Astăzi, aurul a crescut cu 1,3%, ajungând la 4.124 de dolari uncia, recuperând astfel scăderea de vineri. Argintul a câștigat 2,6%, până la 53,27 dolari, iar platina și paladiul au avansat, de asemenea. Reamintim că miercuri, 4 noiembrie, aurul a deschis la 3.942 de dolari și, în urma rezultatului alegerilor, a revenit peste pragul de 4.000 de dolari, care pare din nou să funcționeze ca nivel de suport.
Principalul argument bullish de astăzi este volatilitatea din piețele de acțiuni. Consiliul de administrație al Nvidia a deschis o investigație asupra CEO-ului Jensen Huang, ceea ce limitează creșterile acțiunilor din sectorul tech asiatic după cel mai puternic val de vânzări din aproximativ ultimul an și jumătate. Atunci când apetitul pentru risc se estompează, investitorii tind să revină la aur ca activ de refugiu. Acest lucru îi favorizează pe cumpărătorii de metal și îi dezavantajează pe deținătorii de acțiuni din sectorul AI. Merită menționat că la sfârșitul lui octombrie dinamica era inversă: metalul era vândut pentru a acoperi pierderile din acțiuni, iar aurul a încheiat luna cu un declin de 6,8%.
Al doilea factor este petrolul. Prețurile au continuat să scadă, înregistrând cel mai mare declin săptămânal din aprilie 2020, pe măsură ce traderii cântăresc eforturile diplomatice de detensionare a relațiilor SUA–Iran în raport cu noile atacuri din regiune. Aceasta este o verigă importantă în lanțul de influență asupra aurului: un petrol mai ieftin reduce temerile privind inflația, scade probabilitatea unei politici mai restrictive din partea Fed și diminuează presiunea asupra unui activ fără randament.
Factorul de frânare rămâne neschimbat. Un raport solid privind piața muncii din SUA, publicat vineri, a arătat o creștere a numărului de locuri de muncă non-agricole cu 165.000, față de o prognoză de 65.000, o scădere a șomajului la 4,1% și o creștere a indicelui de încredere a consumatorilor din Michigan la 51,0, de la 48,0. Drept urmare, piața continuă să anticipeze o majorare a dobânzii Fed la ședința din 9 decembrie. Intervalul actual al ratei de politică monetară este 3,75–4,00%, iar traderii includ în prețuri și o mișcare în luna martie. O politică mai restrictivă este principalul vânt din față pentru aur și este ceea ce i-a oprit avansul la sfârșitul săptămânii trecute.
Următorul indiciu va veni din datele privind inflația din SUA, care vor fi publicate marți. Rata anuală a inflației (headline CPI) pentru septembrie a fost de 3,7% față de aceeași perioadă a anului trecut, iar inflația de bază (core CPI) s-a situat la 2,6%. Acest raport va testa dacă cererea pentru active de refugiu este suficientă pentru a depăși plafonul creat de un dolar puternic. Consider că, în următoarele ședințe, metalul va rămâne cel mai probabil peste 4.000 de dolari și s-ar putea consolida în jurul nivelului de 4.100 de dolari. Totuși, o străpungere fermă către noi maxime ale lunii octombrie va necesita date mai blânde privind inflația. Dacă lectura de marți va depăși așteptările, mă aștept la revenirea presiunii de vânzare și la o retestare a limitei inferioare a intervalului, mai ales în cazul unei reveniri a acțiunilor și a unei întăriri a dolarului.
În ceea ce privește tabloul tehnic al aurului, cumpărătorii trebuie să depășească nivelul imediat de rezistență de 4.124 $. Acest lucru ar permite o mișcare către 4.192 $, peste care o nouă apreciere ar fi dificilă. Următoarea țintă ascendentă este zona de 4.249 $. Pe partea de scădere, dacă aurul cade, vânzătorii vor încerca să preia controlul la 4.062 $. Dacă reușesc, ieșirea din interval ar afecta serios pozițiile de creștere și ar împinge aurul către un minim de 4.001 $, cu perspectiva extinderii slăbiciunii spre 3.954 $.
