Prețul petrolului a scăzut astăzi, după creșterea de ieri. Contractul Brent cu livrare în decembrie a coborât cu aproximativ 1,3%, la 113,85 USD pe baril, iar WTI a pierdut 1,5%, tranzacționându-se în jurul valorii de 101,20 USD. Ieri, Brent a urcat aproape la 116 USD, astfel că piața a cedat o parte din acel avans.
Declanșatorul au fost noile demersuri diplomatice în Orientul Mijlociu menite să evite reluarea loviturilor americane asupra Iranului. The Wall Street Journal a relatat că senatorul american J.D. Vance a luat legătura cu Mohsen Rezaei, secretarul Consiliului Suprem de Securitate Națională al Iranului. Ministrul de externe Abbas Araghchi a declarat că Teheranul continuă să dea o șansă diplomației. Donald Trump a recunoscut că Vance a scris autorităților iraniene, dar a descris mesajul drept o ofertă de livrare de materiale medicale; el a mai spus că discuțiile au loc prin intermediari și că nu știe dacă acestea vor avea succes.
Chiar și semnalul în sine contează pentru piață. Titlurile de presă care indică existența unor contacte între oficiali de rang înalt de ambele părți pot declanșa marcarea profiturilor și pot eroda o parte din prima de risc — iar exact asta s-a întâmplat ieri, deoarece prețurile se tranzacționaseră pe baza așteptărilor de lovituri, iar orice atenuare a tonului a oferit un motiv de vânzare.
Însă calmul nu este deloc garantat. Cotația Brent este încă în creștere cu aproximativ 10% în această lună și a atins cel mai ridicat nivel din aprilie, chiar dacă conflictul continuă. Prețurile ridicate la petrol exercită presiune asupra consumatorilor și limitează capacitatea băncilor centrale de a combate inflația. Federal Reserve a menținut ieri dobânzile neschimbate, dar traderii se așteaptă ca factorii de decizie să revină la înăsprirea politicii monetare în decembrie.
Având în vedere că alegerile de la jumătul mandatului în SUA, din 3 noiembrie, se apropie, nu ar trebui să ne așteptăm la schimbări majore pe piețe sau la acțiuni decisive ale SUA în Orientul Mijlociu înainte de acel moment. Alegerile din Israel complică suplimentar tabloul: Benjamin Netanyahu are un mic avans după o campanie tensionată, dar nici el, nici Gadi Eizenkot nu au un drum clar către formarea unui guvern, iar președintele Isaac Herzog va decide cui îi va încredința mandatul abia peste câteva zile.
Semnalele din piața fizică sunt mixte. Exporturile Arabiei Saudite, potrivit datelor de urmărire a navelor, se mențin aproape de maximele atinse în timpul conflictului, în pofida loviturilor asupra infrastructurii energetice și a petrolierele din Strâmtoarea Hormuz. În SUA, datele Department of Energy arată că stocurile de țiței au scăzut cu 1,9 milioane de barili, la cel mai redus nivel din iulie, în timp ce exporturile se situează la cel mai ridicat ritm de la începutul lunii mai. Reamintim că această scădere a fost mult mai mare decât consensul de 300 de mii de barili — în săptămâna anterioară, declinul a fost de aproximativ 3,06 milioane.
Consider că fereastra diplomatică oferă petrolului doar o scurtă pauză. Atâta vreme cât Washingtonul nu a renunțat la opțiunea unor lovituri după 3 noiembrie, iar stocurile americane continuă să scadă, este puțin probabil ca Brent să coboare sub 110 de dolari. Mai probabil, înaintea alegerilor, vom vedea mișcări într-un interval de aproximativ 110–118 dolari, cu o tendință de creștere dacă discuțiile se blochează. Un declin substanțial este posibil doar dacă apar pași concreți către un acord — iar în acest moment nu văd astfel de pași.
Tabloul tehnic: cumpărătorii trebuie să depășească prima rezistență la 102 USD pentru a viza 105 USD, nivel de la care o străpungere în sus va fi dificilă. Ținta mai îndepărtată este în jur de 109 USD. În cazul unei scăderi, vânzătorii (bears) vor încerca să preia controlul la 98 USD; dacă reușesc, ieșirea din interval ar provoca o lovitură puternică pentru bulls și ar împinge prețul petrolului spre 95 USD, cu perspectiva extinderii mișcării până la 92 USD.
