Переход рынка черного золота на территорию «медведей» вызвал серьезное беспокойство внутри ОПЕК. На экстренном заседании картеля с участием России и других союзников 4-5 февраля будут обсуждаться вопросы стабилизации цен. От Саудовской Аравии и других стран-производителей требуются титанические усилия, ведь бороться придется с внешним врагом - короновирусом, который, по гуляющим на рынке слухам, сократил китайский спрос на нефть на 3 млн б/с, что эквивалентно 20% внутреннего потребления.
С момента объявления Пекином о новом вирусе 7 января котировки Brent просели на 16%, с момента конфликта на Ближнем Востоке – на 20%. Считается, что эпидемия принесет больше боли рынку черного золота, чем вспышка атипичной пневмонии в 2003. British Petroleum оценивает потери глобального спроса в 0,3-0,5 млн б/с в течение всего года, Citi говорит о цифре в 1 млн б/с в течение первого квартала и понижает прогноз цен на североморский сорт с $69 до $54 за баррель в январе-марте и с $68 до $50 за баррель в апреле-июне. По мнению консалтинговой компании JBC, потребление нефти в Китае в феврале-марте сократится на 1 млн б/с.
Прогнозы цен на нефть
Динамика китайского импорта нефти
ОПЕК, которая едва успела приступить к исполнению обязательств по сокращению добычи на 1,7 млн б/с, столкнулась с серьезной проблемой и рассматривает два варианта вмешательства в жизнь рынка черного золота. Первый сценарий предусматривает увеличение разрезов на 500 тыс. б/с в течение всего года, второй основан на необходимости спровоцировать шок на нефтяном рынке. Картель и Россия сокращают добычу на дополнительный 1 млн б/с (в общей сложности на 2,7 млн б/с), цены резко взмывают вверх, а затем стабилизируются.
Ключевое значение в решении вопроса приостановки пике Brent и WTI имеет позиция официальной Москвы. Бюджет РФ выдержит и североморский сорт по $40-42 за баррель, так что подушка безопасности у Кремля имеется. Он прекрасно понимает, что основные преференции от текущей конъюнктуры рынка нефти получают американские производители, которые увеличивают свою долю в общемировом объеме поставок. России необходим взвешенный подход. Она готова к сотрудничеству с Саудовской Аравией, однако прямо о сокращении добычи внутри страны не говорит.
Не обошлось в обвале черного золота без сильного доллара США. Американская валюта в условиях растущих рисков замедления мировой экономики выполняет функцию актива-убежища. При этом рост индекса USD, как правило, приводит к падению цен на нефть.
На мой взгляд, фактор коронавируса уже в большей части учтен в котировках фьючерсов на черное золото, постепенная стабилизация ситуации в Китае и оперативное вмешательство ОПЕК позволят Brent и WTI нащупать почву под ногами.
Технически североморский сорт достиг таргета на 113% по паттерну «Акула», что увеличивает вероятность отката в направлении 23,6%, 38,2% и 50% от волны CD. Эти уровни сопротивления соответствуют отметкам $58,1, $60,7 и $62,75 за баррель. Ближайшую поддержку следует искать в области $52,5- $53,4, сформированной уровнями Пивот.
Brent, дневной график
