Numărătoarea undelor de pe graficul EUR/USD pe 4 ore a devenit mai complexă. Pe intervalul de timp superior (graficul de jos), segmentul de trend descendent a căpătat forma unei structuri în cinci unde, A-B-C-D-E, care se poate încheia în orice moment, întrucât pare deja complet dezvoltată. Toate undele din acest segment sunt aproximativ egale ca dimensiune, astfel încât această structură este considerată corectivă. Dacă această ipoteză este corectă, finalizarea acestui segment va fi urmată de formarea unui segment de trend impulsiv ascendent, cu ținte mult peste nivelul 1,20.
Pe intervalul de timp inferior (graficul de sus), o succesiune de unde impulsive este încă în curs de dezvoltare și poate aparține undei E de pe intervalul superior. Dacă acesta este într-adevăr cazul, aprecierea dolarului se apropie de sfârșit, indiferent cât de puternică mai poate fi creșterea sa pe termen scurt. Așa-numita undă 5 a lui E este fie completă, fie aproape de finalizare. În oricare dintre situații, structura actuală a undelor sugerează că succesiunea de unde descendente se apropie de final atât pe graficul inferior, cât și pe cel superior. Evoluțiile din sfera știrilor și o schimbare bruscă a sentimentului de piață au alimentat o apreciere puternică a monedei americane, însă există relativ puține motive noi pentru o continuare semnificativă a întăririi dolarului.
Piața muncii a susținut dolarul. Va face și inflația același lucru?
Cursul EUR/USD a scăzut cu 77 puncte de bază vineri, punând din nou sub semnul întrebării numărătoarea undelor, care de câteva săptămâni indică o posibilă trecere la o succesiune de unde ascendente. Datele privind piața muncii și șomajul din SUA au adus, ca să spunem așa, o surpriză neplăcută. Mai exact, surpriza a fost pozitivă, dar nu pentru euro, care de câteva săptămâni nu reușește să se redreseze de la minime și să formeze o undă corectivă convingătoare. În prezent, moneda unică abia dacă poate aspira la ceva mai mult. Piața s-a obișnuit atât de mult să vândă EUR/USD în ultimele luni, încât pare acum incapabilă să renunțe la acest tipar, chiar și atunci când există motive să o facă. Scăderea euro a continuat în pofida creșterii inflației în zona euro, a înăspririi politicii monetare a BCE și a absenței unei noi escaladări geopolitice în Orientul Mijlociu.
Este interesant că piața aproape nu acordă atenție inflației din Europa. Indicele prețurilor de consum a crescut la 4% în octombrie, ceea ce sporește semnificativ probabilitatea unei noi înăspriri a politicii BCE nu doar în decembrie, ci și anul viitor. Cu toate acestea, participanții la piață au ignorat din nou un factor favorabil pentru euro și și-au mutat atenția către inflația din SUA, care urmează să fie publicată mâine. Care este sentimentul dominant al pieței luni? Aproape toți traderii sunt convinși că, dacă inflația din SUA accelerează din nou, dolarul va continua să se aprecieze. Inflația din SUA pentru octombrie ar putea urca la 3,9%, în timp ce inflația de bază ar putea ajunge la 2,8%. Având în vedere aprecierea dolarului de joi și vineri, precum și câștigurile sale din ultimele luni, este rezonabil să presupunem că piața a inclus deja în preț mai multe runde de majorări ale ratelor Fed. Totuși, cifrele privind inflația peste așteptări ar putea spori cererea pentru dolar, întrucât piața ar începe să anticipeze o abordare și mai „hawkish” din partea Fed. Politica BCE rămâne, în mare măsură, nerelevantă pentru sentimentul de piață.
Concluzii generale
Pe baza analizei EUR/USD, perechea rămâne în interiorul segmentului corectiv global de trend A-B-C-D-E. Totuși, această structură pare complet dezvoltată și, prin urmare, este posibil să fie încheiată. Situația actuală pare favorabilă nu doar pentru cumpărarea de euro, ci și pentru anticiparea formării unui segment ascendent de trend pe deplin conturat. Conform graficului pe interval de timp mai mare, cursul ar putea crește cel puțin până în zona nivelurilor 17–18. Tentativa eșuată de a străpunge nivelul de 1,1126, care corespunde nivelului Fibonacci de 50,0% (graficul inferior, interval de timp superior), indică de asemenea că piața s-ar putea pregăti pentru o mișcare ascendentă.
Graficul pe interval de timp mai mare arată un segment descendent de trend, care a luat forma unei structuri A-B-C-D-E. Structura internă de undă a undei E s-a dezvoltat într-un impuls format din cinci unde, însă această secvență ar putea fi deja încheiată. Dacă această ipoteză este corectă, va începe formarea unui nou segment ascendent de trend.
Principii-cheie ale analizei
- Structurile de undă trebuie să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și implică adesea modificări în numerotarea undelor.
- Dacă nu există o înțelegere clară a ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să stați pe margine.
- Nu poate exista niciodată certitudine deplină cu privire la direcția mișcării prețului. Folosiți întotdeauna ordine de protecție Stop Loss.
- Analiza pe unde poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.
