Опубликованный в пятницу более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости в США не смог подавить бычьего энтузиазма на фондовых рынках США и восходящей траектории доходности облигаций США в последние дни и недели. Напротив, эти данные просто укрепили ожидания того, что Конгресс очень скоро достигнет соглашения по плану финансовой поддержки, который может быть принят до конца года.
Рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства в ноябре оказался разочаровывающим, было создано 245 тыс. рабочих мест, что ниже и прогноза, и октябрьских 610 тыс. Восстановление после апрельского провала резко замедляется, что, в свою очередь, увеличивает шансы на масштабные меры по поддержке экономики.
Вторую неделю подряд на фьючерсном рынке доллар вновь активно распродается, консолидированная короткая позиция на отчетную неделю уменьшилась на 1.617 млрд и опустилась до -27.099 млрд. Инвесторы, по всей видимости, готовятся к очередным масштабным мерам поддержки.
Доллар останется под давлением, поскольку причин для его роста рынки просто не видят. И Конгресс, и ФРС готовят масштабные меры, на слухах фондовые индексы обновляют рекорды, и нет никаких оснований считать, что тенденция изменится.
EURUSD
Чистая длинная позиция по евро, согласно отчету CFTC, выросла за отчетную неделю на 557 млн, однако расчетная цена потеряла динамику и перешла в горизонтальное направление. По всей видимости, игроки будут ждать четверга, когда ЕЦБ с высокой вероятностью внесет коррективы в свои многочисленные стимулирующие программы.
Члены ЕЦБ неоднократно делали намеки относительно того, что они готовят ряд решительных мер. Например, это может быть продление на год программы PEPP (об этом объявляла представитель Бундесбанка Шнабель) с увеличением объемов QE до 2 трлн с текущих 1.35 трлн. Соответственно, если слухи подтвердятся, а заседание ЕЦБ состоится уже в ближайший четверг, то евро на несколько дней окажется под давлением как минимум до 16 декабря, когда будут озвучены новые шаги со стороны ФРС.
ЕЦБ, по слухам, готов голосовать консолидировано, то есть внутренняя дискуссия на публику выноситься не будет. Экономика еврозоны выглядит уверенно, последний отчет по розничным продажам показал рост на 1.5% в октябре при прогнозе 0.8%, потребительский спрос восстанавливается, чрезвычайные меры не требуются.
Наиболее вероятный сценарий на ближайшие дни – торговля в диапазоне в ожидании решения ЕЦБ. Восходящий импульс по евро по-прежнему силен, но игроки будут выжидать. Коррекционное снижение возможно до 1.2030/40, где появится возможность покупки, вторая поддержка 1.20, но снижение к ней маловероятно.
GBPUSD
Фунт распродается утром в понедельник, поскольку состоявшиеся в выходные переговоры между премьер-министром Великобритании Джонсоном и фон дер Ляйеном из ЕС не привели к прорыву. В пятницу вероятность заключения сделки расценивалась на уровне около 60%, сегодня ситуация вновь откатилась обратно. Тем не менее переговоры продолжаются, и если все же будет какой-то успех, то в четверг лидеры ЕС соберутся на экстренный саммит.
Короткая позиция по фунту значительно сократилась за отчетную неделю, расчетная цена уверенно смотрит вверх. В целом рынок настроен, как показывают расчеты, позитивно – большинство ждет заключения сделки и резкого роста фунта.
В то же время надо исходить из того, что каждый час задержки увеличивает вероятность общего провала, поэтому фунт будет испытывать давление до тех пор, пока не появится положительная новость с переговоров. Никакие другие факторы, влияющие на котировки, рынок на данном этапе не рассматривает.
Попытка прорыва сопротивления 1.3479 состоялась, но закрепиться выше по итогам дня не удалось. Это негативный фактор, увеличивающий вероятность отката и поиска локального основания. Выделяются 2 поддержки – наиболее вероятный кандидат на основание 1.3330/40 в случае позитива с переговоров, и 1.3110/20, если времени на проведение саммита уже не останется.
