Perechea EUR/USD a scăzut puternic vineri, ceea ce pune sub semnul întrebării impulsul de creștere. Săptămâna trecută a fost plină de evenimente fundamentale, însă piața a avut suficient timp să le includă în prețuri, astfel că nu am văzut o reacție puternică și susținută — indicatorii de volatilitate confirmă că piața a tranzacționat extrem de apatic.
În fapt, Federal Reserve și Banca Centrală Europeană au avut un impact redus asupra sentimentului investitorilor. Deși ambele bănci centrale au lăsat ratele de politică neschimbate, piața continuă să respire în favoarea dolarului și să treacă cu vederea euro. Noile proteste și revolte din Franța și alte țări ale UE, izbucnite în weekend, oferă celor înclinați să vândă în continuare euro motive proaspete să o facă. Continuăm să considerăm actualul declin al monedei unice drept ilogic și nejustificat.
După cum am menționat, atât Fed, cât și ECB au menținut ratele săptămâna trecută — un rezultat care, în sine, nu ar fi trebuit să susțină în mod special niciuna dintre monede. Per ansamblu, nici euro, nici dolarul nu au câștigat teren pe parcursul săptămânii. Totuși (și aici este paradoxul), dolarul se apreciază de două luni la rând. Piața continuă să „proceseze” înăsprirea Fed, ignorând în mare măsură înăsprirea ECB. Cât timp va persista acest dezechilibru rămâne neclar.
Piața vede doar aspecte negative pentru euro — iar vineri am avut un nou exemplu. Traderii au remarcat încetinirea inflației din Germania, dar nu au recompensat creșterea PIB-ului Germaniei. Piața a luat în calcul un rezultat modest la șomajul din UE, însă a ignorat datele solide privind PIB-ul. Așadar, dacă poziționarea este în direcția vânzărilor pe EUR/USD, nici datele macro, nici geopolitica și nici fundamentele nu o vor opri. Să ne amintim că participanții la piață — în special market-makerii — nu sunt obligați să tranzacționeze în strictă conformitate cu statisticile macro sau cu fundamentele.
Săptămâna aceasta aduce numeroase evenimente cu importanță globală. Începem cu alegerile de la mijloc de mandat din SUA, unde se așteaptă pe scară largă ca partidul lui Trump să piardă controlul cel puțin asupra uneia dintre camere. Președintele și-a pregătit deja discursul, declarând că va accepta rezultatele doar „dacă vor fi corecte”. Dacă republicanii pierd, el a lăsat să se înțeleagă că ar putea declara scrutinul fraudulos. Piețele nu vor putea ignora acest lucru. Imediat după alegerile de la mijloc de mandat, Trump ar putea ordona noi lovituri asupra Iranului, ceea ce ar provoca noi atacuri în tot Orientul Mijlociu — un argument pe care piața l-ar putea folosi pentru a cumpăra dolari. În plus, în această săptămână vor fi publicate rapoarte importante privind piața muncii din SUA și datele despre șomaj. Din nou: euro se tranzacționează ilogic, astfel că orice poveste fundamentală, macro sau geopolitică poate fi utilizată pentru a justifica achizițiile de dolari.
Din punct de vedere tehnic, pe graficul de 4 ore, EUR/USD rămâne la un minim al ultimelor 18 luni. Nu vedem semne că trendul descendent se apropie de final. Lira sterlină, în schimb, se tranzacționează mult mai logic și mai „tehnic”.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 2 noiembrie, este de 63 de pips, fiind caracterizată drept „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se tranzacționeze luni în intervalul 1,1097 – 1,1223. Canalul superior de regresie liniară s-a întors în jos, indicând o nouă schimbare de trend. CCI a intrat de cinci ori în zona de supravânzare și a format patru divergențe ascendente — toate fiind ignorate de traderi. Scăderea ilogică continuă.
Niveluri de suport apropiate:
S1 – 1,1108
S2 – 1,0986
S3 – 1,0864
Niveluri de rezistență apropiate:
R1 – 1,1230
R2 – 1,1353
R3 – 1,1475
Recomandări de tranzacționare:
EUR/USD continuă să se miște în jos, însă considerăm în continuare această scădere drept o corecție înaintea unui nou trend ascendent. Fundamentele globale pentru dolar rămân nefavorabile, însă în 2026, mai întâi geopolitica și apoi atitudinea hawkish a Fed au oferit un sprijin puternic monedei americane. Când prețul este sub media mobilă, pot fi avute în vedere poziții short cu ținte la 1,1108 și 1,1097. Deasupra mediei mobile, pozițiile long sunt relevante, cu ținte la 1,1230 și 1,1353.
Note privind graficele:
- Canalele de regresie liniară ajută la identificarea trendului curent. Dacă ambele canale indică aceeași direcție, trendul este puternic.
- Media mobilă (setări 20,0, smoothed) definește tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui tranzacționat în prezent.
- Nivelurile Murray sunt niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (liniile roșii) indică probabilul canal de preț în care perechea se va încadra în următoarea zi, pe baza volatilității curente.
- Indicatorul CCI — intrările în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) sugerează că o inversare de trend ar putea fi iminentă.
