Bitcoin, Ether și alte altcoin-uri s-au prăbușit după publicarea datelor privind inflația în SUA de ieri. Bitcoin a scăzut sub 81.000 de dolari și a atins zona de 80.200 de dolari în timpul declinului; Ether a pierdut aproximativ 6,5% și se tranzacționează în apropierea nivelului de 2.350 de dolari; Solana și XRP au scăzut cu aproximativ 5%. Lichidările din ultimele 24 de ore, potrivit CoinGlass, au totalizat aproximativ 951 de milioane de dolari, dintre care circa 876 de milioane în poziții long — lovitura i-a vizat pe cumpărătorii cu efect de levier.
Motivul ține de cifre. Headline CPI pentru septembrie a crescut cu 0,6% de la lună la lună, după 0,4% în august, iar inflația anuală s-a accelerat la 3,7% de la 3,4% în august, față de o așteptare de 3,6%. Core CPI, care exclude alimentele și energia, a crescut cu 0,3% de la lună la lună și cu 2,6% de la an la an, în urcare de la 2,4% în august și peste consensul de 0,2% și 2,5%. Acesta este cel mai ridicat nivel al inflației de bază din iunie. Prețurile la energie au crescut cu 5,2% de la lună la lună și au reprezentat mai mult de jumătate din accelerare; un rezumat notează că benzina a sărit cu 9,1%. Prin contrast, inflația headline a fost de 3,4% în august, iar core de 2,4%, lucru pe care piața l-a văzut ca pe un argument pentru o pauză. Acum cazul pentru o pauză s-a slăbit: șocul energetic care a pus presiune pe prețuri toată toamna a ajuns în cele din urmă la componentele de bază.
Reacția pieței este consecventă. Randamentele obligațiunilor au urcat, iar pariurile pe o nouă majorare din partea Federal Reserve au revenit: probabilitatea unei creșteri de dobândă la ședința din 28 octombrie, după diverse estimări, a crescut de la aproximativ 17–20% la în jur de 23–33%, în timp ce decembrie este în continuare prețuit drept scenariul de bază. Crypto ajunge în coșul activelor riscante. Ether scade de aproximativ două ori mai rapid decât Bitcoin: a reprezentat circa 286 milioane de dolari din lichidări, față de 197 milioane de dolari pentru Bitcoin, chiar dacă open interest pe contractele futures pe Ether este în jur de 30 de miliarde de dolari, comparativ cu 52 de miliarde pentru Bitcoin.
Aceasta readuce piața la condițiile de redresare pe care traderii le sperau: randamente în scădere și apoi stabilizate, plus reluarea intrărilor în ETF-urile spot. Niciuna dintre condiții nu este îndeplinită, iar CPI-ul “fierbinte” îndepărtează și mai mult îndeplinirea primeia. Săptămâna trecută, ETF-urile au înregistrat deja ieșiri de aproximativ 1,25 miliarde de dolari pe trei categorii, iar fondurile pe Ether marchează nouă zile consecutive de ieșiri.
Scenariul meu de bază: până la ședința Fed din 28 octombrie, piața va tranzacționa sub presiune, iar orice revenire va fi vândută, până când randamentele se stabilizează. Indexul prețurilor de producător din SUA pentru septembrie, publicat astăzi, poate amplifica sau estompa impresia lăsată de CPI-ul de ieri, iar următorul raport privind inflația este așteptat pe 10 noiembrie. Din punct de vedere grafic, aș trata primul semn al unei inversări autentice nu ca pe o simplă corecție de preț, ci ca pe o oprire a creșterii randamentelor, însoțită de cel puțin două zile de intrări nete în ETF-urile pe Bitcoin.
Pentru Bitcoin, prețul se tranzacționează într-un interval îngust între suportul la 80.600 și rezistența la 81.200, cu limite extreme la 79.600 și 81.900, iar planul se bazează pe două scenarii „în oglindă”: străpungere completă și respingere. Există două puncte de intrare pentru cumpărare. Primul, o străpungere confirmată peste 81.200: se cumpără cu țintă la 81.900, se marchează profitul acolo și se ia în calcul o poziție short la corecție, cu condiția ca prețul să fie deasupra mediei mobile pe 50 de zile, iar Awesome Oscillator să fie peste zero. Al doilea, un rebound de la 80.600, dacă străpungerea în jos nu este confirmată și scăderea se dovedește falsă: se cumpără cu o țintă inițială la 81.200, apoi la 81.900.
Vânzările sunt simetrice. La o străpungere confirmată sub 80.600, se poate lua în calcul o poziție short cu țintă la 79.600, cu condiția ca media mobilă să fie deasupra prețului și Awesome Oscillator să fie sub zero. Dacă străpungerea peste 81.200 eșuează și prețul revine sub acest nivel, se deschide o poziție short de la rezistență, cu țintă la 80.600, apoi la 79.600.
Pentru Ether, logica reflectă complet cea pentru Bitcoin, raportată la propria scară de preț: interval interior între suportul de la 2.345 și rezistența de la 2.372, limite exterioare la 2.306 și 2.408. Cumpărarea se face pe o străpungere confirmată peste 2.372, cu țintă la 2.408, unde iau profit și iau în calcul o poziție short la corecție; se aplică aceleași condiții: prețul deasupra mediei mobile de 50 de zile și Awesome Oscillator deasupra nivelului zero. Cumpăr la o revenire din zona de 2.345; dacă străpungerea în jos nu este confirmată, prima țintă este la 2.372, apoi la 2.408.
Pentru vânzare, o străpungere confirmată sub 2.345 deschide o poziție short cu țintă la 2.306, cu condiția ca media mobilă să fie deasupra prețului, iar Awesome Oscillator sub zero. O respingere din zona de 2.372, atunci când străpungerea în sus eșuează, oferă un short cu revenire mai întâi la 2.345 și apoi la 2.306. Ambii indicatori filtrează mișcările false, mai degrabă decât să servească drept motive independente pentru intrări timpurii, iar deciziile sunt luate doar după ce prețul confirmă nivelurile specificate.
