Неожиданное для рынков решение ФРС расширить меры поддержки национальной экономики перед угрозой более широкой и затяжной рецессии снова подуло ветром оптимизма в паруса рисковых активов и высокодоходных валют.
ФРС заявила, что начнет покупать корпоративный долг в рамках уже заявленной ранее схемы стимулирования, запустив программу Main Street. Ее смысл состоит в том, чтобы кредитовать бизнес путем покупок корпоративных облигаций. Эта новость развернула рыночные настроения и сместила фокус с тематики вероятности второй волны пандемии коронавируса на новую возможность продолжения июньского ралли.
Дополнительным позитивом для участников торгов также стала новость от Д. Трампа, который во вторник сообщил о том, что ведется подготовка предложения по инфраструктурным проектам (строительство дорог, мостов и тому подобное) на 1 трлн долларов. Это вообще является беспрецедентным событием. Похоже, что президент решил пойти по пути Ф. Д. Рузвельта, который в 30-е годы ХХ века реализовал программу занятости после тяжелейшего финансового кризиса 1929 года реализацией инфраструктурных проектов, что позволило Штатам вырваться из тяжелейших кризисных проблем.
Эти две новости привели к росту спроса на рисковые активы и заметному ослаблению курса американской валюты. Индекс доллара ICE снизился, развернувшись на волне широкой волны оптимизма.
Учитывая широкомасштабные меры стимулирования, мы оставляем наш прогноз по перспективе курса американского доллара без изменений. Полагаем, что мощнейшее предложение доллара в финансовой системе США приведет к его обесцениванию против основных валют в будущем. Это будет происходить, несмотря на нежелание Федрезерва срезать уровень процентных ставок до отрицательных значений. Наиболее сильную поддержку в парах с долларом будут получать товарные и сырьевые валюты. Евро и стерлинг также окажутся перед фактом перспективного роста, невзирая на собственные программы поддержки экономики, которые, правда, заметно уступают американским. Японская иена и франк, вероятнее всего, будут оставаться под давлением на общей волне широкомасштабного спроса на риск.
Во вторник инвесторы внимательно следили за выступлением Дж. Пауэлла на банковском комитете Сената. От него ждали деталей по заявленным новым стимулирующим мерам. Он, как и предполагалось, подтвердил курс на реализацию программы покупок корпоративных облигаций. Но, помимо этого, снова был в целом пессимистичен в отношении быстрого роста американской экономике, что привело к фиксации прибыли на рынках акций и ограниченному восстановлению курса доллара, которое, правда, прекратилось вслед за восстановлением покупок рисковых активов.
Прогноз дня:
Пара AUDUSD, вероятнее всего, будет консолидироваться в боковом диапазоне 0.6800-0.7025 на волне некоторого обострения ситуации с коронавирусом в Китае и позитивными ожиданиями от новых мер стимулирования от ФРС. Предпочтение отдаем покупкам пары от нижней границы этого диапазона.
Пара USDJPY также консолидируется в диапазоне 106.65-107.65. Отсутствие строгой направленности на рынке оказывает прямое влияние на динамику пары. Полагаем, что сегодня такая картина сохранится. Отдаем предпочтение также покупкам от линии поддержки 106.65.
