Уверенность, вернувшаяся на финансовые рынки на прошлой неделе, в том что кризис американо-китайских торговых противоречий заканчивается, продолжает поддерживать позитивные настроения инвесторов.
Похоже, действительно маятник настроений на рынках качнулся в сторону оптимизма и пока не собирается возвращаться на противоположную сторону. Мы ранее неоднократно указывали на то, что фактор неопределенности в торговых переговорах между США и КНР является определяющим на мировых рынках, так как имеет колоссальное влияние на перспективы роста мировой экономики в целом и на экономики Америки и Китая в частности. Новости с переговорного процесса, в особенности сообщение о том, что стороны могут не повысить обещанные ранее таможенные тарифы в декабре этого года, оказали заметное сильное влияние на настроение инвесторов. Важным сигналом к этим изменениям послужила распродажа защитных активов.
В первую очередь это коснулось государственных облигаций Казначейства США и золота. Доходность бенч марка 10-летних трежерис резко выросла с начала текущего месяца с отметки в 1.691% до 1.945% и имеет все шансы продолжить расти, если не произойдет срыва переговоров. Но судя по всему, сбрасывающие госбумаги крупные рыночные игроки уверены в успехе переговоров, что и является ключевым сигналом для инвесторов.
Ситуация с золотом является еще одним подтверждающим фактором смены настроений. На прошлой неделе котировки «желтого металла» уверенно преодолели нижнюю границу ценового диапазона, в котором находились с начала сентября. Они сейчас торгуются у локального минимума от 1 октября. Преодоление этой отметки станет сигналом для дальнейшего падения цены.
Вмести с ростом доходности трежерис и падением спроса на защитные активы резко пошел в «гору» и курс американского доллара, который, по нашему мнению, будет получать двустороннюю поддержку, с одной стороны, на фоне ожидания прекращения американо-китайской торговой войны, что благоприятно скажется на состоянии экономики Америки, а с другой, такой вариант развития событий приведет к тому, что Федрезерв не будет далее снижать ставки, что укрепит позиции доллара, так как другие мировые ЦБ, особенно европейский и британский, будут вынуждены проводить мягкие денежные политики на фоне слабости местных экономик обремененных фактором Brexit'а.
Учитывая такую вероятность развития событий, полагаем, что доллар будет и далее получать локальную поддержку в парах с евро и стерлингом. Также он имеет все шансы продолжить рост и к золоту, а также к японской иене.
Прогноз дня:
Пара EURUSD реализует разворотную фигуру «двойная вершина». Ожидаем продолжения падения пары к 1.1000 после возможной коррекции к уровню 1.1035.
Котировки золота находятся у локального минимума от 1 октября текущего года. Они могут скорректироваться вверх к 1469.45. Считаем возможным продавать от этой отметки либо после пересечения ценой уровня 1458.25 с локальной целью 1444.20.
