Goldul (XAU/USD) atrage interes la vânzare după atingerea unui maxim săptămânal la începutul săptămânii. În timpul sesiunii europene, prețul a scăzut sub 4.200 de dolari, punând capăt unei serii de două zile de creșteri. Atitudinea hawkish a Federal Reserve limitează potențialul de depreciere al dolarului, ceea ce, la rândul său, plafonează avansul prețului aurului. Între timp, prețurile petrolului brut au scăzut pe fondul speranțelor privind un posibil „armistițiu energetic” între Rusia și Ucraina, care ar putea atenua penuria globală de combustibil și, în consecință, ar reduce riscurile inflaționiste. În plus, recenta scădere a randamentelor titlurilor de Trezorerie ale SUA de la maximele ultimilor ani a pus presiune asupra dolarului la începutul săptămânii, sprijinind astfel metalul prețios.
În pofida acestei mișcări a prețurilor la energie, riscurile de apreciere suplimentară a dolarului persistă. Elias Haddad de la Brown Brothers Harriman observă că „o scădere modestă a prețurilor la energie a calmat vânzările de pe piața globală a obligațiunilor și a încetinit ușor aprecierea dolarului”. Totuși, el avertizează că „ritmul mai rapid de creștere al economiei americane și cererea puternică a investitorilor străini pentru titluri americane generează riscuri de apreciere suplimentară a dolarului”, conchizând că orice încetinire a acestei tendințe ar putea fi doar temporară.
Participanții la piață au încetat să mai includă în prețuri posibilitatea unei majorări a dobânzii la ședința Fed de la sfârșitul lui octombrie, deși așteptările privind o creștere de 25 de puncte de bază în decembrie rămân neschimbate. Potrivit instrumentului FedWatch al CME Group, traderii atribuie în prezent o probabilitate de aproximativ 85% unei noi majorări a ratei dobânzii de către banca centrală a SUA înainte de sfârșitul anului. Așteptările privind o apreciere suplimentară a dolarului au fost susținute și de minuta ședinței FOMC din septembrie, publicată săptămâna trecută. Documentul subliniază că autoritatea de politică monetară continuă să considere inflația drept principala amenințare la adresa stabilității macroeconomice și rămâne angajată pe calea înăspririi suplimentare a politicii monetare.
În Orientul Mijlociu, mișcarea Houthi din Yemen, sprijinită de Iran, și-a intensificat atacurile asupra Arabiei Saudite. În weekend, Aeroportul Internațional King Khalid din Riyadh a fost vizat cu rachete balistice și de croazieră, precum și cu drone. Ca răspuns la aceste atacuri letale, Arabia Saudită a promis că va întreprinde acțiuni, în timp ce președintele american Donald Trump a sugerat o posibilă participare a SUA la lovituri împotriva grupării și o reluare a atacurilor asupra Iranului. În plus, un oficial iranian de rang înalt din domeniul securității a criticat reacția Washingtonului la propunerea Teheranului de reluare a traficului maritim prin Strâmtoarea Hormuz, de importanță strategică. Aceste evoluții mențin în piață riscul unei prime de risc geopolitice.
Pentru a identifica oportunități mai bune de tranzacționare, traderii pot aștepta publicarea datelor privind inflația din SUA: Indicele Prețurilor de Consum (CPI) și Indicele Prețurilor de Producător (PPI), programate pentru miercuri și, respectiv, joi. În plus, un discurs al oficialului Federal Reserve Kevin Warsh, vineri, în cadrul reuniunilor anuale ale International Monetary Fund (IMF) și World Bank la Bangkok, ar putea influența atât dolarul american, cât și prețurile aurului.
Din punct de vedere tehnic, taurilor nu le-a reușit până acum o străpungere clară peste media mobilă simplă (SMA) de 20 de zile, ceea ce ar fi ajutat la atenuarea presiunii de vânzare. Oscilatoarele se află în teritoriu negativ, confirmând avantajul urșilor. Cu toate acestea, consolidarea în apropierea nivelului de 4.200 de dolari sugerează că taurilor nu sunt încă pregătiți să renunțe.
