4-часовой таймфрейм
Средняя волатильность за последние 5 дней: 69п (средняя).
Валютная пара EUR/USD в среду, 13 мая, продолжала невнятное восходящее движение. «Невнятное» – из-за частых коррекций и откатов, что, в принципе, обусловлено боковым каналом, внутри которого продолжает торговаться пара евро/доллар. Мы уже неоднократно говорили, что пара находится сейчас в канале, ограниченном уровнями 1,0750 и 1,1000. Таким образом, после неудачной попытки выйти через нижнюю линию канала, логично движение к его верхней линии. Однако сегодня пара нашла непреодолимую преграду в виде линии Сенкоу Спан Б, от которой и отскочила, а на американской торговой сессии началось нисходящее движение. Волатильность сегодняшнего дня не превышает 60 пунктов, что является «нормальным» значением для пары.
Большого количества макроэкономической статистики в течение сегодняшнего дня опубликовано не было. В Евросоюзе вышел лишь отчет по промышленному производству, который показал сокращение на 12,9% в марте в годовом выражении (хуже прогнозов), и на 11,3% в месячном выражении (лучше прогнозов). Однако сокращение показателя на 11% само по себе не может быть трактовано как позитивное. Тем не менее на европейской торговой сессии наблюдался именно рост пары, что означает подорожание европейской валюты. Исходя из этого мы в очередной раз делаем вывод о том, что участники рынка продолжают игнорировать все макроэкономические данные.
Во второй половине дня также состоялось достаточно важное выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла. Напомним, что ранее президент США Дональд Трамп призвал ФРС продолжать снижать ставки и довести их до отрицательных значений, как в некоторых других странах. Таким образом, рынки тут же забеспокоились из-за возможного нового ослабления монетарной политики США. Очень кстати именно сегодня выступил Джером Пауэлл и развеял опасения трейдеров и инвесторов. Глава ФРС заявил, что экономика США может столкнуться с длительным периодом слабого роста, однако пообещал, что регулятор приложит максимум усилий и призвал наращивать бюджетные расходы для поддержания экономики. Также глава ФРС заявил, что восстановление экономики может быть достаточно длительным и медленным, прежде чем наберет обороты. «Все будет зависеть от результатов борьбы с «коронавирусом»», – подчеркнул Пауэлл. Джером Пауэлл особенно подчеркнул, что чем дольше сохраняются риски пандемии, тем больше предприятий обанкротится, тем дольше будут испытывать проблемы домохозяйства при получении дохода. Также Джером Пауэлл открыто призвал Конгресс выделять больше денег на дополнительную фискальную поддержку экономики. Напомним, что сейчас общая программа помощи составляет уже более 3 триллионов долларов. Самое главное, чего ждали все зрители видео-конференции, – Джером Пауэлл отметил, что ФРС не рассматривает возможность использования отрицательной процентной ставки. Таким образом, с легкостью можно предположить, что в ближайшее время Дональд Трамп, которому больше всех нужно реанимировать американскую экономику как можно быстрее, вновь возьмется за массированную критику ФРС и лично Пауэлла, которого недавно даже начал хвалить, когда ставки все же были понижены до нуля.
Американская валюта получила поддержку участников рынка после полученной от Джей Пауэлла информации. Однако будет ли продолжительным это укрепление доллара? С технической точки зрения, более предпочтительно продолжение восходящего движения к психологическому уровню 1,10$. А о формировании нисходящего тренда можно будет говорить только после уверенного преодоления уровня 1,0750.
