FX.co ★ 8 evenimente care au șocat piețele emergente

Pandemia de COVID-19

Pandemia cauzată de infecția cu coronavirus a fost un proces dureros atât pentru piețele emergente, cât și pentru țările dezvoltate. Pandemia s-a răspândit instantaneu în întreaga lume. Odată cu începutul anului 2020, după ce Statele Unite și China au semnat faza unu a acordului comercial, investitorii erau destul de optimiști. Cu toate acestea, pandemia de COVID-19 a distrus toate planurile și au fost introduse restricții de carantină la nivel internațional. Economia mondială a intrat într-o perioadă de stagnare și, în consecință, țările s-au confruntat cu o criză globală. Piețele emergente au fost cel mai puternic lovite, contractându-se cu peste 30%.

Ratele dobânzilor extrem de mici

În perioada imediat următoare a pandemiei de COVID-19 și a punerii în aplicare a măsurilor de carantină în întreaga lume, băncile centrale au început să crească lichiditățile, în timp ce guvernele au creat măsuri de stimulare record. Autoritățile piețelor emergente au redus ratele dobânzilor la valori minime fără precedent pentru a-și salva economiile. Analiștii au subliniat că aceste măsuri au dus la stoparea vânzării de acțiuni. În al doilea trimestru al anului 2020, datorită politicii adaptative actuale, piețele emergente au cunoscut o creștere extraordinară a obligațiunilor în dolari ce nu au mai fost înregistrate de 11 ani.

Conflictul comercial SUA-China

După îmbunătățirea temporară a relației comerciale dintre China și Statele Unite la sfârșitul anului 2019, confruntarea a început din nou. Începutul anului 2020 a fost marcat de o altă escaladare a disputei comerciale dintre Washington și Beijing. Când SUA au fost trecute pe lista țărilor cu cel mai mare număr de cazuri de COVID-19, președintele american a acuzat China pentru răspândirea coronavirusului. Drept urmare, disputa dintre aceste două cele mai mari economii din lume s-a intensificat și a atins apogeul. În același timp, renminbi a scăzut față de dolar, până la un nivel record, provocând o creștere a volatilității pe piețele emergente.

Cotațiile petrolului se prăbușesc

O întrerupere a tratatului dintre OPEC și Rusia, care a sprijinit piețele petroliere timp de trei ani, a devenit o lovitură teribilă pentru piețele emergente. Acest fapt a declanșat o scădere fără precedent a prețurilor petrolului care a intrat în zona roșie. Ca urmare, multe piețe emergente, cu economiile lor slăbite de coronavirus, s-au confruntat cu provocări suplimentare. În aprilie 2020, țările au ajuns la un acord pentru a reduce producția de petrol. Acordul a fost prelungit în luna iunie. Cu toate acestea, o redresare completă este încă departe.

Probabilitatea incapacității de plată

O creștere a cheltuielilor guvernamentale pentru a reduce la minimum consecințele negative ale COVID-19 a adus o serie de piețe emergente la un pas de incapacitate de plată. Cele mai afectate state au fost cele cu datorii uriașe în valută. În vederea îmbunătățirii situației, FMI a extins programele de creditare de urgență către piețele emergente cele mai afectate de pandemie. O serie de piețe emergente care au dificultăți financiare pe lângă criza actuală iau măsuri de urgență pentru restructurarea datoriilor.

Scăderea ratingului

Ratingul creditului suveran al multor piețe emergente a scăzut brusc. De exemplu, Africa de Sud și-a pierdut ratingul de credit de investiții atunci când Moody's a retrogradat-o la statutul de junk. Drept urmare, economia țării a fost la un pas de cel mai mare colaps din ultimii 90 de ani. Ca rezultat, moneda oficială a Africii de Sud s-a prăbușit la un nivel record față de dolarul american. India s-a aflat într-o situație similară. De asemenea, ratingul creditului țării este cu un pas mai aproape de statutul de junk.

Restricții comerciale în Turcia

Recent, Turcia a înăsprit restricțiile comerciale. Această decizie a avut un impact negativ asupra piețelor emergente. Interesant este că băncile turcești au extins intervențiile pe piața valutară pentru a sprijini lira după prăbușire. În luna mai a acestui an, moneda turcă s-a prăbușit din cauza pierderilor de capital, în timp ce rata dobânzii a scăzut sub zero. Potrivit analiștilor Goldman Sachs Group Inc., Banca Centrală a Turciei a cheltuit aproximativ 45 de miliarde de dolari pentru intervenții valutare pentru cele patru luni ale anului 2020.

Confilictul de la frontiera India-China

Piețele emergente au trecut printr-o experiență negativă suplimentară după escaladarea tensiunilor geopolitice dintre China și India asupra Coreei de Nord. Astfel, în luna iunie, biroul comun de legătură inter-coreeană a fost aruncat în aer la granița cu Coreea de Nord și a avut loc o confruntare violentă între trupele indiene și chineze. În consecință, acest lucru a dus la victime umane, deși conflictul a fost rezolvat rapid.