În sesiunea de tranzacționare europeană de luni, perechea valutară EUR/USD este în creștere și se tranzacționează în apropierea nivelului de 1,1180. Euro este susținut în raport cu dolarul american de un ton mai „hawkish” în retorica European Central Bank (ECB).
Săptămâna trecută, președinta ECB, Christine Lagarde, a declarat că economiștii băncii evaluează o gamă largă de indicatori economici pentru a determina dacă o majorare a ratei dobânzii va fi necesară la următoarea ședință. Între timp, dobânzile au fost menținute neschimbate în octombrie. „Până în decembrie vom avea o cantitate substanțială de date care ne va ajuta să stabilim dacă sunt necesare noi creșteri de dobândă”, a spus Lagarde.
Discursul lui Lagarde a primit un scor de 6,2 din 10 pe scala FXS Speechtracker, ușor peste media istorică de 5,6. Acest lucru indică un ton mai „hawkish” al autorității de reglementare. Declarația ei conform căreia „instrumentele de care dispunem trebuie încă utilizate pentru a preveni o accelerare necontrolată a inflației”, împreună cu accentul pus pe o evaluare cuprinzătoare a datelor înaintea ședinței din decembrie, reflectă poziția fermă a ECB, ceea ce susține euro. În același timp, Lagarde a recunoscut că este adesea dificil să se facă distincția între șocurile de ofertă și cele de cerere.
Remarcile ei, conform cărora este puțin probabil ca tarifele vamale ale SUA să fie revizuite pe termen scurt și că alegerile de la mijloc de mandat din SUA ar putea, în cele din urmă, influența politica comercială a țării, indică factori de risc externi persistenți, care pot menține presiunile inflaționiste în zona euro. Descrierea situației actuale ca o combinație între un șoc energetic și impactul tehnologiilor de inteligență artificială — factori care afectează economia în direcții opuse — evidențiază incertitudinea care planează asupra deciziilor viitoare de politică monetară ale autorității de reglementare.
Cu toate acestea, determinarea ECB de a combate inflația generează riscuri de depreciere pentru dolarul american în raport cu euro. Dacă piețele încep să includă în prețuri o poziție de politică monetară mai „hawkish” a ECB, dolarul s-ar putea slăbi pe termen scurt.
În același timp, semnele de redresare a pieței muncii din SUA ar putea sprijini dolarul american și limita potențialul de apreciere al EUR/USD. Economia americană a creat 165.000 de locuri de muncă în octombrie, depășind semnificativ estimările analiștilor, după o creștere de 60.000 în luna precedentă. Între timp, rata șomajului a scăzut la 4,1%. Datele publicate indică o reziliență persistentă a pieței muncii și susțin așteptările privind o posibilă majorare a ratei dobânzii de către Federal Reserve (Fed) în decembrie.
Analiștii ING descriu evoluția recentă a euro drept „destul de slabă” și subliniază că nici măcar „o corecție semnificativă a acțiunilor din sectorul tehnologic american nu a declanșat o creștere vizibilă a cumpărărilor de EUR/USD”. Potrivit experților, „investitorii instituționali europeni continuă să mențină niveluri reduse de acoperire a riscului valutar pentru activele lor din SUA”, în timp ce cererea anticipată pentru moneda unică nu s-a materializat încă.
ING consideră că „investitorii internaționali preferă în continuare să aloce fonduri în dolarul american. Cu alte cuvinte, este vorba de o mutare către lichidități, mai degrabă decât de o abandonare pe scară largă a dolarului”. Banca remarcă faptul că această mișcare este susținută suplimentar de „revenirea la corelațiile tradiționale, în cadrul cărora titlurile de stat americane sunt din nou privite ca active de refugiu sigur”.
Din punct de vedere tehnic, EUR/USD încearcă să spargă în sus media mobilă simplă (SMA) pe 20 de zile. Dacă perechea reușește și se consolidează peste nivelul psihologic de 1,1200, următorul obstacol va fi zona 1,1240–1,1270. Acest din urmă nivel marchează limita intervalului actual de tranzacționare. Dacă perechea nu reușește să străpungă această zonă, prețul ar putea reveni la 1,1135. O neconsolidare deasupra acestui nivel ar putea deschide calea către nivelul psihologic de 1,1100. Între timp, oscilatorii se află în teritoriu negativ, confirmând avantajul vânzătorilor.