Тем временем СМИ продолжают обсуждать возможные выходы из ситуации, сложившейся между Германией и Евросоюзом. Текущая ситуация очень деликатная, и любое неверное или неосторожное решение может привести к тому, что в Германии продолжат назревать антиевропейские настроения, что может вылиться в победу левых или правых политических сил на ближайших выборах. Приблизительно то же самое, что может произойти и в Италии. Напомним, что суть конфликта заключается в том, что Германия не хочет платить за помощь Франции, Италии и Испании, так как сама придерживается строгих бюджетных рамок, чего как раз не делают вышеперечисленные страны. Еврокомиссия уже пригрозила Германии судебными разбирательствами и штрафами, однако при этом не может не понимать, что чем сильнее она будет оказывать давление на бундестаг, тем больше Берлин будет хотеть покинуть Европейский Союз. Тем более что Великобритания уже показала пример, а настроение ее нынешнего правительства (быстрее, как угодно, лишь бы разорвать все связи с Европой) заставляет сомневаться в острой необходимости членства в Альянсе. Таким образом, именно Еврокомиссии нужно беспокоится и найти способы давления на Германию, чтобы та не вспылила и не инициировала новый «бракоразводный процесс». По сути, ведь любой штраф Германии – это штраф ее налогоплательщикам, которые и будут избирать следующую власть в стране. Штрафовать немецкий суд? Абсурдно. Таким образом, мы считаем, что в сложившейся ситуации ЕЦБ действительно следует разъяснить Меркель и компании и необходимости именно такой программы стимулирования экономики и важности участия в ней Бундесбанка. Да, репутация ЕЦБ немного упадет, а другие страны, которые должны будут оказать помощь наиболее пострадавшим и транжирящим странам, также могут последовать примеру Германии и потребовать объяснений у ЕЦБ. Однако другого варианта здесь нет.
4-часовой таймфрейм
Средняя волатильность за последние 5 дней: 125п (высокая).
Валютная пара GBP/USD 13 мая на европейской сессии также устремилась вверх, хотя понятно, что в такое ранее время из Америки не могло поступить никакой важной информации. Да и в любом случае важная информация спровоцировала бы движение вверх на 100 пунктов, а не на 40. Зато на американской торговой сессии началось аналогичное падение котировок пары, то есть укрепление американской валюты. В Великобритании сегодня были опубликованы достаточно важные данные по ВВП и промышленному производству. Согласно данным Офиса национальной статистики, в марте ВВП Британии сократился на 5,8% м/м, на 2% кв/кв и на 1,6% г/г. Таким образом, реальные значения всех трех показателей ВВП оказались гораздо лучше, чем ожидания трейдеров. Однако, как и в случае с европейским промышленным производством, сложно назвать «позитивными» отрицательные значения ВВП. Промышленное производство на Туманном Альбионе также оказалось менее слабым, чем ждали трейдеры, -4,2% в месячном выражении по итогам марта и -8,2% в годовом выражении. Таким образом, укрепление британской валюты сегодня утром, мягко говоря, противоречит опубликованным цифрам. Ну а после выступления Джерома Пауэлла трейдеры с удовольствием бросились продавать британский фунт, который продолжил свое движение к нижней границе бокового канала, которая является достаточно размытой.
Рекомендации для EUR/USD:
Для коротких позиций:
На 4-часовом таймфрейме пара EUR/USD начала новый виток коррекции против новой восходящей тенденции. Таким образом, рассматривать новые продажи евровалюты с целями уровни 1,0783 и 1,0745 рекомендуется не ранее возврата цены в область ниже Киджун-сен.
Для длинных позиций:
Новые длинные позиции рекомендуется открывать с целями линия Сенкоу Спан Б, уровни 1,0921 и 1,0954 в случае, если произойдет отскок от критической линии Киджун-сен.
Рекомендации для GBP/USD:
Для коротких позиций:
Пара фунт/доллар возобновила нисходящее движение. Таким образом, трейдерам рекомендуется продавать пару с целью уровень поддержки 1,2164. Но sell-позиции по-прежнему сопряжены с повышенным риском.
Для длинных позиций:
Покупки пары GBP/USD рекомендуется рассматривать с целями уровень волатильности 1,2396 и линия Сенкоу Спан Б, но малыми лотами, если линия Киджун-сен вновь будет преодолена.
