4-часовой таймфрейм
Амплитуда последних 5 дней (high-low): 157п – 119п – 92п – 125п – 143п.
Средняя волатильность за последние 5 дней: 128п (высокая).
Если попытаться описать все происходящее сейчас на валютном рынке одним словом, то лучше всего подойдет «паника». Впрочем, мы говорили об этом в последние дни. На рынках сейчас царит паника в прямом смысле этого слова, соответственно, логики в движении валютной пары EUR/USD сейчас нет никакой. Невозможно спрогнозировать, как долго будет продолжаться обвал американской валюты. Более того, точно нельзя даже сказать, из-за чего именно обвал котировок доллара продолжается. Мы уже говорили о том, что нельзя считать обвал фондового рынка США единственной причиной снижения американской валюты. Точно также, как нельзя считать причиной столь сильного падения доллара снижение ключевой ставки ФРС. Напомним, что ставки остаются гораздо более низкими в Евросоюзе, и более того, угроза распространения «коронавируса», вероятно, приведет к тому, что и ЕЦБ пойдет на снижение ключевой ставки в марте. Однако возможностей для маневра у Европейского ЦБ гораздо меньше, нежели у американской ФРС. Таким образом, мы считаем, что ЕЦБ не сможет стимулировать экономику так же хорошо, как ФРС. А значит, европейская экономика продолжит замедляться, продолжит замедляться гораздо более высокими темпами, чем американская. И все эти факторы опять-таки играют в пользу доллара США. Даже обвалившийся рынок нефти нельзя считать причиной снижения доллара. И наоборот тоже. Потому что цена на нефть номинирована как раз в долларах. И соответственно, если доллар дешевеет, то нефть должна дорожать. Однако мы видим, что доллар и нефть обвалились синхронно вместе с фондовыми индексами США. Все это говорит только о том, о чем мы твердим последние несколько дней. Паника. И этим все сказано. Мы же все сильнее склоняемся к версии, что экстренное понижение ключевой ставки ФРС было как-то связано с требованиями Дональда Трампа.
Между тем «штормить» продолжает не только Штаты, но и Евросоюз. Во-первых, именно в Евросоюзе заразившихся китайским вирусом гораздо больше, чем в США. Во-вторых, экономика ЕС и так гораздо слабее американской и не меньше привязана в китайской, которая пока страдает больше всего. В-третьих, в Евросоюзе, в Италии уже целые регионы попали в карантин. При этом всем, по последним данным, ЕЦБ раздумывает над тем, нужно ли снижать ключевую ставку. Если эта информация правдива, то у нас возникает целый ряд вопросов. Во-первых, есть ли вообще возможность у ЕЦБ как-то повлиять на стремительно приближающийся кризис и рецессию? Во-вторых, если в ЕЦБ не видят оснований из-за 10 000 зараженных снижать ключевую ставку, то, возможно, и в США не нужно было смягчать монетарную политику сразу на 0,5%? Как мы уже говорили, пока что никаких негативных последствий для американской экономики не наблюдается. Более того, последние макроэкономические отчеты говорят о том, что все в порядке. Экономика продолжает расти, рынок труда растет, инфляция находится на уровне выше 2%. Также очень сильно интересует вопрос: если ЕЦБ все-таки понизит ставку, обвалится вслед за этим евровалюта? По логике вещей ведь именно это и должно случиться. Но в то же время трейдеры сейчас игнорируют абсолютно все отчеты и события, касающиеся макроэкономики. Таким образом, подобное решение ЕЦБ может быть и полностью проигнорировано.
Далее. Рынок нефти. С одной стороны, обвал цен говорит о резком снижении спроса из-за того, что деловая активность в мире падает. Из-за карантина, из-за опасений еще более сильного распространения вируса. В то же время вирус не смертельный в 80-90% случаев. То есть даже текущим набором лекарств вполне можно обойтись без серьезных потерь. Главное локализовать саму эпидемию, предотвратить дальнейшее ее распространение. Например, от СПИДа ежегодно умирает гораздо большее количество людей, лекарства этому заболеванию нет, ровно как и прививок. Однако из-за него не объявляется же карантин, не падают фондовые рынки, на рынках не царит паника. Причем СПИД в 100% случаев приводит к смерти. А если рассмотреть более подробно все наиболее частые заболевания, которые заканчиваются летально, то становится ясно, что не коронавирус – главная проблема человечества. Рано или поздно лекарство будет найдено, будет открыта вакцина и все вернется на круги своя.
В Германии тем временем начало воскресать промышленное производство. В феврале прирост в месячном выражении составил 3%, а сокращение в годовом выражении равнялось -1,3%. Оба показателя оказались выше прогнозных значений. Однако кого сейчас интересует статистика из Германии? Больше важных публикаций в течение первого торгового дня недели не было. С технической точки зрения признаков начала коррекции по-прежнему нет. Таким образом, в любой момент может продолжиться бесконтрольное движение вверх. Индикатор MACD может начать разряжаться. Трейдерам по-прежнему рекомендуется следовать за трендом или оставаться вне рынка.
Рекомендации для коротких позиций:
Для продаж евровалюты мы рекомендуем дождаться закрепления котировок ниже критической линии. И это минимальное условие для шортов минимальными объемами с целью уровень поддержки 1,1090.
Рекомендации для длинных позиций:
Покупки евровалюты с целью уровень сопротивления 1,1470 можно удерживать до момента разворота индикатора MACD вниз (при параллельном понижении цены). Разворот вниз может произойти в любой момент, поэтому следует быть максимально осторожными с любыми позициями.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.
Уровни поддержки/сопротивления классические:
Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.
Пивот уровень:
Желтая сплошная линия.
Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:
Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.
