pe controlul prețurilor.
Traderii au exclus practic o majorare în octombrie: piața evaluează la aproximativ 81% probabilitatea ca rata fondurilor Fed să rămână în intervalul 3,75%–4,00%. Datele Prime Terminal indică o probabilitate de circa 81% pentru o majorare de 25 puncte de bază în decembrie.
Randamentul titlurilor de Trezorerie pe 10 ani a crescut cu 1,3 puncte de bază, la 5,248%, ceea ce continuă să exercite presiune asupra dolarului. Indicele dolarului DXY a urcat cu 0,18%, la 102,22.
Tensiunile reînnoite din Orientul Mijlociu susțin, de asemenea, dolarul. Conflictul dintre SUA și Iran rămâne nerezolvat, în pofida declarației președintelui Trump că nu intenționează să întreprindă acțiuni împotriva Iranului înainte de alegerile de la jumătatea mandatului. Atacurile continuă în Strâmtoarea Hormuz, iar forțele Houthi au amplasat mine în Bab-el-Mandeb, în Marea Roșie, perturbând transportul maritim.
Deoarece geopolitica alimentează volatilitatea piețelor, traderii ar trebui să se concentreze pe situația geopolitică, prețul petrolului, randamentele titlurilor de Trezorerie americane și pe dolar. Datele care urmează să fie publicate privind inflația de consum și de producție, vânzările cu amănuntul, discursurile oficialilor Fed și rapoartele de pe piața muncii vor influența, de asemenea, direcția pieței.
Analiză tehnică: trendul descendent al aurului se confruntă cu o potențială amenințare. Cumpărătorii au intervenit în apropierea minimului de vineri, la 4.130 de dolari, și au împins prețurile până la un maxim zilnic de 4.207 de dolari, după care cotația s-a stabilizat sub 4.200 de dolari. Oscilatoarele rămân negative, astfel încât urșii dețin încă avantajul. Totuși, o străpungere clară peste 4.200 de dolari ar întâmpina rezistență la SMA pe 20 de zile, apoi la SMA pe 100 de zile; depășirea acestor niveluri ar schimba piața într-o perspectivă ușor bullish. Pe partea de scădere, suportul se află în zona 4.150–4.130 de dolari, cu 4.100 de dolari drept următor nivel inferior.
