4-часовой таймфрейм
Амплитуда последних 5 дней (high-low): 60п – 54п – 127п – 102п – 157п.
Средняя волатильность за последние 5 дней: 100п (средняя).
Второй торговый день недели заканчивается новой попыткой евровалюты продолжить восходящее движение, но, похоже, что запал у быков полностью иссяк. Мы уже обращали внимание участников рынка в предыдущих обзорах на то, что логики и обоснованности в текущем движении евровалюты вверх очень немного. Изначально восходящее движение напрашивалось в течение как минимум двух недель в качестве необходимой с точки зрения техники коррекции. Однако коррекция получилась больше самого нисходящего тренда. То есть, по сути, очень сложно сказать, почему европейская валюта рванула с дикой скоростью вверх, а, например, британский фунт продолжает дешеветь в паре с долларом. Почему факторы, которые вроде бы оказали влияние на пару евро/доллар, не оказали никакого воздействия на пару фунт/доллар? Возможно, проблема именно в фунте стерлингов, однако на чем, в принципе, могло быть основано укрепление европейской валюты? На падении фондового рынка США? Это случается не первый раз в истории. На опасениях трейдеров последствий «коронавируса» и его негативного воздействия на экономику Штатов? На экономику Евросоюза он окажет не меньшее влияние, это ясно всем. На возможном снижении ключевой ставки ФРС? Так и Европейский ЦБ заявил о готовности смягчить монетарную политику. При этом экономика США продолжает себя чувствовать гораздо лучше европейской. В общем, мы остаемся при своем первоначальном мнении: рынок переполнен сейчас различного рода новостями, данными, слухами и домыслами, все они очень важны, и трейдеры попросту паникуют, что и приводит к таким вот необоснованным логически движениям. Самое яркое тому доказательство: сегодня ФРС понизила ключевую ставку сразу на 0,5%, чего не случалось уже давным-давно, а евровалюта сумела прибавить не более 40 пунктов. Вчера же, когда важных сообщений и фундаментальных событий практически не было, евро подорожал более чем на 100 пунктов. Таким образом, мы по-прежнему считаем, что рынкам нужно в первую очередь успокоиться. Состояние паники должно пройти. Мы не знаем, когда придет это успокоение, если ситуация с «коронавирусом» не будет улучшаться. Сейчас ФРС понизила ключевую ставку на экстренном заседании, совершенно незапланированном. Завтра такие же действия может произвести и Европейский ЦБ или Банк Англии. Очевидно, что успокоения эти новости и события не принесут ни инвесторам фондового рынка, ни валютным трейдерам.
Сложно сказать, есть ли вообще какой-то смысл рассматривать макроэкономический фон вторника, 3 марта? В самом начале дня пара евро/доллар начала было корректироваться, однако эта коррекция была крайне слаба, несмотря на то что индекс потребительских цен в Евросоюзе по итогам февраля замедлился до 1,2% г/г. Это, безусловно, негативный момент для еврозоны и для евровалюты, но, как видим, ни под какие распродажи валюта ЕС не попала. Соответственно, уже можно сделать вывод, что медведи не планировали включаться сегодня в торги, даже при условии слабой статистики из Евросоюза. Далее быки, которые в последнее время господствуют на рынке, могли начать сокращать длинные позиции на фоне все того же слабого отчета по инфляции, тем не менее не стали этого делать, хотя провалился в очередной раз один из ключевых показателей состояния экономики ЕС. И буквально на днях вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос заявлял, что регулятор и дальше будет делать все необходимое и использовать весь свой доступный инструментарий, чтобы инфляция продолжала двигаться к целевому уровню 2,0%. Многие в этой речи рассмотрели намек на понижение ставки в ближайшее время все из-за той же сложившейся ситуации в мире с китайским вирусом. Однако и факт слабой инфляции в ЕС отрицать нельзя. Ну а после того как ФРС в экстренном режиме заявила о понижении ключевой ставки на 0,5%, быки и вовсе растерялись. Сложно не ответить продажами доллара США и покупками евровалюты, когда ФРС снижает ставку сразу на 50 базисных пунктов. Но если при этом пара уже подорожала в последние дни на 400 пунктов, пройдя их полностью без откатов, возникает некий ступор.
С технической точки зрения началась нисходящая коррекция, о которой просигнализировал индикатор MACD. Однако при этом пара сегодня уже обновила вчерашние максимумы и может продолжить движение вверх. И в то же время и шансы на возобновление коррекции остаются высокими после того, как трейдеры успокоятся после неожиданного решения ФРС. Таким образом, сейчас не самая благоприятная ситуация для торговли по паре EUR/USD.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD сохраняет одинаковые шансы и на начало коррекции, и на продолжение движения вверх. Таким образом, сейчас формально можно оставаться в длинных позициях с целью уровень сопротивления 1,1209. Однако, с нашей точки зрения, это довольно опасно, а этот уровень уже был отработан сегодня. Продавать пару евро/доллар можно будет с первой целью линия Сенкоу Спан Б, когда трейдерам удастся закрепиться обратно ниже критической линии.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.
Уровни поддержки/сопротивления классические:
Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.
Пивот уровень:
Желтая сплошная линия.
Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:
Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.
