Евро бодро скатился вниз против доллара США после того, как вышли достаточно внушительные данные по восстановлению американской экономики в конце прошлого года. Тот факт, что рынок труда продолжает приходить в норму - чего так сильно хочет Федеральная резервная система, также заставляет многих трейдеров присматриваться к американскому доллару в расчете на более ранее повышение процентных ставок. Напомню, что, согласно последним прогнозам центрального банка, изменения в денежно-кредитной политике произойдут только в 2023 году. Более ранние намеки на повышения процентных ставок со стороны руководства ФРС лишь подогреют аппетит к американскому доллару.
Вчера американский президент заявил, что на следующей неделе представит свой долгосрочный план оздоровления национальной экономики, пообещав усиление поддержки среднего класса и значительное увеличение инвестиций в инфраструктуру, что укрепит позиции США в отношении Китая и ряда других стран. По слухам, в новой амбициозной программе деньги пойдут не только на развитие инфраструктуры, но и на улучшение климата. Ожидается, что на эти направления будет выделено около 400 миллиардов долларов. Новый план также предусматривает инвестирование в человеческий капитал и новые инициативы в области здравоохранения. Ожидается, что новая программа в 3 триллиона долларов будет разделена на два отдельных пакета. Цифра в 3 триллиона долларов фигурирует во многих прогнозах экономистов, а в целом диапазон нового плана помощи варьируется от 2 до 4 триллионов долларов. В ходе вчерашнего выступления Джо Байден также отметил: «готовится серьезная поддержка сферы здравоохранения и изменения в системе налогообложения, которая в настоящий момент больше «работает» на богатых американцев».
Планируется ряд серьезных изменений, в которые входит:
Повышение ставки корпоративного налога с 21% до 28%.
Отмена налоговых льгот для ряда компании с различными формами собственности.
Повышение ставки подоходного налога для физических лиц, зарабатывающих более 400 000 долларов США.
Расширение налога на наследство.
Более высокая ставка налога для физических лиц, чьи годовые доходы составили не менее 1 миллиона долларов в год.
Американский лидер объявил, что в полном объеме представит свою программу во время визита на следующей неделе в Питтсбург.
Но пока Байден готовит вливать в экономику очередные триллионы долларов, Всемирный банк с критикой обрушился на ЕС из-за принятого в среду решения ввести регулирования экспорта вакцины с территории ЕС. В банке отметили: неравенство в доступе к вакцине может заложить неравенство в восстановлении экономик стран Восточной Азии и Тихоокеанского региона. План ЕС по ограничению экспорта вакцины может заставить прибегнуть другие страны к ответным мерам. Напомню, что вчера дал большое интервью бывший президент Европейской комиссии Жан-Клода Юнкера. По его мнению, ведение глупой войны с Великобританией, обвиняя тех в невыполнении своих обязательств, - лишь ставит под угрозу превосходство принципов свободной торговли ЕС. Юнкер, которого в 2019 году сменила Урсула фон дер Ляйен, сравнил подход ЕС к вакцинации в неблагоприятном свете, похвалив при этом власти Великобритании, которые с внедрением вакцины справились куда быстрей. «Я не сторонник механизма выдачи разрешений Европейской комиссией на экспорт вакцины, в соответствии с которым официальные лица будут уполномочены запрещать поставки. Это может нанести серьезный ущерб репутации Европейского Союза», - заяви Юнкер.
Теперь что касается вчерашней фундаментальной статистики, которая так помогла американскому доллару. Согласно пересмотренным данным, опубликованным Министерством торговли США: экономическая активность в США в четвертом квартале 2020 года оказалась намного выше предварительной оценки, превысив ожидания аналитиков, что позволяет рассчитывать на более активный рост и в 1-м квартале этого года. Отчет показал, что валовой внутренний продукт вырос на 4,3% в четвертом квартале по сравнению с предварительным значением в 4,1%. Экономисты ожидали, что темпы роста ВВП останутся без изменений. В министерстве заявили, что более сильный, чем предполагалось ранее, рост связан с пересмотром в сторону увеличения инвестиций.
Еще один просто отличный отчет по сокращению числа пособий по безработице в США доказывает правильность подхода администрации Джо Байдена и ФРС к налогово-бюджетной и денежно-кредитной политике. В отчете Министерства труда США сказано: за неделю, закончившуюся 20 марта, число первичных обращений за пособием по безработице сократилось до 684 000, что на 97 000 меньше пересмотренного уровня в 781 000 на прошлой неделе. Экономисты ожидали, что количество обращений за пособием по безработице снизится до 730 000. К слову – это самый низкий уровень с 14 марта 2020 года. Ожидается, что число заявок и дальше будет снижаться по мере того, как восстановление экономики будет набирать обороты. Менее волатильная четырехнедельная скользящая средняя также снизилась, до 736 000.
Что касается технической картины пары EURUSD, то медведи продолжают гнуть свою линию, явно готовясь к прорыву поддержки 1.1760. Однако давление на евро вернется лишь в случае слабых данных по Германии либо после принятых решений в ходе сегодняшнего Саммита ЕС. Прорыв уровня 1.1760 усилит давление на рисковые активы, что откроет прямую дорогу в район минимумов 1.1715 и 1.1680. Говорить о реализации планов быков по выстраиванию восходящей коррекции можно будет только после того, как произойдет прорыв сопротивления 1.1802 – это прямой путь к максимумам 1.1850 и 1.1930.
Что касается американских облигаций, которые еще совсем недавно задавали направление американскому доллару, то тут ситуация выправилась после заседания Федеральной резервной системы в прошлый четверг. Доходность 10-летних американских облигаций держится на уровне 1,614%. Казначейские облигации немного снизились после публикации результатов аукциона Министерства финансов на сумму 62 млрд долларов.
