Доллар США упустил ряд позиций против основных мировых валют на фоне слабой фундаментальной статистики, которая вышла в прошлую пятницу. В рынках давно напрашивалась коррекция, однако как мы можем видеть на графике, рост рисковых активов вновь ограничен новостями по распространению коронавируса, вспышка которого теперь зафиксирована в Италии. Золото подскочило в цене, а спрос на евро и фунт замедлился, что может привести к возврату на минимумы года и их пробою.
Выступления представителей ФРС также негативно отразились на долларе США, так как, со слов управляющих, рассчитывать на повышение процентных ставок в США в этом году будет вряд ли возможно.
Как я отмечал выше, продажи на вторичном рынке жилья в США в январе сократились. Произошло это в основном из-за достаточно высоких цен и малого предложения. По данным национальной ассоциации риелторов, продажи на вторичном рынке жилья в январе 2020 года упали на 1,3% по сравнению с декабрем 2019 года и составили 5,46 млн домов в год. Экономисты прогнозировали сокращения продаж на 2%. Однако, учитывая текущие процентные ставки и благоприятные экономические условия в США, можно ожидать дальнейшего подъема цен и роста продаж лишь в весенний период. По сравнению с январем предыдущего года продажи выросли на 9,6%. Срединная цена дома на вторичном рынке в январе выросла на 6,8% до 266 300 долларов США.
Негативно доллар отреагировал и на новости о том, что деловая активность в производственном секторе и сфере услуг США очень серьезно снизилась, что является сигналом к вероятному замедлению темпов роста экономики в начале этого года.
Согласно данным компании IHS Markit, предварительный составной индекс менеджеров по снабжению PMI США в феврале 2020 года снизился до 49,6 пункта с 53,3 пункта. Значение ниже 50 указывает на сокращение активности. В Markit отметили, что такой серьезный спад деловой активности в США в последний раз наблюдался только в период мирового финансового кризиса. Рост производственного сектора снизился из-за сокращения новых заказов.
Так, предварительный индекс IHS Markit для производственного сектора опустился до 50,8 пункта, тогда как экономисты ожидали, что PMI составит 51,5 пункта. Что касается PMI для сферы услуг, то он и вовсе обвалился до 49,4 пункта против 53,4 пункта в январе при прогнозе экономистов 53,2 пункта.
Выступление управляющей ФРС Лаэль Брейнард касалось денежно-кредитной политики США. Лаэль считает, что ФРС потребуется сохранять мягкую денежно-кредитную политику в течение длительного времени для достижения целевого уровня инфляции 2% и принять стратегию, которая позволит сохранить инфляцию на это уровне в долгосрочной перспективе. По ее мнению, в период спада ФРС должна обещать воздерживаться от повышения ставок с около нулевых уровней для противодействия рискам и стимулированию роста экономики. Также управляющая ФРС считает, что в период низких процентных ставок важное значение будут иметь сильные налогово-бюджетные меры.
В ходе свое выступления президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик также отметил, что ФРС не будет менять процентные ставки в 2020 году, так как в настоящее время риски для экономики являются сбалансированными. Бостик ожидает роста ВВП США в 2020 году на 2%-2,25%, а также дальнейшего роста на рынке труда.
Что касается технической картины пары EURUSD, то резкий пятничный рост постепенно сходит, а давление со стороны распространения коронавируса и его влияния на мировую экономику лишь нарастает, что негативно отразится на дальнейшей перспективе укрепления рисковых активов, в особенности европейской валюты. Если продавцы доберутся до минимумов этого года, то, скорее всего, повторный тест поддержки 1.0780 приведет к новой волне снижения торгового инструмента и обновлению минимумов 1.0740 и 1.0680. Сегодняшняя реакция на данные по индексу деловой активности в Германии от института IFO будет показательной. Если хорошие данные не спровоцируют рост евро от поддержки 1.0820, то, скорее всего, рынок пойдет и дальше по медвежьему сценарию. При росте восходящая коррекция и дальше будет ограничиваться сопротивлениями 1.0860 и 1.0920.
CAD
Канадский доллар, как и розничные продажи в Канаде в декабре этого года, остался без изменений в узком боковом канале. Однако опасность коронавируса может вновь негативно отразиться на сырьевых товарах, особенно на нефти, что окажет давление на канадца, возобновив его нисходящий тренд против доллара США.
По данным Национального бюро статистики Канады, розничные продажи в декабре составили 51,68 млрд канадских долларов, тогда как экономисты ждали роста продаж на 0,1%. Напомню, что в ноябре 2019 года продажи подскочили сразу на 1,1%. В бюро отметили, что если брать продажи без учета автомобилей и бензина, то в декабре рост составил 1,0%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года продажи выросли на 2,4%.
