Долларовые быки в пятницу ослабили хватку, после чего пара eur/usd смогла развить коррекцию до середины восьмой фигуры. Однако северный импульс пары оказался краткосрочным – сегодня последовал ценовой откат, который сигнализирует о неспособности быков пары развить масштабное восходящее движение. Вполне вероятно, что в среднесрочной перспективе пара застрянет во флете в этой ценовой области. Ведь при снижении цены к середине седьмой фигуры пара начинает привлекать к себе покупателей, тогда как при развитии более-менее масштабной коррекции пару начинают продавать. Поэтому и медведям, и быкам будет достаточно трудно вырваться из этого ценового диапазона – для этого необходим мощный информационный повод. Тогда как экономический календарь текущей торговой недели не насыщен событиями – второстепенная статистика и редкие выступления представителей ФРС. Это означает, что в течение ближайших дней ценовая динамика будет обусловлена прежде всего внешним фундаментальным фоном. Рост или же спад антирисковых настроений будет толкать пару либо вниз, либо, соответственно, вверх. Макроэкономические отчёты будут служить лишь фоном, в отдельных случаях – катализатором.
И всё же наиболее значимую статистику следует выделить. Например, сегодня европейская валюта будет реагировать на отчёты от IFO. Напомню, что на прошлой неделе были опубликованы отчёты от ZEW и PMI, которые продемонстрировали разнонаправленную динамику. Поэтому мнение специалистов мюнхенского института экономических исследований имеет особый интерес в данном контексте. По предварительным прогнозам, индикатор условий деловой среды в Германии минимально снизится (с 95,9 до 95,0 пункта), а вот индикатор экономических ожиданий останется на прежних позициях. Если реальные цифры совпадут с прогнозными, евро получит минимальную поддержку. Если же индикаторы существенно просядут, медведи eur/usd получат ещё один повод для тестирования седьмой фигуры.
Завтра, то есть во вторник, 25 февраля, будет опубликован индекс потребительской уверенности от Conference Board. С ноября прошлого года он постепенно растёт – в декабре и январе он выходил на достаточно высоких значениях (128,2 и 131,6 соответственно), оказывая поддержку американской валюте. По общим прогнозам экспертов, февральский индекс выйдет на уровне 132,6 пункта – это лучший результат с августа прошлого года. Доллар негативно отреагирует на этот релиз только в том случае, если он выйдет гораздо хуже прогнозных значений, отражая неуверенность американских потребителей. Также во вторник выступит глава ФРБ Далласа Роберт Каплан, который, как правило, занимает «ястребиную позицию». В начале февраля он заявил, что ожидает уверенного экономического роста в США в этом году на фоне перемирия в торговой войне между Штатами и КНР. Вероятнее всего, он повторит данный тезис и в этот раз.
К слову, экономический рост США будет в центре внимания в четверг. В этот день мы узнаем вторую оценку роста американского ВВП за 4 квартал. Согласно прогнозам, этот показатель будет пересмотрен в сторону улучшения с 2,1% до 2,2%. И хотя данный пересмотр будет носить минимальный характер, сам факт такой динамики улучшит позиции гринбека. Ценовой индекс должен остаться на прежнем уровне, отражая замедление – если во втором квартале 2019 года он вышел на отметке 2,4%, то в четвёртом квартале он снизился до 1,4%.
Также в четверг будут опубликованы данные по объему заказов на товары долгосрочного пользования в США. В декабре показатель продемонстрировал положительную динамику, выбравшись из отрицательной области (аналогично и без учёта транспорта). В январе эксперты прогнозируют противоречивую динамику – общий показатель должен замедлиться до -1,4% (с предыдущего значения 2,4%), а без учёта транспорта – минимально вырасти до 0,2%. Если оба индикатора рухнут в отрицательную область, доллар может оказаться под давлением. Также в этот день опубликуют данные в сфере рынка недвижимости США. Речь идёт об объеме незавершенных сделок по продаже жилья. Этот показатель является ранним индикатором активности рынка жилья. В декабре показатель рухнул в отрицательную область, но в январе он должен продемонстрировать рост. Впрочем, данный релиз оказывает влияние на пару eur/usd лишь при существенных колебаниях.
А вот в пятницу eur/usd будет реагировать на основной индекс расходов на личное потребление, который измеряет стержневой уровень расходов и косвенно влияет на динамику инфляции в США. Считается, что данный индикатор отслеживается членами регулятора «с особым пристрастием». Согласно прогнозам, индекс продемонстрирует противоречивую динамику – в месячном выражении вырастет до 0,2%, в годовом – сократится до 1,5%. Данный релиз может оказать существенное влияние на позиции долларовых быков.
Как видим, экономический календарь для eur/usd на этой неделе не совсем пуст. С другой стороны, все вышеуказанные отчёты будут иметь на пару краткосрочное влияние – они не смогут ни развернуть тренд, ни снизить цену ниже уровня поддержки 1,0750 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на месячном графике) с последующим закреплением. Данная статистика сможет лишь усилить либо ослабить влияние внешнего фундаментального фона.
Новостной поток относительно распространения коронавируса будет на этой неделе в центре внимания, определяя уровень антирисковых настроений. Дальнейший рост паники позволит медведям eur/usd удерживать пару в 100-пунктном диапазоне 1,0750-1,0850. Отмечу, что лишь за прошедшие выходные число заболевших коронавирусом в Италии подскочило с трёх до 159 человек, при этом трое заболевших погибли. Сейчас данная европейская страна занимает третье место в мире по распространению инфекции – там отменили все массовые мероприятия и даже раньше срока завершили легендарный Венецианский карнавал. Если дальнейшие события будут развиваться в этом же ключе, евро окажется под дополнительным давлением, тогда как доллар сохранит статус защитного инструмента.
